1962 model Ferrari 250 GTO, 48 Ağustos 25'de RM Sotheby's Müzayedesinde 2018 milyon dolardan fazla bir fiyata açık artırmaya çıkarıldığında, bazı kişilerin 30 yaşın üzerindeki otomobiller için ödemeye hazır oldukları şaşırtıcı miktardaki para nedeniyle pek çok kişi kaşlarını kaldırdı. . Arabalar, satın alındıktan sonra değerleri keskin bir şekilde düştüğünden ve onlara gerçek "içsel değerini" yalnızca insan duyguları verdiğinden, "kötü bir yatırım" olarak görülme eğilimindedir. Ama belki de aslında arabaları yatırım açısından bu kadar çekici kılan da bu duygusal bağdır. Klasik otomobiller genellikle çeşitli farklı kanallar aracılığıyla satılır ve satın alınır, değerleri farklı modellere göre tahmin edilir ve genel olarak sektör bölgesel olarak çok parçalıdır. Bu varlıkların tokenleştirilmesi, bahsedilen sorunların üstesinden gelebilir ve standartlaştırılmış, eşit derecede adil bir sisteme yol açabilir. Bu nedenle bu değerli endüstriyi daha da güçlendiriyoruz. – Yazar: Nicolas Weber
İhraççı ve yatırımcı klasik otomobillerin tokenizasyonundan nasıl yararlanabilir?
Klasik otomobiller gibi alternatif varlıklara yatırım yapmak, geleneksel yatırımlara kıyasla büyük avantajlara sahip olabilir. Kovid-19 salgınının ortasında hisse senedi ve döviz piyasalarında yüksek derecede dalgalanma yaşadıktan sonra, değer saklama aracı gibi unsurlar yatırım arayışında giderek daha önemli hale geldi. Klasik otomobiller enflasyona karşı etkili bir koruma sağlar ve sonuç olarak değer depolama rolünü devralır. Tokenleştirildiğinde, kısmi sahiplik etkinleştirildiğinden klasik arabaların ve diğer likit olmayan varlıkların mülkiyeti dağıtılabilir. Bu, riskleri en aza indirecek çeşitlendirilmiş bir portföy için mükemmel koşullar yaratır. Artık perakende yatırımcılar bile tipik olarak pahalı eski model arabaların bir kısmını kolayca satın alabilecekleri için yatırıma katılabilirler. Bu, klasik arabaların herkes için 24/7, eşler arası takas edilebilir varlıklara dönüşmesi nedeniyle çok daha büyük bir sermaye akışına yol açacaktır. Ayrıca avukatlık, evrak işleri ve maliyetli çalışma saatleri gibi olağan engeller olmadan varlıklarınızı istediğiniz gün ve saatte nakde çevirmeniz kolaydır. Ayrıca Lihtenştayn'daki tokenize varlıklar vergi açısından oldukça caziptir.
Alternatif varlıklar genellikle döngüye aykırı davrandıkları ve dolayısıyla portföyünüzü çeşitlendirdikleri için umut verici getiriler sunar. Bununla birlikte, refah, düşük şeffaflık ve piyasada likidite eksikliği gibi dezavantajlarla boğuşuyor. Bu, her iki taraf (yatırımcı ve mal sahibi) açısından da yüksek riskle ilişkilidir. Buna karşı koymak için, Ocak 2020'de benzersiz Lihtenştayn Token Yasası uygulamaya konuldu. Bu yasa, gerçek eşitlik ve token sahipliği için mükemmel yasal koşulları sağlar. Bu modelde, yıkıcı çerçeve, mülkiyete dayalı hakları tokenize etmek için yasal olarak uyumlu bir yapı sunar. Amazing Blocks, örneğin dünya çapında ilk gerçek özsermaye tokenizasyonunu gerçekleştirerek ve ilk katkı olarak yalnızca ETH ile bankasız birleşmeyi gerçekleştirerek bu alanda ilk adım atanlardan biridir.
Benzersiz Lihtenştayn Token Yasasına dayanarak, blockchain katmanındaki fiziksel doğrulayıcı, ilgili tokenizasyondan sonra tamamen yasal ve lisanslı bir mülkiyet transferine olanak tanır. Böylece, tokenize edilmiş varlıkların verimli bir şekilde satın alınması ve satılması anında mümkün hale gelirken, hareket halindeyken fon toplama gibi özellikler de beraberinde gelen faydalardan bazılarıdır. Klasik arabalar gibi likit olmayan koleksiyonlar artık yeni, dinamik bir varlık sınıfına dönüştürülüyor. Sonuç olarak, oldukça yerelleştirilmiş endüstri (örneğin merkez olarak Almanya), tokenizasyon yoluyla vaat edilen likidite ile eşleştirilmiş yatırımcılara uluslararası erişim elde ediyor. Tek bir şemsiye altında klasik araba tokenlarına yatırım yaparken, tokenize edilmiş klasik arabalardan oluşan bir fon bile mümkün hale geliyor.
Tokenizasyona kısa bir genel bakış
Akıllı sözleşmelere dayanan sözde tokenizasyon, çağdaş iş modellerini bozacak. Token Konteyner Modeli (TCM) ile küçük Lihtenştayn eyaleti bunun için ideal bir açıklayıcı yaklaşım oluşturmuştur. Bu çerçevede token, her türlü hakka sahip olma özelliğine sahip “teknik konteyner” olarak anlaşılmalıdır. Bu yaklaşım, bir hak veya varlık için özel amaçlı bir araç (örneğin token) oluşturmakta ve bunların sırasıyla ayrıştırılmasına olanak sağlamaktadır. Özel amaçlı araç, blockchain tabanlı bir katman üzerinde Ethereum tabanlı ERC20 tokenleri tarafından şekillendiriliyor. Bu şekilde (1) hak ve (2) teknoloji arasında bir ayrım yapılır. Bu çok sayıda avantaja yol açar. Tokenizasyon, geleceğin dijital finansman ve yatırım ekonomisinin temelini oluşturur. Böylece teknoloji ve finansın giderek büyüyen birleşimi ileriye doğru itiliyor. Tokenizasyon süreci aşağıdaki Şekil 1'de görülebilir. Tokenizasyonun arkasında, öncelikli olarak bu sistemler içindeki özel ve genel anahtarların "ilişki modeline" dayalı olarak çalışan ve sürdürülebilir bir "token benim"in temeli olan blockchain teknolojisi yer alıyor.
Finans dünyasında çeşitlilik
Başarılı bir yatırımcıya sorun, size aynı cevabı verecektir: Çeşitlendirme çok önemlidir. Yalnızca riski azaltmakla kalmaz, aynı zamanda dünyayı yeniden şekillendirebilecek çok sayıda farklı projeye yatırım yapmanızı da sağlar. Dengeli bir portföye sahip olmak özellikle “finansal stres” zamanlarında çok önemlidir. Ancak özel bir yatırımcı olarak portföyünüzü fiilen ve tamamen çeşitlendirmek bazen zor olabilir. Yatırımcıların sanat, emlak veya klasik arabalar gibi gerçek dünya varlıklarına da yatırım yapmasına olanak tanıdığı için tokenizasyonun önem kazandığı yer burasıdır. Bu, normalde büyük miktarda para yatırmanıza veya çok büyük miktarda evrak doldurmanıza gerek kalmadan çalışır. Bunun nedeni, mülkiyetin tokenlar aracılığıyla parçalanabilmesi ve yeni basılabilmesidir. Mülkiyet istendiğinde bölünebilir ve takas edilebilir ve dolayısıyla devredilebilir.
Klasik otomobil sektörüne giriş
Klasik otomobil satın alma nedenlerinin omurgası olan otomobillerin tasarım evrimine duyulan hayranlık, 1886 yılında Karl Benz'in ilk benzinle çalışan taşıtı icat etmesiyle başladı. Tokenizasyonun karşılaştığı fırsatları tam olarak kavramak istiyorsak, öncelikle sektördeki çağdaş yapıya genel bir bakış yapmamız gerekiyor. VDA (Verband der Automobilindustrie = Alman otomobil kurumu) tarafından yapılan bir araştırmaya göre, tahmini piyasa değeri 10 milyar dolar civarında. Potansiyel potansiyel müşterilerin miktarı (30 yaşın üzerindeki arabalar) 2.2 milyon parçayı aşıyor, bu da burada söz konusu olan ekonomik güçleri ve erişimi açıkça gösteriyor. Bu rakamın önümüzdeki birkaç yıl içinde yılda yaklaşık 70,000 araba kadar artması bekleniyor. Sonuçta, eski model arabalar, aşağıdaki Şekil 2'de gösterildiği gibi, diğer varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında olumlu performansları nedeniyle çok cazip bir yatırım alternatifi olarak görülebilir.
Bugün sektördeki ana sorun, her araca hak ettiği değeri vermek için kolaylaştırılan çeşitli miktarlarda farklı ve karmaşık fiyatlandırma modelleridir. Ancak standardizasyon eksikliği ve büyük bölgesel parçalanma nedeniyle hiç kimse tam değerin ne olduğunu tam olarak belirleyemez. Değer genellikle küresel envantere, aracın geçmiş satış fiyatına, aracın durumuna ve talebe dayalı olarak devam eden piyasa oranına göre belirlenir. Bilinmesi gereken bir diğer ilginç husus da satışların yaklaşık %70'inin eşler arası değişim yoluyla gerçekleştirilmesidir, bu da onu blockchain uygulamaları için önceden belirlenmiş kılmaktadır. Eşler arası işlemler, sürekli gelişen endüstride temel bir unsurdur ve tokenler bu model aracılığıyla günlük olarak değiştirilmektedir. Bir aracın fiyatını belirlemenin en yaygın yolu, lisanslı bir değerleme uzmanının hizmetlerini almaktır; bu maliyetli bir çabadır, ancak şimdiye kadar kimsenin tartışamayacağı bir fiyatı gerçekten almanın tek yolu budur.
Tokenizasyon ve klasik otomobiller birleştirildi
Şimdi kendimize şu soruyu soruyoruz: tokenizasyon bu sektörde nasıl uygulanabilir? Her şeyden önce, daha önce de belirtildiği gibi, eşler arası token değişimi, blockchain'in temel bir unsurudur. 1954 model bir Mercedes Benz'in, Amazing Blocks'un sağladığı gibi gelişmiş bir yazılım çözümü startup'ları aracılığıyla tokenleştirileceğini, bu tokenların küçük bir kısmının sahiplerinin, çok sevilen eşler arası ticaret uygulamasını kasıtlı olarak sürdürebileceğini söylüyorum. Ayrıca blockchain sisteminin fonksiyonlarının verimli bir şekilde kullanılmasıyla standartlaştırılmış bir fiyatlandırma modeli geliştirilebilir. Daha sonra mevcut tüm fiyatlandırma araçlarından veriler toplanarak her bir aracı temsil eden ilgili tokenlara sabitlenecektir. Talep, artık her yerde uygulanabilen fiyatlandırma araçlarından elde edilen bilgilere bağlı olabilir. Bu standartlaştırılmış format, alıcılar ve satıcılar için çok daha fazla şeffaflığa yol açabilir ve artık doğru değerin belirlendiğinden tamamen emin olabilir. Klasik otomobillerin tokenleştirilmesi bu nedenle tüm dünyadaki yatırımcılar için tamamen yeni bir varlık sınıfı yaratacaktır.
Tokenizasyon ve klasik otomobiller birleştirildi
Şimdi kendimize şu soruyu soruyoruz: tokenizasyon bu sektörde nasıl uygulanabilir? Her şeyden önce, daha önce de belirtildiği gibi, eşler arası token değişimi, blockchain'in temel bir unsurudur. 1954 model bir Mercedes Benz'in, Amazing Blocks'un sağladığı gibi gelişmiş bir yazılım çözümü startup'ları aracılığıyla tokenleştirileceğini, bu tokenların küçük bir kısmının sahiplerinin, çok sevilen eşler arası ticaret uygulamasını kasıtlı olarak sürdürebileceğini söylüyorum. Ayrıca blockchain sisteminin fonksiyonlarının verimli bir şekilde kullanılmasıyla standartlaştırılmış bir fiyatlandırma modeli geliştirilebilir. Daha sonra mevcut tüm fiyatlandırma araçlarından veriler toplanarak her bir aracı temsil eden ilgili tokenlara sabitlenecektir. Talep, artık her yerde uygulanabilen fiyatlandırma araçlarından elde edilen bilgilere bağlı olabilir. Bu standartlaştırılmış format, alıcılar ve satıcılar için çok daha fazla şeffaflığa yol açabilir ve artık doğru değerin belirlendiğinden tamamen emin olabilir. Klasik otomobillerin tokenleştirilmesi bu nedenle tüm dünyadaki yatırımcılar için tamamen yeni bir varlık sınıfı yaratacaktır.
Bir otomobilin piyasa değerini ve güvenliğini gerçek zamanlı olarak "ayakta tutmak" bu sektörde önemli görülüyor ve tokenizasyon bunun temelini oluşturuyor. Sonuç olarak, ikincil piyasada işlem yapıldığında mevcut piyasa değerinin gerçek zamanlı olarak anında ayarlanması mümkün olur. Artık arabalar teminat olarak bile kullanılabiliyor veya yatırım fonlarına tahsis edilebiliyor. Tokenleştirildiğinde araç, taşınmasına gerek kalmadan güvenli bir yerde saklanabilir. Hasar ve hırsızlığın önlenmesi için aracın korunmasının sağlanması gerektiğinden, nakliye masraflı bir çaba olma eğilimindedir. Son olarak, her eski model arabanın kişisel ve mali açıdan yüksek değeri nedeniyle özel olarak sigortalanması nedeniyle sigorta sektörü bile bundan etkilenebilir. TOkenizasyon, sigortacılara ve sigortalılara, herhangi bir sorun ortaya çıktığında her zaman tokenize edilmiş klasik otomobilin güncel piyasa değerine başvurma olanağı sağlar. Bu, sigortanın ne kadar geri ödeme yapacağını belirleme zorunluluğunun genellikle uzun süren sürecini basitleştirebilir.
Klasik arabaları tokenleştirmeye nasıl devam edilir?
Başlangıçta Lihtenştayn'da bir tüzel kişiliğin kurulması gerekiyor. Tüm süreç, bankasız kuruluş seçeneğiyle tamamen uzaktan yürütülebilir. Yönetimsel yazılım çözümleri kurulum aşamasından sonra kullanım senaryosunu bulur. Tokenleştirilmiş varlıkları yönetmek için temel görevi görürler ve yatırımcıların katılımı, daha sonra özsermaye, borç ve sahiplik tokenlerinin ihracı ve daha ileri yönetim kararları için kullanılmaya hazırdırlar. Ayrıca, Lihtenştayn'da FMA'ya uyum sağlamak için dijital bir mülkiyet kaydına (örn. dijital hisse kaydı) ihtiyaçları vardır. Tokenizasyondan sonra klasik otomobil hâlâ sahibine aittir ancak mümkün olan en düşük maliyetle güvenli bir yerde fiziksel olarak saklanabilir. Araç sahibi, klasik otomobilin haklarını temsil eden Ethereum tabanlı bir dijital jeton alacak.
Sahiplik jetonları arabaları kullanma hakkını vermezken, belirli bir süre boyunca kullanıma izin vermek için ek "kupon jetonları" basılabilir. Bunun geliri daha sonra otomobilin mülkiyetindeki paylarına göre ilgili yatırımcılar arasında dağıtılabilecek. Son fakat en az değil, velayet konusuna dikkat edilmelidir. Ancak bu bir sorun değil çünkü Metamask gibi herhangi bir ERC20 uyumlu cüzdan, tokenları depolamak için kullanılabiliyor. Saklama işlemi, ikincil piyasaya erişim izni verilen borsalar gibi ERC20 uyumlu herhangi bir saklayıcı kuruluşla da gerçekleştirilebilir. Açısından.
Geleceğe bakış ve sonuç
Yalnızca Almanya'da eski model arabalarla ilgilenen yaklaşık 15 milyon insan var, dolayısıyla bu arabalara yönelik arz ve talep her zaman devam edecek. Şimdi bu arabaların tokenizasyonunun ve ardından ticaretinin gerçekleşeceğini varsayarsak, piyasa değeri önemli ölçüde artacaktır. Sektöre yalnızca “otomobil tutkunları” değil, aynı zamanda dünyanın her yerinden yatırımcılar da sermaye akıtıyor. Çoğu zaman arabaya meraklıdırlar ve hayallerindeki arabanın bir kısmını kullanarak portföylerini çeşitlendirmek isterler. Boş zamanlarının tadını çıkarırken ve örneğin bir araç dergisi okuyarak tutkuları hakkında bilgi edinirken yıllarca "ince" bilgi edindiklerine dayanarak değerinin hızla artmasını bekliyorlar. Bu parçalanmış sektörde, söz konusu arabaların tokenizasyonunun doğru şekilde uygulanması erişilebilirliğin artmasına, parçalanmış yapının standartlaştırılmasına ve otomatikleştirilmesine ve sonuç olarak maliyet-fayda oranının hem alıcılar hem de yatırımcılar için daha cazip bir yöne doğru hizalanmasına yol açabilir. Sonuçta, bir araba yalnızca tozlu bir koleksiyoncu öğesi olmaktan çıkıp, koleksiyoncunun duygusal değeriyle eşleştirilmiş dinamik bir varlığa dönüşecek.
Bu makaleyi beğendin mi? Bunu sosyal ağlarda paylaşırsanız veya iş arkadaşlarınıza iletirseniz mutlu oluruz. Alanında uzmansanız ve makaleyi veya bazı kısımlarını eleştirmek veya onaylamak istiyorsanız, burada veya bağlamsal olarak özel bir not bırakmaktan çekinmeyin; yanıt vereceğiz veya ele alacağız.
Kaynak: Nicolas Weber, Lihtenştayn'dan bir tokenizasyon girişimi olan Amazing Blocks'ta İş Geliştirme Avrupa bölümünde çalışıyor ve tokenize edilmiş tüzel kişiliklerin ve yönetim hizmeti olarak yazılımların kurulması konusunda danışmanlık sunuyor. Kendisi her türlü konuda doğrudan iletişim kuracağınız kişidir. Onunla iletişime geçebilirsiniz. E-posta veya onunla bağlantı kur LinkedIn.