Merkezi Olmayan Finans (DeFi) nedir? DeFi Nasıl Çalışır ve Geleneksel Finansal Sistemleri Nasıl Bozuyor?

Ademi merkeziyet, Bitcoin gibi kripto para birimlerinin temel bir yönüdür. Ancak geleneksel bankacılık sisteminin dışındaki bir para birimi, gelişmekte olan merkezi olmayan finans veya DeFi dünyasında mümkün olanın yalnızca yüzeyini çiziyor.

DeFi'ye Giriş

Bitcoin gibi kripto para birimleri, merkez bankası veya ulusal hükümet gibi bir yönetim otoritesine ihtiyaç duymadan işleyen merkezi olmayan bir para biçimidir. Buna karşılık, fiat para birimleri merkezileştirilmiştir, yani hükümetler tarafından yaratılır ve tedavüle çıkarılır ve ABD'nin merkez bankası Federal Rezerv gibi kuruluşlar tarafından denetlenir.

Kripto para ekosistemi büyüdükçe, son yıllarda alana yeni girenler, eski finansal sistemlerin diğer önemli unsurlarını merkezileştirmeye çalıştı. Bu, borç verme ve borç alma hizmetlerinden faiz geliri elde etmeye kadar tamamen merkezi olmayan bir şekilde işleyen geniş bir finansal araç ve hizmet ekosisteminin ortaya çıkmasına neden oldu. Bu ekosistem için şemsiye terim, merkezi olmayan finans veya DeFi'dir.

DeFi Nedir?

Merkezi Olmayan Finans'ın kısaltması olan DeFi, çoğunlukla Ethereum olmak üzere halka açık blok zincirlerinde çalışan çok çeşitli finansal hizmetlere verilen kapsamlı bir terimdir. DeFi ekosistemi, geleneksel olarak büyük bankalar veya diğer kurumlar tarafından kolaylaştırılan neredeyse tüm finansal işlemler için merkezi bir muadili vardır. DeFi kullanıcıları, herhangi bir aracının veya aracının katılımı olmadan eşler arası (P2P) işlemler yoluyla borç alma ve borç verme hizmetleri bulabilir, sigorta alabilir, varlıkları üzerinden faiz kazanabilir ve çok daha fazlasını yapabilir.

DeFi ve CeFi

CeFi veya merkezi finans, bankalar, sigorta şirketleri ve şirketler gibi "eski" kurumsal oyuncuları ve karışıma pek çok başka üçüncü tarafı içerir. Bu kuruluşlar kâr amacı ile faaliyet göstermektedir, yani kolaylaştırdıkları herhangi bir işlem veya para hareketi bir tür ücrete tabi olacaktır.

DeFi'de aracıların ortadan kaldırılması, kullanıcıların ticari işlem yaparken veya diğer merkezi olmayan finansal hizmetlerle uğraşırken zamandan ve paradan tasarruf etmelerini sağlar. Ek olarak, her ikisi de CeFi'nin temel unsurları olan doldurulacak hesaplar veya doldurulacak formlar olmadan DeFi, kullanıcıların bu işlemleri önemli ölçüde daha hızlı tamamlamasına olanak tanır. Nihayetinde DeFi, dünya genelinde internet bağlantısı olan herkesin finansal hizmetlere erişimini artırmayı hedefliyor.

DeFi nasıl çalışır?

Tıpkı kripto para birimleri gibi, DeFi de finansal işlemlerin kaydedilmesi için küresel olarak erişilebilir bir veritabanı olarak hizmet vermek üzere blockchain'in dağıtılmış defter teknolojisinden yararlanır. Kullanıcılar, işlemleri başlatmak veya tamamlamak için kendi kendini yürüten, değişmez akıllı sözleşmelerden yararlanan merkezi olmayan uygulamalar veya dApp'ler aracılığıyla DeFi ekosistemiyle etkileşime girer. Bu akıllı sözleşmeler, merkezi bir yönetim otoritesi olmadan P2P işlemlerini mümkün kılan şeydir. Bir akıllı sözleşme başlatıldığında, her iki taraf da aynı işlem şartlarını önceden kabul etmelidir ve bunlar daha sonra akıllı sözleşmeye kodlanır. Yalnızca sözleşmenin üzerinde anlaşılan parametreleri yerine getirildiğinde işlem tamamlanır ve blok zincirine kaydedilir. Dağıtılmış ağlar ve şifreleme teknolojisi gibi temel blok zinciri özelliklerini kullanan DeFi platformları, işlemleri kurcalamaya dayanıklı ve anonim bir şekilde kaydetmek için güvenli bir sistem sunabilir. Bu, DeFi ağındaki bilgilerin değiştirilmesini imkansız hale getirerek bütünlüğünü ve güvenilirliğini artırır.

Açık kaynaklı tasarımı, geliştiricileri platformda DeFi uygulamaları oluşturmaya teşvik ettiğinden, DeFi etkinliğinin çoğu Ethereum blok zincirinde gerçekleşir. Bitcoin blok zinciri, P2P işlemlerini kolaylaştırmak için tasarlandı, ancak Ethereum'un bilindiği türden kendi kendini yürüten akıllı sözleşmeler oluşturmak için değil.

DeFi ile neler yapabilirsiniz?

DeFi aracılığıyla kullanıcılar, üçüncü şahısların müdahalesi olmadan merkezi olmayan bir finansal hizmetler dünyasına erişebilir. Aslında, DeFi'ye katılmak için kripto borsasında bir hesaba bile ihtiyacınız yok. DeFi'nin en popüler kullanımlarından bazıları şunlardır:

Merkezi Olmayan Borsalar (DEX)

Merkezi olmayan borsalar veya DEX, kullanıcıların akıllı sözleşmeler kullanarak kripto cüzdanlarından diğer kullanıcılarla doğrudan kripto para birimi satın almalarını, satmalarını veya takas etmelerini sağlar. Coinbase ve Kraken gibi merkezi borsaların tümü, perde arkasında işleri yürüten bir tür merkezi organizasyona sahiptir, ancak merkezi olmayan borsalar tamamen P2P'dir. DEX'ler, herhangi bir sipariş boyutu için fiyat keşfi sağlayan otomatik piyasa yapıcıları (AMM'ler) kullanır. Likidite sağlayıcılar, kullanıcıları likidite havuzları sağlamaya teşvik etmek için kullanıcılardan ve takaslardan ücret geliri elde eder. Kripto satın almak, satmak ve takas etmek için merkezi olmayan bir borsa kullanmak genellikle çok daha ucuzdur ve merkezi borsalara kıyasla daha geniş bir varlık yelpazesine erişim sağlar. Popüler merkezi olmayan borsalar arasında Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap bulunur.

Kripto ödünç verme ve ödünç alma

Maker, Aave ve Compound gibi DeFi ödünç verme platformları, kullanıcıların kripto varlıklarını diğer kullanıcılara ödünç vermesine veya ödünç vermesine olanak tanır. Borçlular, teminat olarak kripto para birimi lily Bitcoin'i taahhüt ederek cazip bir faiz oranıyla stablecoin cinsinden bir krediyi güvence altına alıyor. İşlemin her iki tarafındaki taraflar, ademi merkeziyetçilikten yararlanır, çünkü şartlar daha düşüktür ve monolitik bir merkezi finansal varlıkla uğraşırken olduğundan daha fazla pazarlık yapılabilir. Sözleşmenin şartları, değiştirilemeyen ve üzerinde anlaşılan tüm koşullar yerine getirildiğinde otomatik olarak yürürlüğe giren akıllı sözleşmeler aracılığıyla korunur. DeFi borçlanması dünyanın herhangi bir yerinden 24/7 çalışabildiğinden, bu tür yenilikçi borçlanma yöntemleri tüketicilere döviz finansman yollarından çok daha hızlı sermayeye erişim elde etme seçenekleri sağladı.

Faiz kazanmak için varlıkları stake etme

Merkezi olmayan finansın bir başka popüler kullanımı, kripto sahiplerinin faiz ödemeleri veya diğer ödüller karşılığında varlıklarını akıllı bir sözleşmeye kilitlediği veya "hisse aldığı" DeFi hissesidir. Bu ödüller genellikle bir tasarruf hesabında sunulan faiz oranlarından oldukça yüksektir. Stablecoin adı verilen dolara sabitlenmiş dijital varlıklar, kullanıcıların bu DeFi pazarlarında konuşlandırılan kripto varlıklarından getiri elde etmelerini sağlayarak, kriptonun fiyat oynaklığına karşı koruma sağlarken getiri elde etmenin popüler bir yolu haline geldi. ABD doları gibi fiat'ı USDC gibi bir stablecoin'e dönüştürmek, daha sonra DeFi protokollerinde konuşlandırılabilecek varlıkları tokenleştirmenin en kolay yoludur. DeFi borç verme platformları, geleneksel düşük faiz getirili tasarruf hesaplarında mevduat tutmanın popüler bir alternatifi haline geldi.

DAO'lara katılın

Merkezi olmayan özerk kuruluşlar (DAO'lar), tipik olarak ortak bir amaç altında faaliyet gösteren topluluk üyeleri tarafından yönetilen kuruluşlardır. Topluluk üyeleri, DAO'nun nasıl çalıştığını dikte eden akıllı sözleşme yoluyla kurallar oluşturur. Bu, hangi yeni projelerin takip edileceğinden hazinesindeki fonların nasıl harcandığına kadar her şeyi içerebilir. Kullanım örnekleri, bir topluluğa ait risk sermayesi şirketlerini ve üyelerin bağışları onaylayabildiği yardım kuruluşlarını içerir.

Popüler DeFi platformları ve protokolleri

DeFi nispeten genç bir teknoloji olmasına rağmen, çeşitli hizmetleri gerçekleştirebilen ve birçoğu aylık milyonlarca kullanıcı toplayan çok sayıda popüler platform ortaya çıktı.

Maker DAO
En eski ve en güvenilir DEX'lerden biri olan Maker DAO, akıllı sözleşmelerle yönetilen bir P2P kripto borç verme ve borç alma platformudur. ABD dolarına esnek bir şekilde sabitlenmiş bir ERC-20 stablecoin olan yerel tokeni DAI tarafından desteklenmektedir.

Uniswap
Ethereum blok zincirindeki en iyi DEX'lerden biri olan Uniswap, kullanıcıların P2P kripto işlemleri gerçekleştirmesine veya borsada ücretsiz olarak yeni DeFi belirteçlerini listelemesine olanak tanır. Yerel tokeni UNI'nin Eylül 4.5 itibariyle 2022 milyar dolarlık bir piyasa değeri var.

Polkadot
Geliştiriciler ve kullanıcılar tipik olarak tek bir ekosistemle sınırlı olduğundan, blok zincirler arası uyumluluk veya eksikliği, genellikle DeFi'nin daha geniş çapta benimsenmesinin önündeki en büyük engel olarak gösteriliyor. Polkadot, blok zincirleri arasında daha fazla birlikte çalışabilirlik sağlayan açık kaynaklı bir ağ olarak hizmet eder. Polkadot'un yerel yönetim belirteci DOT, ağ işlemlerini doğrulamak için kullanılır.

Çokgen
Belki de DeFi dünyasının en bilinen projelerinden biri olan Polygon, blok zincirleri için hem ölçeklenebilirliği hem de birlikte çalışabilirliği kolaylaştırır. Ethereum blockchain teknolojisini kullanan Polygon'un yerel ERC-20 belirteci MATIC, ağı güvence altına almak için kullanılır ve staking ödülleri kazanmak için popüler bir seçimdir.

DeFi güvenli mi?

DeFi alanında herhangi bir şeye atlamadan önce, bunun ne kadar güvenli olduğunu merak etmek doğaldır. Defi ve birçok uygulamasıyla ilgili düzenleme, geleneksel finansal sistemlerle karşılaştırıldığında asgari düzeyde tüketici korumaları ve güvenceler ile kararsız olmaya devam ediyor. Bu nedenle, DeFi yatırımı yüksek riskli olmaya devam ediyor ve dikkatle takip edilmelidir.

Her zaman olduğu gibi, bir proje veya yatırım fırsatı gerçek olamayacak kadar iyi görünüyorsa, muhtemelen gerçek değildir. DeFi, finans sektörüne pek çok yeni ve heyecan verici şey getirme yeteneğine sahip, dijital varlıklarda bir devrimden başka bir şey değildir. Ancak tüm teknolojik gelişmelere rağmen sağduyu, bilgisayar korsanlarına ve dolandırıcılara karşı mücadelede hala en iyi silahlardan biridir.