Обсяги ЦК та частка ринку в IRD 2022 року

2022 обсяги та частка ринку для OTC Похідні фінансові інструменти в процентних ставках, за даними розрахункових палат.

Clarus CCPView має щоденний обсяг і дані про відкриті інтереси, опубліковані кожною з них КПК, який фільтрується, нормалізується та агрегується, щоб забезпечити змістовний аналіз і порівняння.

Зміст:

• Свопи USD (LIBOR, OIS, SOFR)
• EUR Swap (EURIBOR, OIS, €STR)
• GBP Swap (LIBOR, SONIA)
• JPY свопи (IBOR, TONA)
• AUD Swap (BBSW, AONIA)
• CAD свопи (IBOR, CORRA)
• Обміни EMEA
• Свопи AsiaPac
• LatAm Swaps

На діаграми, дані та деталі.

Обсяги та частка ринку

Для основних валют і регіонів вільні свопи з посиланням на IBOR і OIS Swaps з посиланням на RFR.

Ми використовуємо односторонній валовий номінальний і розрахунковий обсяг за період: рік, квартал або місяць.

Обмін USD (Libor)

• 2022 рік з 62.7 трильйонами доларів порівняно з 92.5 трильйонами доларів у 2021 році (і 63 трильйонами доларів у 2020 році)
• Зниження на 30 трильйонів доларів, що еквівалентно 32%
• Обсяг у 2022 році все ще вищий, ніж ми очікували, враховуючи перші ініціативи SOFR та обмеження щодо нового ризику Libor, але це пояснюється включенням одноперіодних свопів у цифри для управління ризиком зміни ставок портфеля (замість FRA) та іншої діяльності з підтримки портфеля
• LCH SwapClear з $61.4 трлн у 2022 році та $88.6 трлн у 2021 році
• CME OTC з 1.3 трлн доларів у 2022 році та 3.9 трлн доларів у 2021 році
• Частка 2022 року становить 97.9% LCH і 2.1% CME порівняно з 95.8% проти 4.2% у 2021 році, але це не дуже порівняння, враховуючи проблему FRA, згадану вище.

Діаграма, що показує свопи Libor за місяцями за 2022 рік, є показовою, де місячні обсяги різко впали протягом року, з >10 трильйонів доларів США в січні 2022 року до 2 трильйонів доларів США, оскільки ми наближаємося до кінця курсу Libor у доларах США у червні 2023 року.

Як ми зазначали в 2021 огляд, частина обсягу IRS пов’язана з одноперіодними свопами, які в попередні роки здійснювалися як FRA.

USD OIS (усі)

Посилання на ФРС і SOFR.

• 2022 рік із 161.4 трильйонами доларів порівняно з 68.5 трильйонами доларів у 2021 році, збільшення на 235%
• LCH SwapClear з $157.4 трлн у 2022 році та $66.9 трлн у 2021 році
• CME OTC з 4 трлн доларів у 2022 році та 1.7 трлн доларів у 2021 році
• Частка LCH у 2022 році становить 97.5% і CME 2.5%, як і в 2021 році

• 2022Q1 з рекордно високим показником у $53 трильйони
• Решта чверті — 35 трильйонів доларів
• Очікування підвищення ставки Федеральної резервної системи стимулюють обсяги

USD Swaps (SOFR)

Далі ізолюємо свопи, які посилаються на SOFR, OIS або Basis.

• 2021 з $17.3 трлн, тобто 25% від $68.5 трлн OIS Swaps
• 2022 з $77.8 трлн, тобто 48% від $161.4 трлн OIS Swaps
• Збільшення на 60.5 трлн дол. США або 350% порівняно з минулим роком і тепер більше, ніж свопи Libor
• Місячні піки в березні, червні та вересні понад 7.5 трильйонів доларів кожен
• LCH SwapClear з 73.8 трлн доларів у 2022 році, частка ринку 95%
• CME OTC з 3.9 трильйонами доларів у 2022 році, частка ринку 5%.

Це все для доларів на сьогодні.

EUR Swap (Euribor)

• 2022 рік з 54.3 трлн євро порівняно з 41.2 трлн євро у 2021 році, збільшення на 32%
• LCH SwapClear з 50.9 трлн євро у 2022 році та 38.2 трлн євро у 2021 році
• Eurex з 3.35 трильйонами євро у 2022 році та 2.97 трильйонами євро у 2021 році
• Частка ринку в 2022 році становить LCH 93.8%, Eurex 6.2% і CME <0.1%
• Тоді як у 2021 році частка становила 92.8%, 7.2% та <0.1% відповідно
• 2020 частка склала 94%, 5.8% і 0.2%
• 2019 частка склала 96.2%, 3.5% і 0.2%

Таким чином, приріст Eurex на 1-2% частки щороку з 2019 по 2021 роки не продовжився у 2022 році

• 2022Q1 найвищий з €14.3 трлн
• Остаточні квартали знизилися до 12.6 трлн євро в 2022 кварталі 4 року
• Частка Eurex коливається від 6.7% у 2022 кварталі 1 року до 5.7% у четвертому кварталі 2022 року

У лютому 2022 року еквівалентність CCP ЄС для CCP у Великій Британії було подовжено з терміну дії в червні 2022 року до червня 2025 року, і це могло вплинути на падіння частки Eurex. Безперечно той, за яким слід стежити в кварталах попереду.

EUR OIS (усі)

Посилання на EONIA або €STR.

• 2022 рік з 83.3 трлн євро порівняно з 26.6 трлн євро у 2021 році та 36.3 трлн євро у 2020 році
• Збільшення на 56.7 трлн євро або 210%
• LCH SwapClear з 81.7 трлн євро у 2022 році та 25.5 трлн євро у 2021 році
• Eurex з 1.5 трильйонами євро у 2022 році та 1.06 трильйонами євро у 2021 році
• Частка ринку LCH у 2022 році становить 98.2% і Eurex 1.8%
• Частка ринку LCH у 2021 році становила 95.8% і Eurex 4%
• У 2020 році частка LCH становила 98.3%, а Eurex 1.7%

• 2022 квартал 2 року з 24.7 трлн євро є рекордно високим кварталом
• Тоді як 2022 квартал 1 року з 18.2 трлн євро був попереднім максимумом

EUR Swaps (€STR)

Далі ізолюємо свопи, які посилаються на €STR, OIS або Basis.

• Перший підбір у жовтні 2021 року, оскільки посилання на €STR замінило EONIA для Swaps
• Значне зростання у лютому 2022 року та пік у червні 2022 року в 10 трильйонів євро

GBP Swap (Libor)

• Чітка тенденція до зменшення обсягів, оскільки GBP Libor закінчилася 31 грудня 2021 року
• 2021Q1 з £4.5 трлн
• 2021Q4 з £1.2 трлн
• 2022Q4 з £3 млрд
• Дивне написання, враховуючи те, як ми звикли до GBP Libor протягом 30+ років
• Не знаю, чому в LCH є кілька днів на місяць з певним обсягом, ймовірно, деяка залишкова діяльність з обслуговування портфеля

Переходимо до курсу заміщення, СОНЯ.

GBP OIS (SONIA)

• 2022 рік з 44.5 трлн фунтів стерлінгів порівняно з 42.5 трлн фунтів стерлінгів у 2021 році, збільшення на 5%
• LCH SwapClear з майже 100% часткою ринку

• Пік у 16 ​​трильйонів фунтів стерлінгів у 2021 кварталі 4 року
• 2022 рік зі стабільними 11 трильйонами фунтів стерлінгів щокварталу

JPY свопи (IBOR)

• Чітка тенденція до зникнення обсягів, оскільки JPY Libor закінчується
• 2021Q1 з Y394 трлн
• 2021Q4 з Y17.4 трлн
• 2022Q4 з Y11.5 трлн, з яких Y11 трлн припадає на JSCC і всі в Tibor

JPY OIS (TONA)

• Чітка тенденція збільшення обсягів, оскільки JPY TONA бере верх
• 2021Q1 з Y30.9 трлн
• 2021Q4 з Y211 трлн
• 2022Q1 з Y424 трлн
• 2002 частка JSCC становила 70.4%, LCH 29.2%, CME 0.5%
• У 2021 році частка JSCC становила 63%, LCH 36.9%, CME 0,1%
• СКК отримує частку в LCH

AUD свопи

Оскільки Австралія є юрисдикцією з кількома ставками як з AONIA, так і з BBSW, ми створимо таблицю продуктів IRS, OIS і Basis.

• 2022 рік з 37 трлн австралійських доларів порівняно з 18.8 трлн австралійських доларів у 2021 році, збільшення на 97%
• Значне збільшення обсягів LCH OIS з 4.9 трлн австралійських доларів до 19.5 трлн австралійських доларів (не показано)
• LCH з 34.1 трильйонами австралійських доларів у 2022 році, частка ринку 92.1%.
• ASX з 2.9 трлн австралійських доларів у 2022 році, частка ринку 7.9%.
• У 2021 році частка LCH становила 90.4% до ASX 9.4%

Обсяги збільшуються в кожному кварталі 2022 року, починаючи з 8.6 трильйона австралійських доларів і досягаючи 10 трильйонів австралійських доларів, оскільки RBA підвищив ставки на 3% протягом року.

CAD свопи

Створення діаграм IRS і OIS.

• 2022 рік із 15.9 трлн канадських доларів порівняно з 11.9 трлн канадських доларів у 2021 році, збільшення на 34%
• OIS (CORRA) збільшився до 7.2 трлн канадських доларів з 3 трлн канадських доларів
• IRS схожий на 8.65 трлн канадських доларів і 8.87 трлн канадських доларів
• LCH SwapClear із майже 100% гучності

Квартальні обсяги не виявляють жодної цікавої тенденції, тому пропустимо їх.

Обміни EMEA

Тепер перейдемо до свопів у регіоні EMEA (усі типи) та обсягів за валютою.

• 2022 рік з 12.25 трлн доларів США, трохи більше порівняно з 11.9 трлн доларів у 2021 році
• ZAR найбільша валюта з 3.7 трлн доларів у 2022 році, порівняно з 3.4 трлн доларів
• CHF з 2.8 трлн дол., порівняно з 2.5 трлн дол
• Шведські крони з 1.5 трлн дол., порівняно з 2 трлн дол
• PLN з 1.26 трлн дол., аналогічно 1.28 трлн дол
• CZK з 1.17 трлн дол., порівняно з 1.04 трлн дол
• норвезьких крон з 825 мільярдами доларів, порівняно з 764 мільярдами доларів
• ILS з 517 мільярдами доларів порівняно з 337 мільярдами доларів
• HUF з 332 мільярдами доларів США порівняно з 387 мільярдами доларів США
• DKK зі 126 мільярдами доларів США порівняно зі 147 мільярдами доларів США

На діаграмі не показано, що LCH SwapClear має 98.2% від загального обсягу EMEA 2022.

Єдині валюти, де частка LCH становить менше 99%, це:

• PLN з LCH 94.8%, KDPW 2.0% і CME 2.2%
• SEK з LCH 96.1%, Nasdaq OMX 3.9%
• HUF, з LCH 97.7%, CME 2.3%
• CZK, з LCH 98.6%, CME 1.4%

• Кожен квартал у 2022 році з обсягом @ $3 трлн

Свопи AsiaPac

Тепер перейдемо до свопів AsiaPac (усі типи) та обсягів за валютою.

• 2022 рік із 17.7 трильйонами доларів, як і в 2021 році
• CNY з 5.5 трильйонами доларів США порівняно з 5 трильйонами доларів США
• новозеландський долар з 3.9 трильйонами доларів США, порівняно з 5.6 трильйонами доларів США
• INR з 2.3 трлн дол., порівняно з 1.7 трлн дол
• KRW з 2.2 трлн дол., порівняно з 2.45 трлн дол
• SGD з 1.6 трлн дол., порівняно з 1.35 трлн дол
• Гонконгський долар з 1.2 трлн дол., порівняно з 837 млрд дол
• THB з 574 мільярдами доларів порівняно з 522 мільярдами доларів
• TWD з 342 мільярдами доларів, порівняно зі 230 мільярдами доларів

На діаграмі не показано, що LCH SwapClear має 78% загального обсягу AsiaPac 2022.

Єдині валюти, де частка LCH становить менше 100%, це:

• CNY, з Шанхайським клірингом 55.4%, LCH 44.4%, HKEX 0.3%
• INR, з LCH 62.7%, CCIL 37.3%
• HKD з LCH 97.7%, HKEX 1.9%, CME 0.5%

• Кожен квартал 2022 року в діапазоні від 4.2 до 4.5 трильйонів доларів
• Отже, значно більше, ніж 3 трильйони доларів для EMEA

LatAm Swaps

І останнє, але не менш важливе, давайте подивимося на LatAm Swaps.

• 2022 рік з 9.7 трлн доларів США, порівняно з 8.8 трлн доларів США у 2021 році (і 7.1 трлн доларів США у 2020 році)
• MXN є найбільшим із 4.9 трлн доларів США, порівняно з 5.2 трлн доларів
• BRL з 2.55 трлн доларів США порівняно з 2.16 трлн доларів США
• CLP з 1.7 трлн дол. США в порівнянні з 940 млрд дол. США є найбільшим прибутком
• COP з 550 мільярдами доларів США порівняно з 495 мільярдами доларів США

На діаграмі не показано, що CME має >98% частки в кожній із цих валют, за винятком MXN, де CME мала 90.2% у 2022 році, Asigna/Mexder з 8.2% і LCH з 1.6%.

• 2022Q1 найвищий – 2.8 трильйона доларів
• Залишок кварталів 2022 року в діапазоні від 2.1 трлн до 2.5 трлн дол.

That's It

Лише 22 діаграми для огляду.

Є ще багато даних, на які варто звернути увагу.

Дані про термін погашення.

IR ф'ючерси на всі основні валюти.

Обсяги казначейства США.

Кредитні деривативи та валютні деривативи.

Щоб отримати докладніші відомості про будь-яке з перерахованого вище.

будь ласка Зв'яжіться з нами для CCPView демонстрація

На сьогодні все.

Нас чекає цікавий 2023 рік.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
• джерело: https://www.clarusft.com/2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird