Щоразу, коли з’являються дані про ліквідацію ф’ючерсних контрактів, багато інвесторів-початківців та аналітиків інстинктивно роблять висновок, що це дегенерати, які використовують азартні гравці з високим кредитним плечем або інші ризиковані інструменти. Без сумніву, деякі біржі деривативів відомі тим, що стимулюють роздрібну торгівлю до використання надмірного кредитного плеча, але це не стосується всього ринку деривативів.
Нещодавно стурбовані інвестори, такі як Нітхін Камат, засновник і генеральний директор Zerodha, поставили під сумнів, як біржі деривативів можуть впоратися з надзвичайною волатильністю, пропонуючи кредитне плече в 100 разів.
Коли платформа пропонує кредитне плече або фінансує клієнта для покупки на суму, що перевищує суму на рахунку, платформа бере на себе кредитний ризик. Оскільки криптовалютні біржі пропонують 10-100-кратне кредитне плече (ф’ючерси), у такі дні, як сьогодні, мені цікаво, хто контролює стан ліквідності цих платформ 1/2
— Нітін Камат (@Nithin0dha) Травень 19, 2021
16 червня журналіст Колін Ву написав у Twitter, що Huobi тимчасово знизив максимум торгове плече до 5x для нових користувачів. До кінця місяця обмін мав заборонені користувачі з Китаю від торгівлі деривативами на платформі.
Після певного регуляторного тиску та можливих скарг з боку спільноти ф’ючерси Binance обмежений вплив нових користувачів 20 липня торгувався в 19 разів. Через тиждень, FTX пішов за цим рішенням посилаючись на «зусилля заохочувати відповідальну торгівлю».
Засновник FTX Сем Бенкман-Фрід стверджував, що середня відкрита позиція кредитного плеча була приблизно вдвічі більшою, і це вплине лише на «мізерну частку активності на платформі». Невідомо, чи були ці рішення узгоджені чи навіть затверджені якимось регулятором.
Cointelegraph раніше показав, як типова 5% волатильність криптовалют призводить до 20-кратного або більшого кредитного плеча посади, які регулярно ліквідовуються. Таким чином, ось три стратегії, які часто використовуються професійними трейдерами, часто більш консервативні та наполегливі.
Маржинальні трейдери зберігають більшість своїх монет на твердих гаманцях
Більшість інвесторів розуміють переваги збереження максимально можливої частки монет на холодному гаманці, оскільки заборона доступу до токенів в Інтернеті значно знижує ризик злому. Недоліком, звичайно, є те, що ця позиція може не досягти біржі вчасно, особливо коли мережі перевантажені.
З цієї причини ф’ючерсні контракти є інструментами, яким трейдери віддають перевагу, коли хочуть зменшити свою позицію під час нестабільних ринків. Наприклад, внісши невелику маржу, як-от 5% своїх активів, інвестор може використати її в 10 разів і значно зменшити чистий ризик.
Потім ці трейдери могли продати свої позиції на спотових біржах пізніше після надходження їхньої транзакції та одночасно закрити коротку позицію. Тим, хто бажає раптово збільшити свою вразливість за допомогою ф’ючерсних контрактів, потрібно зробити навпаки. Позиція деривативів буде закрита, коли гроші (або стабільні монети) надійдуть на спотовий обмін.
Примусові каскадні ліквідації
Кити знають, що під час нестабільних ринків ліквідність, як правило, зменшується. У результаті деякі навмисно відкриватимуть позиції з високим кредитним плечем, очікуючи, що вони будуть примусово закриті через недостатню маржу.
Хоча вони «очевидно» втрачають гроші на торгівлі, вони насправді мали намір змусити каскадні ліквідації, щоб натиснути на ринок у бажаному для них напрямку. Звичайно, трейдеру потрібен великий капітал і потенційно кілька рахунків, щоб здійснити такий подвиг.
Трейдери кредитного плеча отримують прибуток від «ставки фінансування»
Безстрокові контракти, також відомі як зворотні свопи, мають вбудовану ставку, яка зазвичай стягується кожні вісім годин. Ставки фінансування гарантують відсутність дисбалансу валютного ризику. Незважаючи на те, що відкриті інтереси як покупців, так і продавців завжди збігаються, фактичне кредитне плече може відрізнятися.
Коли покупці (довгі позики) вимагають більшого кредитного плеча, ставка фінансування стає позитивною. Таким чином, ці покупці будуть тими, хто сплачуватиме комісію.
Маркет-мейкери та арбітражні служби постійно відстежуватимуть ці ставки та зрештою відкриють кредитне плече для збору таких комісій. Хоча це звучить просто, цим трейдерам потрібно буде хеджувати свої позиції, купуючи (або продаючи) на спотовому ринку.
Використання деривативів вимагає знань, досвіду та, бажано, чималих військових коштів, щоб витримати періоди нестабільності. Однак, як показано вище, можна використовувати кредитне плече, не будучи необачним трейдером.
Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
- "
- 9
- доступ
- рахунки
- ВСІ
- арбітраж
- бінанду
- Біткойн
- Ф'ючерси на біткойни
- купити
- Купівля
- капітал
- Генеральний директор
- стягується
- закрито
- Монети
- Монеттелеграф
- гарячий гаманець
- співтовариство
- скарги
- контрактів
- кредит
- крипто
- Криптовалюти
- cryptocurrencies
- дані
- Похідні
- Столи
- впав
- обмін
- Біржі
- досвід
- Інформація про оплату
- засновник
- фінансування
- засоби
- Ф'ючерси
- хакі
- тут
- Високий
- Як
- HTTPS
- Huobi
- Augmenter
- інтерес
- інтернет
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- IT
- журналіст
- липень
- знання
- великий
- Важіль
- Ліквідація
- ліквідації
- ліквідності
- Робить
- ринок
- ринки
- гроші
- рухатися
- мережу
- мереж
- пропонує
- Пропозиції
- відкрити
- Думки
- Інше
- платформа
- Платформи
- тиск
- попередження
- Прибуток
- ставки
- зменшити
- дослідження
- роздрібна торгівля
- Risk
- продавати
- Продавці
- Поділитись
- Короткий
- невеликий
- Spot
- Стабільні козини
- час
- Жетони
- торгувати
- trader
- Traders
- торгові площі
- угода
- користувачі
- Volatility
- Wallet
- війна
- week
- ВООЗ
- wu