Aave (LEND) Огляд: Децентралізована платформа кредитування

Децентралізовані фінанси (DeFi) були гарячою темою в криптовалютах протягом останніх кількох місяців. Протоколи кредитування криптовалюти, такі як З'єднання, MakerDAO, і Aave були головною визначною пам'яткою цього фінансового спектаклю не без підстав.

Багато що змінилося з тих пір, як ми покритий Aave у квітні 2019 року, коли він ще був відомий як ETHlend. Випадок і точка зору: він став одним із найпопулярніших додатків DeFi після його ребрендингу та редизайну.

Лише за останні кілька місяців Aave представив деякі з найбільш чудових функцій, які зараз доступні в DeFi, такі як флеш-позики та перемикання процентних ставок. LEND, його рідний токен, також розширився у варіантах використання, оскільки команда розробників поступово рухається до перетворення Aave у повноцінну децентралізовану автономну організацію (DAO).

Як ви побачите, Aave — це не «просто ще одна платформа для кредитування криптовалюти», а один із безперечних лідерів у світі DeFi.

Що таке Aave?

Aave (вимовляється «ah-veh») — це децентралізована платформа для кредитування криптовалюти. Фактично, це був перший протокол кредитування DeFi, коли він запустив свою першу основну мережу як ETHlend у 2017 році (це було ще до того, як DeFi з’явився!).

Засновник ETHlend/Aave Стані Кулехов захоплюється роботою з провідними розробниками з інших проектів у просторі DeFi і дуже зосереджений на тому, щоб платформа була привабливою для інституційних та роздрібних інвесторів як всередині, так і за межами криптовалюти.

Якщо коротко, ETHlend був свого роду ринком, де позичальники та кредитори могли домовлятися про умови без третьої сторони. Ви можете розглядати це як дошку для оголошень про роботу, але натомість із позиками. Платформа була помірно успішною, але команда вирішила, що вони «готові бути серйозними гравцями” в просторі DeFi.

Це призвело до запуску Aave у січні цього року, коли основна мережа Aave запустила та представила своїм користувачам абсолютно новий протокол разом із кількома новими функціями, які назавжди змінили DeFi.

Як працює Aave?

Aave дозволяє користувачам позичати та позичати криптовалюти децентралізованим і бездовірливим способом. Простіше кажучи, для використання платформи не потрібно посередників і не потрібна документація «Знай свого клієнта» (KYC) чи протидії відмиванню грошей (AML).

Коротше кажучи, кредитори вкладають свої кошти в «пул», з якого користувачі потім можуть позичати. Кожен пул відкладає невеликий відсоток активу як резерв, щоб допомогти застрахуватися від будь-якої нестабільності в рамках протоколу. Це також зручно дозволяє кредиторам знімати свої кошти в будь-який час.

Aave пропонує 17 різних активів для позик і позик, включаючи стейблкойн Dai (DAI), монету USD (USDC), True USD (TUSD), Tether (USDT), Synthetix USD (sUSD), Binance USD (BUSD), Ethereum (ETH) , ETHlend (LEND), Basic Attention Token (BAT), Kyber Network (KNC), Ланка ланцюга (ПОСИЛАННЯ), Децентралі і (MANA), виробник (MKR), Авгур (REP), Synthetix Network (SNX), Wrapped Bitcoin (wBTC) і 0x (ZRX).

Хоча це справді вражаючий список, не всі з них можна використовувати як заставу для криптопозики.

Як і інші протоколи кредитування в цьому просторі, Aave пропонує позики з надмірною заставою, тобто користувач повинен заблокувати суму застави, більшу (у доларах США), ніж суму, що знімається. Ця сума залежить від активу і коливається в межах 50-75%.

Якщо вартість застави користувача в доларах США падає нижче необхідного порогу забезпечення, його кошти відображаються на ліквідацію та можуть бути придбані зі знижкою іншими користувачами системи. Aave використовує Chainlink (LINK) як оракул для збору даних про ціни на активи на своїй платформі. Відсотки нараховуються за секунду, і ви можете спостерігати їх зростання в реальному часі.

Процентні ставки Aave

Повз пропонує дві процентні ставки: стабільний і змінний. Змінна процентна ставка визначається алгоритмічно на основі коефіцієнта використання пулу активів (іншими словами, попиту), де збільшення коефіцієнта використання даного пулу призводить до збільшення процентних ставок як для кредиторів, так і для позичальників (і віце навпаки).

Стабільна відсоткова ставка — це середнє значення процентних ставок за актив за останні 30 днів. Цю історію процентних ставок можна побачити під час надання в борг або позики активу на платформі. Ви можете в будь-який час перемикатися між стабільними та змінними ставками (вам просто потрібно сплатити невелику комісію за газ ETH).

Aave aToken

Щоразу, коли кошти вносяться на Aave як кредитора або застави під час позики, користувачеві надається еквівалентна сума в aTokens. Наприклад, якщо ви внесли 100 DAI в Aave, вам буде надано 100 aTokens. Функція цих токенів – дозволити вам заробляти відсотки.

Кожну секунду невелика частка відповідних токенів додається до вашого гаманця Ethereum відповідно до річної процентної ставки для вашого активу. Потім їх можна обміняти на еквівалентну суму базового активу в Aave на момент вилучення.

Пояснення про флеш-кредити Aave

Флеш-кредити це те, що багато хто вважає фінансами наступного покоління і, можливо, є найвідомішим внеском Aave в DeFi. Ця суперечлива функція дозволяє користувачам позичати великі суми криптовалюти без жодної застави.

Як це працює на технічному рівні, досить складно, але концептуально це легко зрозуміти. Позичену криптовалюту необхідно повернути до моменту, коли буде видобуто наступний блок Ethereum. Якщо він не був повернений, кожна транзакція, яка відбулася за цей проміжок часу, скасовується. За кожну флеш-позику сплачується комісія 0.3%.

Враховуючи неймовірно короткий проміжок часу, протягом якого актив можна позичити, вам може бути цікаво, як ця функція може бути корисною. Вірте чи ні, але корисність цієї функції ще не повністю усвідомлена, враховуючи, що і вона, і DeFi знаходяться на дуже ранньому етапі свого розвитку.

Поки що флеш-кредити мають 3 основні варіанти використання: торгувати активом в іншому місці для отримання прибутку (також відомий як арбітраж), рефінансувати позики в інших протоколах кредитування або обмінювати заставу, яка в даний момент на них зберігається.

Флеш-позики дозволили трейдерам криптовалюти робити цілу купу безглуздих речей, насамперед ферми прибутку. Вони є ключем до нині знаменитого Комплексне врожайне землеробство техніка всередині instadapp, агрегатор протоколів DeFi.

Більше того, Aave зробив базовий код для флеш-позик загальнодоступним, що відкриває двері для багатьох інших можливостей, оскільки практично будь-який інший розробник Ethereum може реалізувати його на своїй платформі. Насправді саме тому InstaDapp також може запропонувати цю функцію.

Aave LEND Криптовалюта

У 2017 році, коли Aave ще був відомий як ETHlend, він запустив a багатораундове ICO зі своїм токеном ERC-20 LEND за ціною 1.6 цента дол. Продано понад 1 мільярд із 1.3 мільярда загальних поставок, залучивши понад 16 мільйонів доларів США. Приблизно 23% токенів залишилися у засновників і розробників проекту.

Токен використовувався і продовжує використовуватися платити за збори на протокол і при цьому записується. Це означає, що токен LEND є дефляційним активом. Незважаючи на те, що Aave також планує використовувати свій токен LEND для управління, на момент написання цього матеріалу цього ще не було.

Дорожня карта Aave

Дотримуючись теми прозорості, Aave чітко визначає свою дорожню карту на своєму веб-сайті Про сторінку. Єдина проблема полягає в тому, що він закінчується в травні цього року і не показує жодних майбутніх етапів проекту.

Кожен із них був виконаний, і деякі з важливих включали успішний запуск протоколу, інтеграцію оракула Chainlink, додавання підтримки MyEtherWallet і Trust Wallet, а також інтеграція ринку Uniswap на Aave, який дозволяє трейдерам робити всі види магії за допомогою Flash Loans Aave.

Більшість розмов навколо розробки Aave стосувалося введення в протокол управління. Це дозволить власникам токена LEND мати право голосу щодо майбутнього проекту, перетворивши його на DAO.

Поки точна механіка цього офіційно не була оголошена, нещодавно інтерв'ю з Мессарі, Стані Кулечов заявив, що власники LEND зможуть зробити ставку на токен, щоб отримати частину відсотків, які сплачуються за кредитами. Цей пул поставлених токенів LEND також буде функціонувати як аварійний резерв для протоколу, при цьому невеликі суми будуть ліквідовані для підтримки стабільності під час подій «чорний лебідь».

Aave проти Compound

Aave і Compound є протоколами кредитування криптовалют із надмірною заставою і ефективно діють однаково. Обидва об’єднують активи кредиторів у кредитні пули, з яких позичальники можуть брати, вони обидва мають власний маркер управління та разом із MakerDAO є найбільшими протоколами в DeFi у термінах «активи під управлінням» (AUM). З огляду на це, Compound набагато менш складний і, отже, не пропонує майже стільки функцій, як Aave.

Aave пропонує стабільні відсоткові ставки, Compound – ні. Aave дозволяє перемикатися між стабільними та змінними процентними ставками, Compound — ні. У Aave є флеш-кредити, у Compound немає. Aave має 17 активів для надання позик і позик, З'єднання має 9. А найкраще те, що Aave дозволяє користувачам позичати більший відсоток основного забезпечення (75% проти 66.6%) у Compound.

На папері здається, що Aave об’єктивно кращий за Compound як протокол кредитування криптовалюти. Проте є дві основні переваги Compound перед Aave. По-перше, це набагато зручніше для користувачів.

Той факт, що він не пропонує стільки функцій, принципово робить його легшим для розуміння та навігації для нових користувачів. По-друге, Compound дає користувачам набагато більше стимулів для участі в протоколі, надаючи як кредиторам, так і позичальникам невелику частку COMP маркери кожні кілька секунд.

Останнім елементом, який розділяє два проекти, є те, що Compound, по суті, «завершено», тоді як Aave тільки починає роботу. Compound перебуває на завершальній стадії передачі протоколу своїй спільноті, і тоді він буде повністю функціонуючим DAO без абсолютного втручання або впливу з боку його початкової команди розробників. Aave щойно запустили цього року і ще не впровадили управління громадою, необхідне для того, щоб стати DAO.

Аналіз ціни LEND

Ви можете бути здивовані, побачивши, що ціна токена Aave LEND ніколи не підвищувалася вище 1 $USD. Токен LEND дебютував на криптовалютному ринку в листопаді 2017 року і був залучений в історичну боротьбу за підвищення, яка розпочалася через місяць. Він досяг історичного максимуму в понад 40 центів доларів США, а потім впав нижче 2 центів і в кінцевому підсумку 1 цент, де залишався до кінця 2019 року.

Як ви могли здогадатися, впровадження нового протоколу Aave в січні цього року вивело токен LEND на орбіту. Він поступово подорожчав з 1 цента доларів США до понад 14 центів доларів США в червні цього року, коли DeFi дійсно почав нагріватися.

Це дещо вражає, враховуючи обмежене використання токена як додаткового засобу сплати зборів за протокол. Буде цікаво подивитись, який вплив матиме впровадження системи управління на ціну LEND після її запровадження.

Де взяти LEND

Хоча токен LEND котирується приблизно на дюжині бірж, на жаль, єдиний авторитетний із будь-яким обсягом Binance. Токен LEND має відносно 24-годинний обсяг, враховуючи його ринкову капіталізацію, і схоже, що майже половина цього обсягу може бути підробкою.

Цей невеликий обсяг, зосереджений на одній біржі, може залишити відкритим для серйозних маніпуляцій на ринку, тому будьте обережні, купуючи або продаючи LEND!

ПОЗИЧАЙТЕ криптовалютні гаманці

Оскільки LEND є токеном ERC-20, його можна зберігати практично на будь-якому криптовалютному гаманці, який підтримує Ethereum. Список досить довгий, але найвідоміші цифрові гаманці включають MyEtherWallet (веб), MetaMask (веб), Вихід (настільні та мобільні) і Атомний гаманець (настільні та мобільні).

Апаратні гаманці включають Trezor, Ledger і KeepKey. Зауважте, що ви можете взаємодіяти з протоколом Aave лише за допомогою кількох гаманців, включаючи MetaMask, Ledger і Гаманець "Coinbase".

Наша думка про Aave

Aave є надзвичайно перспективним проектом, який, здається, був дещо закритий. У порівнянні з іншими протоколами кредитування DeFi, він пропонує арсенал функцій, активів та інструментів розробки, які дозволяють іншим впроваджувати ці самі функції у власні проекти DeFi.

Найголовніше те, що зараз він займає 3^rd Місце як абсолютно нова і дуже незавершена платформа кредитування DeFi свідчить про те, що це лише початок для цього проекту та оцінки його токена LEND.

З огляду на це, Aave страждає від тієї ж проблеми, яка хвилює Compound і майже всі інші протоколи кредитування DeFi: хто насправді буде використовувати його за межами криптопростору?

Перевага позики як послуги полягає в тому, що вона дозволяє позичати більше, ніж те, що у вас є на даний момент, іноді значно більше. Позичати менше, ніж у вас зараз, майже безглуздо, якщо ви не плануєте щось робити Магія DeFi.

Це підводить нас до Flash Loans. Якщо є щось, що слід пам’ятати про Aave, так це цю надзвичайно унікальну особливість. Прихильники флеш-позик стверджують (і це справедливо), що це дозволяє людям без абсолютно ніяких активів спробувати свої сили в швидкому одержанні прибутку в DeFi.

Мабуть, найвідоміший випадок цього стосується «хакера» які скористалися флеш-позикою з 10 $ USD, щоб отримати прибуток у розмірі майже 400 000 $ USD за допомогою арбітражу. Зробити щось подібне без значної суми боргу або ризику неможливо в класичних фінансах і відкриває цілий новий світ потенціалу.

Крім того, засновник Aave Стані Кулечов, здається, добре розуміє, що необхідно для того, щоб DeFi досягти масового поширення. У недавньому інтерв'ю, він зазначив, що все зводиться до кількісної оцінки ризику та забезпечення його прозорості для інвесторів, особливо для інституційних.

Ризик є причиною того, чому люди відходять від криптовалюти, а реальність така, що це дуже ризикований і нестабільний клас активів. Однак Кулечов вважає, що якщо про цей ризик можна буде адекватно повідомити та пояснити, то він нарешті викличе хвилю прийняття, на яку чекав весь криптопростор.

Нарешті, Кулечов відзначив дещо дуже важливе, коли справа доходить до DeFi: як стимулювати та керувати такими послугами, як підтримка клієнтів, без централізованої структури? Подібні запитання можуть бути причиною того, чому ми ще не побачили жодної надійної документації або пояснення нової токеномики токена LEND.

Можливо, команда розробників Aave просто створює протокол управління, який так само змінить гру, як і Flash Loans. Найкраще, ви можете покластися на те, що вони будуть робити цей код також відкритий код!

Зображення функції через Shutterstock

Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.

Джерело: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/