CCP Miktar Açıklamalarındaki Yenilikler – 2Ç22?

Clearing Houses en son CPMI-'lerini yayınladı.IOSCO Sayısal Açıklamalar:

• Ilk kenar ETD için çeyreklik bazda %528 düşüş ve yıllık bazda %7 artışla 19 milyar dolar oldu
• Ilk kenar için IRS Çeyrekte %280 ve yıllık bazda %4 artışla 8 milyar dolar ile rekor seviyeye ulaştı
• Ilk kenar için CDS 76 ​​milyar dolar ile çeyrek çeyrekte %15 ve yıllık %31 arttı
• Son çeyrekte artan LME Açıklamaları öne çıkıyor
• Eylül 2015'te raporlamanın başlamasından bu yana bazı CCP açıklamaları rekor seviyeler gösteriyor
• B3, CDCC, ECC, Eurex, ICE Clear Credit, LCH SwapClear dahil…
• Grafikler ve ayrıntılar için okumaya devam edin

Olayın Arka Planı

CPMI altındaIOSCO Kamusal Niceliksel İfşalar, CCP'ler iki yüzden fazla nicel veri alanı yayınlarlar. kenartemerrüt kaynakları, kredi riski, tamamlayıcı, likidite riski, geriye dönük test ve daha fazlası.

ÇKPGörünüm 6 Eylül 44 ile 30 Haziran 2015 arasındaki dönemi kapsayan, her biri birden fazla Takas Hizmeti bulunan 30 Takas Odası için 2022 yılı aşkın bir süredir bu üç aylık açıklamalara sahiptir. Bu açıklama verileri, tek seferde zaman içindeki eğilimlere ilişkin öngörüler sağlar. ÇKP ve ÇKP'ler arasındaki karşılaştırmalar.

Son açıklamalara bir göz atalım.

IRS için Başlangıç ​​Teminatı

• Bu dört ÇKP için toplam IM, 280 Haziran 30'de 2022 milyar dolardı
• QoQ 11 milyar $ veya %4 daha yüksek ve YY 20 milyar $ veya %8 daha yüksek
• LCH SwapClear, 193 Haziran 159'de 30 milyar dolar veya 2022 milyar £ ile
• GBP bazında çeyrek çeyreğe göre %9 ve yıllık %12 artış (ve USD bazında %1 artış ve %2 düşüş)
• EUREX OTC IRS 46 milyar dolar veya 44 milyar Euro ile yine CME'den daha yüksek
• Çeyrekte 13 milyar € veya %42 artış ve yıllık 28 milyar € veya %177 (EUR cinsinden)
• CM uzantısı IRS 31.5 milyar dolar ile çeyreksel bazda %6 düşüş ve yıllık %7 düşüş
• JSCC IRS, 10 milyar $ veya 1,366 milyar Y, çeyreğe göre %14 ve bir önceki yıla göre %24 artışla (JPY bazında).

IRS için toplam IM, 280 milyar dolar ile 271 Mart 31'deki rekor yüksek seviye olan 20 milyar doların üzerindedir.

Eurex OTC IRS, çeyreğe göre önemli ölçüde, hatta yıldan yıla daha da artıyor.

CDS için Başlangıç ​​Teminatı

• Toplam IM bu üç ÇKP için 76 Haziran 30'de 2022 milyar dolardı
• Çeyrekte 10 milyar dolar veya %15 artış ve yıllık bazda 18 milyar dolar veya %31 artış
• ICE Credit Clear, Çeyrekte %58.8 ve Yıllık %18 artışla 35 milyar dolar
• ICE Avrupa Kredisi, QoQ %10.65 ve YY %11 artışla 32 milyar Euro ile
• LCH CDSClear 5.9 milyar €, çeyrek çeyrekte %15 ve yıllık %47 artışla

IM her CCP'de çift haneli çeyreklik yüzdelerle ve yıllık bazda >%30 artıyor.

ETD için Başlangıç ​​Teminatı

• Toplam IM bu ÇKP'ler için 528 Haziran 30'de 2022 milyar dolardı
• Çeyrekte 43 milyar dolar veya %7.5 düşüş ve yıllık bazda 84 milyar dolar veya %19 artış
• (Grafik, EUREX şekil içerir OTC Hariç tuttuğum IRS IM)
• CM uzantısı Çeyrekte %182 düşüş ve yıllık %2 artışla 14 milyar dolar baz.
• ICE Avrupa F&O, çeyreğe göre %141 düşüş ve yıllık bazda %8 artışla 100 milyar dolar oldu!
• OCC QoQ% 95 ve YY% 22 düşüşle 18 milyar $ ile.
• EUREX çeyreğe göre %63 ve yıllık bazda %12 artışla 50 milyar dolar oldu.
• ICE ABD F&O, QoQ %17 ve yıllık %20 düşüşle 27 milyar $.
• JSCC OSE, ETP'yi çeyreklik bazda %10.5 ve yıllık bazda %14 düşüşle 4 milyar dolar ile listeledi
• HKEX HKCC, QoQ %7.2 düşüş ve yıllık %12 artışla 34 milyar $ ile
• SGX-Dc 7 milyar $, çeyreksel bazda %1 artış ve yıllık %18 düşüş
• ASX CLF 5.1 milyar $, çeyrek çeyrekte %2 ve yıllık %22 düşüşle

ETD IM, 30 Eylül 2020 çeyrek sonundan bu yana ilk düşüşü gösteriyor.

• OCC, miktar bazında en büyük düşüşe sahip olup, muhtemelen hisse senedi fiyatları ve pozisyonlarının düşmesiyle önceki çeyrekte 95 milyar dolardan 121 milyar dolara düşmüştür.
• ICE Europe ve ICE US sırasıyla %8 ve %20 düşüş yaşadı; bunun nedeni muhtemelen emtia fiyatlarının biraz azalması ve oynaklığın azalmasıydı.
• Eurex, USD bazında %12 artışla QoQ trendini bozan tek ÇKP oldu.

LME Açıklamaları

Geçen çeyreği ele aldık Nikel ticaretinin askıya alınması göz önüne alındığında, Londra Metal Borsası (LME) bazı ayrıntılı açıklamalarda bulundu. Sonuç olarak, 31 Mart 2022 ile 30 Haziran 2022 arasında maddi olarak değişen açıklamalara göz atmakta fayda var:

• 4.1.4 Ön fonlu – Toplam katılımcı katkıları ikiye katlanarak 1.1 milyar dolardan 2.08 milyar dolara çıktı
• 4.1.8 Taahhütlü – Bir temerrüdü ele almak için toplam katılımcı katkıları da 1.1 milyar dolardan 2.08 milyar dolara çıktı
• Emtia piyasalarındaki fiyat dalgalanmaları ve Mart 2022 başındaki olaylar göz önüne alındığında ikisi de şaşırtıcı değil.
• 5.3.4 Varsayılan tasfiye dönemi sırasındaki değer düşüşünün, bir varlığa ilişkin kesintiyi aştığı geriye dönük inceleme dönemi içindeki gün sayısı, rekor yüksek bir rakam olan 64'ten 44'e yükseldi
• 6.1.1. Müşteri Net IM 8.6 milyar dolardan 5.9 milyar dolara düştü
• 6.1.1 Hane Net IM 6.2 milyar dolardan 4.5 milyar dolara düştü
• 6.1.1. Toplam IM 10.35 milyar dolardan 14.75 milyar dolara düştü ve 31 Aralık 21'dekiyle aynı seviyedeydi
• 16.2.17 Yatırım portföyündeki risk tahmini (%99 1 günlük VaR) rekor yüksek olan 275 bin $'dan 88 bin $'a yükseldi

Nikel ticaretinin 8 Mart 2022'de askıya alınmasına ilişkin raporlar ve davalar hâlâ beklemede olduğundan, sonuçlar hakkında daha fazla ayrıntı öğrenmek için bir süre daha beklememiz gerekecek.

Diğer Faiz Açıklamaları

Şimdi 30 Haziran 22'deki açıklamalara hızlı bir göz atalım, tarihsel açıdan önemli birkaç açıklamayı ve bir dizi yeni rekor seviyeyi vurgulayalım:

• B3 – 6.7.1 Herhangi bir günde ÇKP'ye ödenen maksimum toplam değişiklik marjı, 4.2 milyar dolardan 3 milyar dolara çıktı ve bu tarihteki en yüksek seviyeydi
• B3 – 16.2.1 Katılımcıların nakit mevduat (ters repo dahil) olarak tuttukları toplam nakit yüzdesi, %41.6'ten %35'ya yükseldi ve rekor bir seviyeye yükseldi (yurt içi devlet tahvili varlıklarındaki aynı oranda düşüşle birlikte)
• CDCC – 6.1.1 Müşteri Brüt IM ihtiyacı 2.1 milyar dolardan 1.7 milyar dolara yükseldi ve yeni rekor seviyeye ulaştı
• ECC (Avrupa Emtia Takası) yakın zamanda eklediğimiz 4.1.4 Ön Finansmanlı – Toplam katılımcı katkısı 3.1 milyar Euro'dur.
• ECC 6.1.1 Müşteri Brüt IM gerekliliği önceki çeyrekteki 44.7 milyar Euro'dan 39.8 milyar Euro'ya yükseldi
• EUREX – 6.1.1 Gerekli olan toplam IM 105 milyar Euro ile önceki çeyrekteki 82 milyar Euro'dan ve 39 Haziran 30'daki 2016 milyar Euro'dan rekor bir yükselişe ulaştı
• EUREX – 6.7.1 Herhangi bir günde ÇKP'ye ödenen maksimum toplam değişiklik marjı 12.1 milyar Euro oldu; bu, önceki çeyreklerdeki 7.5 milyar Euro, 4.4 milyar Euro ve 3.3 milyar Euro'dan yeni bir rekora yükseldi.
• EUREX – 7.3.1 Aşırı ancak makul piyasa koşullarında tek bir katılımcının temerrüdünden kaynaklanacak tahmini toplam çok günlü ödeme yükümlülüğü 18.7 milyar Euro olup bu rakam 7.8 milyar Euro, 5.8 milyar Euro ve 6.3 milyar Euro'dan rekor bir artışa işaret etmektedir. önceki çeyreklerde
• ICE Clear Kredisi – 4.4.3 Herhangi bir PeakDayAv katılımcısının temerrüdünden kaynaklanan tahmini en büyük stres kaybı (IM'yi aşan), 1.8 milyar dolardan rekor seviyeye çıkarak 1.2 milyar dolar oldu.
• ICE Clear Kredisi 6.1.1 Müşteri Brüt IM ihtiyacı 41.5 milyar $ olarak rekor seviyeye ulaştı ve 34.8 milyar $'dan bu yana rekora yükseldi
• LCH SwapTemizle 6.5.1.1 Son 12 ay içinde herhangi bir hesaba karşı tutulan teminat teminatının söz konusu üye hesabının fiili mtm riskinin altına düşme sayısı 8,117 oldu; bu önceki çeyreklerdeki 4,365, 1,664 ve 172'den rekor yüksek bir rakamdı
• LCH SwapTemizle 6.6.1 Katılımcılar tarafından ÇKP'ye ödenen ortalama toplam VM 10.2 milyar $ olup, önceki çeyreklerdeki 8.7 milyar $, 7 milyar $ ve 4.9 milyar $'dan rekor bir artışa ulaştı
• .....

Çok daha fazla Takas Hizmeti ve İfşaat var ama ben burada duracağım ve sizinkilerle ilgili olanları size bırakacağım. ÇKPGörünüm diğer değişiklikleri analiz etmek için erişim.

Web kullanıcı arayüzünün yanı sıra, bu verilere programlı olarak erişmek için bir API de sunuyoruz.

IOSCO Sayısal Açıklamalar

ÇKPGörünüm Hisse Senetleri, Tahviller, Vadeli İşlemler, Opsiyonlar ve OTC Her üç ayda bir 200'ün üzerinde niceliksel veri alanına sahip türevler ve Eylül 2015'ten Haziran 2022'ye kadar üç aylık rakamlar.

Lütfen İletişim abone olmakla ilgileniyorsanız ÇKPGörünüm.