Можливість AGS Texas не відображена в ціні акцій, каже аналітик PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальний пошук. Ai.

Можливості AGS Texas не відображаються в ціні акцій, каже аналітик

Мітка часу: 21 червня 2022 3:32

Акції AGS (NYSE: AGS) можуть запропонувати можливість масштабу Техасу, яка зараз не відображена в ціні акцій. Це сталося після рішення Верховного суду минулого тижня, яке відкриває шлях племені Іслета-дель-Сур-Пуебло пропонувати ігри в бінго поблизу своєї резервації в Ель-Пасо.

AGS AGS
AGS рекламує стенд на індіанській ігровій виставці. Аналітик бачить можливість в акціях після рішення Верховного суду Техасу щодо бінго. (Зображення: Twitter)

Це думка аналітика Roth Capital Едварда Енгеля, який оцінює AGS як «покупку» з 12-місячною цільовою ціною в 11 доларів США, або більш ніж удвічі вище, ніж акції зараз торгуються.

Після того, як Верховний суд нещодавно виніс рішення на користь індіанців Тігуа, які займаються іграми класу II у Техасі, ми не віримо, що це видалення або можливість зростання відобразилося на акціях AGS», пише Енгель у записці для клієнтів. «До рішення інвестори знижували ~10-12 мільйонів доларів високомаржинальних доходів для AGS, де несприятливе рішення знищило б їх. Швидше, сприятливе рішення тепер відкриває можливість для зростання для AGS, оскільки два племінних казино в Техасі, швидше за все, розширять казино».

Ysleta del Sur Pueblo разом із Алабама-Кушатта — інше плем’я Техасу — може бути бенефіціаром рішення Верховного суду. Так само може і AGS, тому що розширення ігор у Техасі може збільшити попит серед племінних клієнтів компанії.

Можливе розширення Texas Gaming

Як другий за величиною штат США, Техас є бажаним місцем для комерційних і племінних операторів казино. але держава давно не хоче щоб прийняти ігри в казино.

Племінні ігрові організації в Оклахомі та комерційні оператори в Луїзіані також виступають проти казино в Техасі та, як вважають, лобіюють політиків тамтешнього штату. З огляду на це, ще невідомо, чи призведе рішення Верховного суду до племінних казино в штаті. Але очевидно, що будь-які додаткові ігри можуть принести користь AGS.

«Індіанці Тігуа керують казино II класу в Ель-Пасо з місцевим населенням ~700 тис. Плем’я Alabama-Coushatta керує казино II класу приблизно в 90 милях від Х’юстона, що робить його найближчим казино до Х’юстона, на відміну від популярного казино Лейк-Чарльз, Лос-Анджелес приблизно в 140 милях від нього», – додає Енгель. «До ухвалення рішення обидва племена не бажали розширювати власність, незважаючи на очевидні обмеження можливостей на обох ринках. Слідуючи постанові, ми очікуємо, що обидва племена оголосить про розширення як ігрових, так і неігрових слідів».

Більшість клієнтів AGS знаходяться у Флориді, Оклахомі та Техасі, і компанія привітала рішення Верховного суду.

Для AGS, дешеві запаси, великі можливості

AGS може бути на порозі чогось значущого в Техасі, і можна стверджувати, що інвестиційне співтовариство не в повній мірі оцінює цю можливість.

«Племена Тігуа та Алабама-Кушатта експлуатують лише ~1,500 та ~800 пристроїв класу II відповідно, де AGS постачає EGM в обидва помешкання», зазначає Енгель. «Окрім будь-якого розширення власності, ми очікуємо, що AGS отримає справедливу частку обох розширених ігрових майданчиків. Це передбачає значний поворот проти ведмежих очікувань, що AGS втратить свій слід у штаті».

AGS дисконтується порівняно з аналогами, і враховуючи падіння акцій, вона може залучити капітал зі старого плану викупу, щоб викупити частину своєї частки.

«До винесення рішення ми вважали, що значний дисконт AGS у порівнянні з аналогами частково пояснюється тим, що інвестори знижують операції в Техасі, які становлять ~5% доходів. Нещодавні перевірки каналів з постачальниками та операторами ігор вказують на те, що споживання ігор не зменшилося, незважаючи на те, що інвестори оцінюють результати рецесії», – підсумовує Енгель.

Повідомлення Можливості AGS Texas не відображаються в ціні акцій, каже аналітик вперше з'явився на Casino.org.

Часова мітка:

Більше від казино