Warren Buffet'in Bitcoin'e yönelik en son eleştirisi, Bitcoin'in hiçbir şey "üretmemesi"dir ki bu da aslında onun parasal özelliklerini ve para olarak kullanışlılığını kanıtlamaktadır.
Akademiden ayrılmadan önce bir eğitimci olarak eğitim aldım. mali tarihçi. Tozlu, eski arşivlerdeki bilançolara baktım ve Viktorya dönemi Britanya'sında bankaların ne yaptığını araştırdım; Modern portföy analizinin hisse senedi fiyatlarının önerdiği gibi davranıp davranmadığını görmek için 19. yüzyıl hisse senedi fiyatları üzerinde süslü istatistiksel analizler yaptım; ve paranın nasıl işlediğine ve para rejimlerinin zaman içinde nasıl değiştiğine baktım.
Tüm okuduklarım boyunca hiçbir şey beni, denklemlerle dolu beyaz tahtalar ve kağıt modelleriyle paranın ve bankacılığın bazı özelliklerinin kusurlu olduğunu kibirli bir şekilde ilan eden yerleşik iktisatçılardan daha fazla rahatsız etmedi. Geçmişe dair sıfır bilgi sahibi olan akademisyenler, çoğu kez kendilerine bağışlanan üniversite kürsülerinden ayağa kalktılar ve paranın özel olamayacağını, finansal piyasaların düzenleyiciler olmadan parçalanacağını ve bankaların, hükümetlerin desteği olmadan faaliyet gösteremeyeceklerini ilan ettiler.
Önümdeki tarihi belgelere bakarken tuhaf, diye düşündüm. Açıkça eskiden…?
Buffett'ın Parasal Talihsizlikleri
Doğrudan çelişen şeyler söylediğinizde gerçeklik, tarihsel ya da güncel, muhtemelen bunu yapmayı bırakmalısınız. Ama 91 yaşına geldiğinizde beşinci(-imsi) en zengin kişi Gezegende tüm zamanların en büyük yatırımcısı olarak ün kazanan şirketler için farklı kurallar geçerlidir. Size doğrultulmuş kameralar ve her kelimenizi öven aç gazete fanboyları varken, aksi halde uçup gitmeyecek saçmalıklardan sıyrılabilirsiniz.
Warren Buffett'ın Bitcoin hakkındaki son düşüncelerini, şirketi Berkshire Hathaway'in son düşüncelerinden alın yıllık toplantı 1 Mayıs 2022'de:
“Eğer bu odadaki insanlar Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm tarım arazilerine sahip olsaydı ve bana bunun %1'lik faizini teklif ettiyseniz […] ve 'bize 25 milyar dolarlık bir pazarlık fiyatı ödeyin' dersen, sana şu şekilde bir çek yazarım: öğleden sonra.
"Eğer bana Amerika Birleşik Devletleri'ndeki apartmanların %1'ine sahip olduğunuzu söylerseniz ve bana... uh... ülkedeki tüm apartmanların %1 hissesine sahip olmamı teklif ederseniz ve ne olursa olsun istersiniz. - 25 milyar dolar falan daha, sana bir çek yazacağım. Çok basit.
“Şimdi bana dünyadaki tüm Bitcoin'in sahibi olduğunuzu söyleseydiniz ve bunu bana 25 dolara teklif etseydiniz bunu kabul etmezdim çünkü bununla ne yapardım? Öyle ya da böyle onu sana geri satmak zorundayım! Belki de aynı kişilerdir [bunu ona kim sattı], ama hiçbir şey yapmayacak".
Bu özel suçlama eskidir ve Buffett'ın kendisi defalarca altına karşı bu suçlamayı yapmıştır: Sarı metal değerli olamaz ve herhangi bir getiri, getiri veya faiz getirmediği için kötü bir yatırım olmalıdır — "Orada oturup sana bakmaktan başka bir şey yapmıyor.” Altının geliştirilmiş bir versiyonu olan Bitcoin için, bu meşgul yabancının altın rantını basitçe geri dönüştürdüğünü anlayabiliriz. Buffet şöyle devam ediyor:
“Apartmanlar kira [gelir] üretecek ve çiftlikler yiyecek üretecek […] ve bu 'üretken varlıklar' ile bir sonraki adamın son adamın aldığından daha fazla ödeme yapmasına bağlı olan şey arasındaki farkı açıklıyor.”
Buffett'a göre Bitcoin tamamen bir dolandırıcılık, bir sirk: "Odada artık para yok, yalnızca el değiştirdi - belki de pek çok dolandırıcılık ve maliyet dahil […] Temel olarak: varlıklar, değerli olmaları için, sahip oldukları birine bir şey teslim etmek."
Bunu açalım.
Bitcoin İçin Geçerli Olan Diğer Paralar İçin de Geçerlidir
Bitcoin karşıtlarının, diğer tüm paralar için de aynı derecede geçerli olan argümanları buna karşı koyması çok eğlenceli: İkna edici bir şekilde saldırmıyor veya kınamıyorsunuz. bitcoin diğer iyi işleyen paraların özelliklerine sahip olduğunu belirterek; veya parasal merdivenin en üst basamağında yer alan para biriminde de düzenli olarak meydana gelen bitcoin uygulamalarına atıfta bulunun.
Bitcoin ile işlem yapmak çok pahalı!
Evet, blok alanının sıkışık olduğu ve ağ ücretlerinin yüksek olduğu zamanlar için - ancak o zaman bile, Bitcoin'i doğru bir şekilde bir Birinci tabaka sansürlenebilir bir üçüncü katman fiat dijital girişi yerine ödeme ortamı, muhtemelen eski sistemden daha ucuzdur (Bitcoin, Visa ile değil, Fedwire ile karşılaştırılabilir). Finansal riskten korunma ve fiyat seviyesi belirsizliği nedeniyle, kaynak maliyeti tartışması fiat ve zor para açıkça fiat doların aleyhine çıktı.
Bitcoin suçlular ve kara para aklayıcılar tarafından kullanılıyor!
Evet, şaşırtıcı bir şekilde küçük kapsam - ama daha da önemlisi: Dolar da öyle. Bir parayı biz, uslu ve kanunlara saygılı vatandaşlar için iyi kılan özellikler, onu suçlular için de iyi bir para haline getiriyor. Suçlular da tıpkı hepimiz gibi anonimlik, işlem gizliliği ve güvenilir çözüm istiyor ve bunları sağlayan en erişilebilir ve likit para ağından yararlanmak istiyorlar. Bütün paralar düşmanlar içindir.
Bitcoin cüzdanları saldırıya uğrayabilir ve fonlar kaybolabilir!
Evet, aynı şekilde itibari para dünyasındaki banka hesapları ve kredi kartları da - fiziksel olarak kaybederseniz, sokakta saldırıya uğrarsanız veya saldırıya uğrarsanız eski paranız da olabilir. ani adam kaçırmalar Brezilya'nın yenisi fiat hızlı ödeme sistemi etkinleştirilmiş. Fiat bankalarının rutin olarak giriştiği tamamen yasal gasplardan bahsetmiyorum bile: inanılmaz derecede yavaş ödeme mekanizmaları, bloke edilen işlemler, kredili mevduat ücretleri ve enflasyonun altındaki faiz oranları.
Bitcoin Hiçbir Şey Üretmez
“Herhangi bir ülkede dolaşan ve onun aracılığıyla toprağın ve emeğin ürününün yıllık olarak dolaşıma sokulması ve uygun tüketicilere dağıtılması için kullanılan altın ve gümüş para, tıpkı tüccarın hazır parası gibi tamamen ölüdür. stoklamak. Ülkenin başkentinin çok değerli bir parçası, ülkeye hiçbir şey kazandırmayan.” – Adam Smith, (1776)
Buffett'ın Bitcoin (ve altın) ile ilgili temel kaygısı, bazılarına sahip olmanın hiçbir şey "üretmemesi"dir. Ona göre varlıkların değerli olabilmesi için “birine bir şeyler teslim etmesi” gerekiyor.
Buffett'ın fiat cüzdanına baksaydık, bunu bulamaz mıydık? pamuklu ve keten faturalar üzerlerinde ABD başkanları var mı? Banka hesabına baksaydık, orada hiçbir şey "üretmeyen" fiat dijital girişler olmaz mıydı? Bitcoin, bir yatırım olmayan parayı tutmanın bir yoludur; ticari bankaların varlıklarını veya Federal Rezerv'in varlıklarını finanse etmenin reddedilmesidir. senyoraj getiren Her ikisi de bireyler banknotlarını tuttuklarında veya onlara para yatırdıklarında ortaya çıkan varlıklardır. Hiçbir şey yapmadan bile, hiçbir şey üretmemek, Para kurumu, kendi kendine yeten bir evden daha karmaşık olan herhangi bir toplum için çok önemlidir. Ludwig von Mises'i yazdı 1913:
“Para aslında ekonomik düzenimizin vazgeçilmezidir. Ancak ekonomik bir mal olarak, hesap defterleri, hapishaneler veya ateşli silahlar gibi sosyal dağıtım aygıtının fiziksel bir bileşeni değildir. Paranın kullanımı ekonomik düzenin dayandığı temel ilkelerden biri olsa da, üretimin toplam sonucunun hiçbir kısmı paranın işbirliğine bağlı değildir.".
Uzun zaman önce, parasal iktisatçılar, faiz getirmeyen bir varlık olan paranın, bireylere değerini bir araç olarak hareket ederek sağladığını tespit ettiler. karşı korunmak geleceğin belirsizliği - ileride ortaya çıkabilecek ancak şu anda tahmin edemediğimiz veya değerlendiremediğimiz işlem olasılıkları. Henüz yapılmamış işlemler için hazır nakde sahip olmanın rahatlığı karşılığında, bu parayı tahıl, temettü, faiz gibi bir şey "üreten" bir girişime yatırmış olsaydık kazanabileceğimiz potansiyel getiriden vazgeçeriz.
Buffet'ın şirketi, Berkshire Hathaway, kuzeyini tutar $ 100 milyar Banka mevduatlarında ve kısa vadeli hazinelerde, açıkça şirketi beklenmeyen harcamalara karşı korumak için ve Gelecekteki yatırımlardan faydalanmasına izin verin. Uyumsuzluk var mı?
John Maynard Keynes'ten Mises'e, Carl Menger'e ve bilgili iktisatçıların tarihi boyunca para, kendi başına hiçbir şey üretmese de ticaretin kolaylaştırılmasında hayati öneme sahiptir. Amacı “birine bir şey” üretmek değil. Bunun yerine, paranın edinildiği garip bir özelliği vardır. değil tüketilecek veya kullanılacak, ancak gelecekteki işlemlerde dağıtılacak.
Bay Buffett'a biraz ters davransaydık, bir kez daha cebindeki dolar banknotlarını veya şirketindeki nakit bakiyelerini göstererek Bitcoin'i "şu veya bu şekilde size geri" satması gerektiği yönündeki iddiasıyla alay edebilirdik. tutar. Bunlar da hiçbir şey "yapmaz"; onlardan gerçek bir şey temin etmek için başkalarına geri satılmalıdır - toplu olarak konuşursak, bir zamanlar bunları edindiği diğerleri.
… Peki Peki Peki Bu Daireler?
Yukarıdaki ironiler ve kendi amaçları yeterli değilse, Buffett'ın argümanını açıklamak için seçtiği örneklerde tuhaf bir şeyler oluyor. Bitkiler olduğundan çiftlik ve tarım arazileriyle tartışmak zordur. harfi harfine daha fazla bitki yetiştirin - ancak otomatik olarak ve düşünmeden değil çiftçilerden yardım, makineler ve gübreler.
Ancak apartmanlar ve gayrimenkuller farklı bir hikaye. Manhattan apartmanları, konut patlamasının verimli topraklarında değerli gayrimenkullere dönüşen küçük apartman bebeklerinden türetilmez. Elbette, bazılarına sahip olmak size izin verecektir onları kiraya ver Çalışma Bürosu istatistiklerindeki istatistikçilerin "barınma hizmetleri" dediği şeyden yararlanan diğer insanlara - veya ikamet ettiğiniz evin sahibi olmanız durumunda, tüketici fiyat endeksi hesaplamalarında bazı yaratıcı muhasebeler kullanarak "barınma hizmetleri" olarak sonuçlanırlar.mülk sahiplerinin eşdeğer kirası".
Buffett'a göre belirli sayıda gayrimenkul işleminin sonunda "Odada artık [daire] yok, sadece el değişti." Bu, dairelerin hiçbir faydasının ve değerinin olmadığı anlamına mı geliyor?
Ancak Bay Buffett için garip olan nokta şu: Bitcoin, tıpkı diğer paralar gibi, sahibine ancak gelecekte (daha yüksek) bir fiyatla kiralanması veya başka birine satılması durumunda kâr sağlayabilir. Doğrudan sahip olunan daireler yalnızca yatırım maliyetlerini karşılayabilir gelecekte daha yüksek bir fiyata başka bir alıcıya satarak. Buffett'ın örneğinde, maliyetleri ve onarımları karşılamaya yetecek kadar yüksek bir kira bedeliyle satılması gereken bir hizmet olan bu hizmetleri (muhtemelen varsayımsal olarak satın aldığı aynı sıradan insan topluluğuna) kiraya veriyor; ekonomik açıdan konuşursak eşdeğer bir gelir akışı. yeterince yüksek bir satış fiyatına dağıtın birbirine çok benzemeye başladı..
Serbest piyasada değerli olabilmek için herhangi bir malın, hizmetin veya varlığın "birine değer sunması" gerekir. Bu değerin ne olduğunu söyleyemeyeceğimiz gerçeği, nesnel anlamda bir varlık olarak otomatik olarak onu baltalamaz. Bitcoin'in yaşayabilirliği için Bay Buffett'ın anlayışına ihtiyacı yoktur.
Hangi versiyonda ortaya çıkarsa çıksın (akademisyenler, merkez bankacıları veya yaşayan en zengin adamlardan biri olarak), bulutlara durmadan bağıran öfkeli, yaşlı adamlar nadiren ikna edicidir. Gerçeklik ya da tarih tarafından anında zayıflatılan şeyleri söylemek sunumun zayıf olmasına neden olur.
Ancak bu durumda Warren Buffett, Bitcoin ve parasal özellikleri konusunda şaşırtıcı derecede haklıydı.
Bir öğenin tek uygulanabilir kullanımının daha sonraki bir aşamada topluluğa geri satılması olduğu gerçeği, neredeyse tanım gereği paranın ne kadar olduğu anlamına gelir. is — kullanmak, üretmek veya tüketmek için değil, vermek için edindiğiniz bir öğe sonra uzakta. Tarım arazileri veya temettü ödeyen hisse senetlerinin aksine para, sahibinin kazancına eşit değildir.
Bunun yerine, belirsiz bir gelecekte işlemlerde gezinmemize olanak tanır. Mises ve Smith'in alıntılarının gösterdiği gibi, pahalı paranın israf gibi görünen kullanımının genel ekonominin işleyişini nasıl iyileştirdiğini uzun zamandır biliyoruz.
Belki Bay Buffett bunun farkında değildi ama Bitcoin'i sadece parasal özellikler. Yaşasın!
Bu Joakim Book'un konuk yazısıdır. İfade edilen görüşler tamamen kendilerine aittir ve BTC Inc.'in görüşlerini yansıtmayabilir veya Bitcoin Dergisi.
- 2022
- Hakkımızda
- ulaşılabilir
- Göre
- Hesap
- muhasebe
- kazanmak
- edinilen
- avantaj
- Türkiye
- analiz
- Yıllık
- anonimlik
- Başka
- kimse
- Tamam
- argümanlar
- varlık
- Varlıklar
- Banka
- banka hesabı
- Bankacılık
- Bankalar
- temel olarak
- olmak
- yarar
- Berkshire
- Milyar
- Fatura
- Bitcoin
- Engellemek
- Kitaplar
- patlama
- BTC
- BTC Inc
- çağrı
- Kameralar
- Alabilirsin
- Başkent
- Kartlar
- taşımak
- Nakit
- merkezi
- yükler
- daha ucuz
- iddia
- CNBC
- coinbase
- işbirliği
- nasıl
- ticari
- topluluk
- şirket
- karmaşık
- bileşen
- tüketmek
- tüketici
- Tüketiciler
- devam ediyor
- kolaylık
- maliyetler
- olabilir
- ülke
- kapak
- Yaratıcı
- kredi
- Kredi kartları
- Suçlular
- çok önemli
- Para birimi
- ölü
- tartışma
- bağlıdır
- farklı
- dijital
- direkt olarak
- dağıtıldı
- temettü
- evraklar
- Değil
- Dolar
- dolar
- aşağı
- Kazanç
- Ekonomik
- kurulmuş
- arazi
- örnek
- örnekler
- takas
- ifade
- çiftlik
- Çiftlikler
- Özellikler(Hazırlık aşamasında)
- Özellikler
- Federal
- Fiyatlandırma(Yakında)
- emir
- maliye
- mali
- ateşli
- Gıda
- Forbes
- dolandırıcılık
- Ücretsiz
- ön
- temel
- para
- daha fazla
- gelecek
- Goller
- gidiş
- Altın
- Tercih Etmenizin
- Hükümetler
- En büyük
- Büyümek
- Konuk
- Misafir Mesaj
- üreticilerinin
- sahip olan
- hedging
- Yüksek
- daha yüksek
- tarihsel
- tarih
- ambar
- tutma
- tutar
- ev
- ev halkı
- evler
- konut
- Ne kadar
- Ancak
- HTTPS
- Aç
- gelişmiş
- A.Ş.
- Gelir
- indeks
- bireyler
- Kurumsal
- faiz
- Faiz oranları
- yatırım
- yatırım
- Yatırımlar
- yatırımcı
- ilgili
- IT
- bilgi
- bilinen
- emek
- merdiven
- son
- miras
- Yasal Şartlar
- çizgi
- Sıvı
- küçük
- Uzun
- baktı
- bakıyor
- Makineler
- yapılmış
- YAPAR
- tavır
- pazar
- Piyasalar
- anlamına geliyor
- medya
- Erkek
- metal
- olabilir
- modelleri
- parasal
- para
- Daha
- çoğu
- zorunlu olarak
- ağ
- Kuzey
- notlar
- numara
- teklif
- sunulan
- işletmek
- operasyon
- Görüşler
- sipariş
- Diğer
- aksi takdirde
- tüm
- kendi
- Sahip olunan
- sahip
- kâğıt
- Bölüm
- belirli
- ödeme
- İnsanlar
- fiziksel
- fiziksel olarak
- gezegen
- Nokta
- yoksul
- portföy
- olanakları
- potansiyel
- tahmin
- mevcut
- sunum
- fiyat
- gizlilik
- özel
- üretmek
- üretim
- Kâr
- özellikleri
- özellik
- korumak
- kanıtlıyor
- sağlamak
- sağlar
- satın alındı
- amaç
- oranlar
- Okuma
- gayrimenkul
- Gerçeklik
- gerçekleştirmek
- yansıtmak
- Denetleyiciler
- güvenilir
- Kira
- ün
- gerektirir
- DİNLENME
- dönüş
- kurallar
- Adı geçen
- satış
- Aldatmaca
- Bilim
- satmak
- Bitcoin satmak
- duyu
- hizmet
- yerleşme
- kısa dönem
- Gümüş
- Basit
- beri
- So
- Sosyal Medya
- Toplum
- satılan
- biraz
- bir şey
- uzay
- konuşma
- Dönme
- yayılma
- Aşama
- Devletler
- istatistiksel
- istatistik
- Stok
- Stocks
- dere
- sokak
- sistem
- Musluk
- Dünya
- İçinden
- zaman
- zamanlar
- üst
- Ticaret
- işlem yapmak
- işlem
- işlemler
- bize
- anlamak
- anlayış
- Birleşik
- USA
- üniversite
- us
- kullanım
- değer
- girişim
- versiyon
- Karşı
- Görüntüle
- Visa
- Cüzdan
- Cüzdan
- kalabalık semt
- Warren Buffett
- Ne
- süre
- DSÖ
- olmadan
- Dünya
- olur
- yıl
- Yol ver
- sıfır