Оновлення мережевих ринків від Хуана Пеллісера, В блок
Протоколи DeFi, програми та їхні стейблкойни є ключовою сферою всіх крипторинків. Незважаючи на те, що середні щоденні торгові значення DeFi є 80 раз Нижче, ніж на централізованих біржах, їх смарт-контракти забезпечують відкриті фінансові послуги, які впливають на весь ринок, забезпечуючи такі ключові функції, як стабільність цін і ліквідність. Це завдяки таким примітивам, як кредитування, запозичення або протоколи торгівлі.
З цієї причини варто поглянути на наявні дані, щоб кількісно оцінити реакцію в блокчейні з найбільшою часткою в DeFi, Ethereum і деяких його ключових протоколах DeFi під час надзвичайно нестабільних епізодів, таких як ті, що сталися 6 вересня.
У цій статті ми зосередимося на впливі збою на комісії та загальну заблоковану вартість (TVL). Різниця в комісії може пояснити, наскільки прибутковим є кожен із цих різних протоколів DeFi або навіть Ethereum під час таких швидких змін цін. Крім того, варіації TVL не тільки залежать від ціни, але й можуть використовуватися для оцінки впливу на розподіл і, отже, впевненості, що трейдери вносять депозит у протоколі DeFi.
У моменти, коли весь ринок швидко рухається, у трейдерів виникає бажання використовувати блокчейн для торгівлі монетами, щоб зафіксувати прибуток або скоротити збитки, а смарт-контракти починають здійснювати транзакції на тлі цінових коливань. Це збільшення використання мережі відображається на прирості комісій, які генерує Ethereum. Блокчейн Ethereum має обмежену ємність, і сплеск попиту створює надлишковий попит, коли потрібно сплатити вищу комісію, щоб мати можливість мати місце для транзакції в наступному створеному блоці.
Крім того, рішення сплатити додаткову комісію може стимулювати майнерів включити транзакцію якнайшвидше, а отже, транзакцію можна прискорити. Це може стати критичним у моменти високої швидкості ціни, коли виникає бажання закрити позицію. Як можна побачити на наступних графіках, комісії Ethereum за день до падіння ринку, 6 вересня, і в день падіння, 7 вересня, зросли з $48.2 млн до $75.7 млн, що на 57% більше, ніж попередній день:
Підвищення комісії посилилося в таких протоколах кредитування та запозичення, як Compound або Aave, через ліквідацію. У випадку Compound, хоча вони зазвичай отримують до $10 тис. на ліквідаціях за звичайний день, 7 вересня вони отримали $515 тис., приблизно в 50 разів більше, ніж за середній день. Протоколи, які пропонують послуги обміну монет, також виграли від сплеску активності завдяки здатності трейдерів забезпечувати ліквідність і заробляти торгові комісії:
Такі DEX, як Sushiswap або Curve, отримали 177% і на 106% більше комісій, ніж попереднього дня. Зазвичай після падіння ціни та стабілізації волатильності використання блокчейну зменшується, а комісії, як правило, нормалізуються. У цьому випадку загальна сума зборів зменшилася з $75.7 млн на 6 вересня до $56.5 млн на 8 вересня, що становить зниження на 25%. Загалом за ці два дні комісії зросли на 20%, що є очікуваним результатом, оскільки нові коливання цін призводять до необхідності перебалансувати позиції або з’являються можливості для відкриття нових позицій.
Подібним чином, як і очікувалося, показники TVL зазнали удару через те, що TVL було деноміновано в доларах, а більшість депонованих активів – це криптовалюти, ціна яких співвідноситься і ще не повністю відновилася. TVL Ethereum знизився з $135.8 млрд до $123.0 млрд, що на $12.8 млрд менше, або на 9.4%. Враховуючи, що падіння ціни склало 12.7%, нещодавній збій відносно не вплинув на DeFi:
TVL Ethereum розподіляється між певними ключовими протоколами, такими як Aave, Maker, InstaDApp, Curve або Compound, і всі вони отримали відносно однакові скорочення TVL, а не жоден із них втратив понад 1.1 мільярда доларів. Висновок полягає в тому, що це падіння ринку не вплинуло на ключові протоколи DeFi настільки, оскільки вони просто знизили TVL до цифр, які спостерігалися лише два тижні тому:
Тим не менш, не завжди протоколи, на які більше впливає зниження TVL, є тими, які спричиняють більшу кількість TVL. Такий випадок, наприклад, для Sushiswap, який, як не дивно, втратив 14% свого TVL, можливо, через те, що трейдери прибрали ліквідність, очікуючи непостійних втрат на деяких пулах після цього періоду волатильності. Волатильність ринку може бути позитивною, наприклад, у такі дні, як 7 вересня, коли ці підвищення комісії означали, що майнери, які захищають мережу Ethereum, і трейдери, які забезпечують ліквідність у протоколах DeFi, можуть отримати величезну вигоду. Зрештою, це підкреслює стійкість протоколів DeFi, де такі фундаментальні показники, як комісії та TVL, вдалося підвищити порівняно з різким падінням цін.
Джерело: https://thedefiant.io/intotheblock-lessons-crash-stablecoins/
- 7
- 9
- рахунки
- ВСІ
- розподіл
- додатка
- ПЛОЩА
- навколо
- Активи
- найбільший
- blockchain
- Запозичення
- потужність
- Чарти
- Монета
- Монети
- З'єднання
- довіра
- контрактів
- Крах
- крипто
- Криптова ринки
- крива
- дані
- день
- Defi
- Попит
- доларів
- Падіння
- Ефіріума
- мережа ethereum
- обмін
- Біржі
- ШВИДКО
- Інформація про оплату
- фінансовий
- фінансові послуги
- Сфокусувати
- Основи
- Високий
- Як
- HTTPS
- Impact
- Augmenter
- IT
- ключ
- кредитування
- обмеженою
- ліквідації
- ліквідності
- виробник
- ринок
- ринки
- шахтарі
- мережу
- пропонувати
- відкрити
- Можливості
- Платити
- Басейни
- price
- Вироблений
- реакція
- Послуги
- розумний
- Спритні контракти
- Spot
- Стабільність
- Стабільні козини
- частка
- старт
- сплеск
- торгувати
- Traders
- торгові площі
- угода
- Transactions
- Оновити
- значення
- VeloCity
- Volatility
- в
- вартість