Aave nedir?

Sadece on yıl önce, bankalar olmadan borç alınabileceği fikri hayal dünyasındaydı. Bitcoin, Ethereum ve diğer akıllı sözleşme platformlarının temelini attıktan sonra artık durum böyle değildi.

2022'ye hızlı bir şekilde ilerliyoruz ve herkesin borç veren veya borç alan olmak için kullanabileceği açık kaynaklı bir borç verme hizmeti olan Aave'ye sahibiz. Bu Aave kılavuzunda blockchain kredilendirmesinin nasıl çalıştığını ve Aave'nin nasıl lider bir DeFi platformu haline geldiğini anlayacaksınız.

Aave'nin Kısa Tarihi

Stani Kulechov, 2017 yılında hukuk eğitimini bıraktı ve ETHLend adında bir girişim kurdu. Helsinki Üniversitesi mezunu, eşler arası bir borç verme ve borç alma platformu oluşturmak için Ethereum'dan ilham aldı.

Ertesi yıl Kulechov, ETHLend'i Aave olarak yeniden markaladı ve Ocak 2020'de platformu Ethereum ana ağında başlattı. O zamandan beri Aave, Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon ve Optimism dahil olmak üzere diğer blockchain ağlarını da kapsayacak şekilde genişledi.

27 Ekim 2021'de zirve noktasında olan Aave, kilitlenmiş toplam değerde (borç alma, borç verme ve staking) 19.13 milyar dolar tuttu; Neredeyse 15 milyar dolar Ethereum'daydı. 

Aave, 2022'deki ayı piyasasında hâlâ 5.6 milyar dolarlık TVL ile merkezi olmayan kredi piyasasına hakim durumdaydı. 

Aave'nin Compound Labs gibi rakipleri vardı. 

Aave onu tanıttığında likidite madenciliği Nisan 2021'deki programda Compound'u geride bırakarak 1 numaralı kredi veren dApp oldu. Aave, büyümesini finanse etmek için sekiz finansman turuyla 49 milyon dolar topladı. 

Merkezi olmayan bir platform olduğu için Aave, geleneksel bankaların şubelere, sunucu gruplarına ve diğer altyapılara olan güveniyle çelişen yalın bir operasyon yürütüyor. 

Temmuz 2020'de Birleşik Krallık Mali Davranış Otoritesi, Aave'ye yetkili bir elektronik para kurumu olarak faaliyet gösterme lisansını verdi. 2022'nin başında Kulechov açıkladı Aave mobil cüzdanının lansmanı.

Aave Nasıl Çalışır?

Peki merkezi olmayan, eşler arası bir modelde borç verme tam olarak nedir? Bir an için geleneksel bankacılığı tekrar gözden geçirelim, böylece karşılaştırma yapabiliriz.

Bir bankadan kredi almak istiyorsanız anaparayı belirli bir süre veya vadede geri ödeyip ödeyemeyeceğinizi öğrenmelisiniz. Banka, krediyi geri ödeyememe riskini karşılamak ve gelir toplamak için faiz almaktadır. Unutmayın: Banka size diğer müşterilerinin mevduatlarından elde edilen parayı borç olarak veriyor. Ve bankalar, mevduatların kötüye kullanılmadığından emin olmak için devlet tarafından sıkı bir şekilde denetleniyor. 

Bankalar, borçluların kredi geçmişini ve puanlarının yanı sıra diğer finansal verileri de kapsamlı bir şekilde kontrol eder ve genellikle temerrüde düşmeniz durumunda anaparanın bir kısmını veya tamamını karşılamak için teminat ister. 

Likidite Madenciliği Yoluyla Merkezi Olmayanlaştırma

Bankacılık hizmetleri blockchain ve akıllı sözleşmeler yoluyla yeniden oluşturulabilir. Spesifik olarak, kronolojik olarak damgalanmış veri bloklarına yerleştirilmiş akıllı sözleşmeler, onları değişmez, yani tahrifata karşı dirençli hale getiriyor. Buna karşılık, akıllı sözleşmeler borç verenler ve borç alanlar tarafından sınırlanan finansın mantığını yeniden yaratır ve otomatikleştirir.

Bu temel akıllı sözleşmelerden biri likidite havuzlarıdır. Aave, Ethereum Market'i seçerken, yıllık getiri oranları (APY) değişen 36 kripto para birimi ve stablecoin sundu. Borç verenler, borçlanma sağlamak üzere bu kripto varlıklardan birini seçti. 

Borçlular daha sonra borç verenler tarafından sağlanan likidite havuzlarından faydalandılar. 

Onay işaretli kripto varlıklarından herhangi biri gibi teminat kullanmaları gerekir. Bu şekilde likidite havuzunun akıllı sözleşmesi, borçlular için kripto varlıklarını kilitler. Ödemezlerse teminat tasfiye edilir.

Örneğin, bir borçlunun USD Coin (USDC) ödünç almak istediğini varsayalım. Bu stabilcoin, dolara sabitlenmiş, uçucu olmayan bir varlıktır. Kredi verenler %1.24 APY ile 0.62 milyar dolar değerinde USDC sağladı.

Gördüğünüz gibi USDC'nin LTV'si (kredi/değer oranı) %85.5'tir. Bu, teminat olarak kullanılan her bir kripto para birimi için 0.855 USDC ödünç alabileceğiniz anlamına gelir. Teminat olarak 10,000 USDC kullanırsanız 8,550 USDC borçlanabileceksiniz. Ek olarak, hangi faiz oranı türünü ödeyeceğinizi de seçebileceksiniz: değişken veya sabit.

USDC açısından bakıldığında ikisi arasındaki fark oldukça büyük: %1.71'e karşı %10.35. AAVE, çoğu DeFi'nin kripto pazarının doğasında olan değişkenlik nedeniyle değişken oranlara karar vermesi nedeniyle, geçiş oranlarını uygulayan ilk kredi veren dApp oldu.

Buna göre, flaş krediler gibi kısa vadeli teklifler için borçlular sıklıkla değişken APY'yi kullanıyor. Sonuçta APY'nin kısa sürede piyasa koşullarına bağlı olarak değişmesi daha az olası. Her iki durumda da likidite havuzlarını kripto paralarıyla dolduran borç verenlere APY ödüyor olacaksınız.

Başka bir deyişle, Aave kredi verenleri, sağlanan likidite havuzlarından yararlanan borçlular sayesinde likidite madenciliği yapıyor. Aave'nin %0.09 likidite ücreti talep ettiği tüm süreç otomatiktir.

Son olarak, Aave'nin değişken faiz oranı, saniyeler içinde yürütüldüğü için flaş kredilerle el ele gidiyor. Kripto yatırımcıları genellikle dolaylı kaldıraç olarak flaş krediler kullanır. Örneğin, borsalar arasındaki fiyat farklarını tespit ederlerse, bunu maksimum kar elde etmek için ellerinde ekstra ödünç verilen fonlarla kullanabilirler.

Aave Tokenı ve Staking

Ekstra likidite güvenliği için protokolün güvenliğini desteklemek amacıyla Aave, AAVE tokeni ile staking sunuyor. Bu, blockchain stake etme ile karıştırılmamalıdır. Örneğin, Ethereum, Cardano veya Avalanche, doğrulayıcıların işlemleri doğrulamak için stake edilmiş paralarını kullandıkları stake kanıtı ağlarıdır.

Bunun aksine, Aave stake etme, Aave'nin Güvenlik Modülüne para yatırmanız anlamına gelir. Bu, protokolün borçlanmaya yönelik olmayan likidite havuzudur. Bunun yerine aşırı piyasa koşullarında likiditeyi sağlamak için bir fazlalık önlemi olarak hizmet eder. Ağustos 2022 itibarıyla insanlar 337.63 milyon dolar değerinde AAVE tokenini stake etti.

Borçlular Topluca

Bu hizmet için, AAVE stakerları %9.04'lük bir APR (yıllık yüzde oranı) alıyor; bu, herhangi bir bankacılık hesabından beklenebilecekten çok daha yüksek. Borçluların topluca yükümlülüklerini ödeyemediği bir eksiklik olayı (SE) durumunda, Güvenlik Modülü içindeki AAVE tokenlerinin %30'u açığı kapatmak için kullanılacaktır.

Maksimum 16 milyon AAVE tokeni var ve bunların 13.9 milyonu dolaşımda. 

AAVE tokeni kredi teminatı olarak kullanılabilir ancak LTV oranı %62.50 olduğundan borç verenlere APY getirisi sunmaz. Bu şekilde Aave, AAVE token sahiplerini bunun yerine Güvenlik Modülünde hisse almaya teşvik ediyor. Öte yandan, AAVE teminatlı kredinin borçlanma ücreti yoktur.

Aave'nin Lens Protokolü

Son olarak Kulechov liderliğindeki Aave ekibi borç vermenin ötesine geçiyor. Mayıs 2022'de lansmanı yapıldı Lens Protokolü, sosyal medya platformları oluşturmak için bir Web3 çerçevesi. Böyle bir deneyim, NFT'lerin kullanımıyla zincir üzerinde gerçekleştirilecektir.

Lens, takipçilerin, yorumların ve gönderilerin tokenleştirilmesine olanak tanıyarak, profilin tamamı NFT olarak basıldığından kullanıcılara etkileşimleri üzerinde tam kontrol sağlıyor. Bu aynı zamanda tokenize edilmiş gönderilerin silinemeyeceği anlamına da gelir. Aynı şey Twitter veya Facebook gibi merkezi Web2 platformları için söylenemez.

Ancak içeriği ve takipçileri NFT olarak eklemek maliyetli olacaktır. Bu tür işlemlerin ücretlerini maksimum düzeyde düşürmek için Aave, Ethereum'un ana katman 2 ölçeklenebilirlik çözümü olarak Polygon'u seçti. Sonuçta en büyük NFT pazarı olan OpenSea da ücretsiz basım deneyimi olarak Polygon'u seçti.

Seri Sorumluluk Reddi:

Bu seri makale, yalnızca kripto para birimlerine ve DeFi'ye katılan yeni başlayanlar için genel rehberlik ve bilgi amaçlıdır. Bu makalenin içeriği yasal, ticari, yatırım veya vergi tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Tüm yasal, ticari, yatırım ve vergi sonuçları ve tavsiyeleri için danışmanlarınıza danışmalısınız. Defiant, kaybedilen fonlardan sorumlu değildir. Akıllı sözleşmelerle etkileşime geçmeden önce lütfen en iyi kararınızı kullanın ve durum tespiti uygulayın.