Ampleforth (AMPL) Огляд: Адаптивна стабільна криптовалюта

Протягом останніх кількох місяців усі погляди в криптовалютному просторі були зосереджені на проектах, пов’язаних із децентралізованими фінансами (DeFi).

Протоколи, як З'єднання, Повз та MakerDAO представили новий вимір фінансових можливостей із процентними ставками на основі попиту та пропозиції, флеш-кредитами та крипто-заставними стейблкоінами, відповідно. Серед цих змін є проект під назвою Ampleforth, який нещодавно привернув увагу, і не дарма.

Амплефорт — це протокол DeFi, який прагне повністю переосмислити спосіб створення грошей як всередині, так і за межами криптовалюти. Він одночасно вирішує проблеми класичних фінансів і децентралізованих фінансів, створюючи стабільну, але гнучку валюту, яка може впоратися як з інфляцією, так і з дефляцією.

Ampleforth, як відомо, було важко зрозуміти, і деякі стверджують, що для повного розуміння потрібно 2-4 тижні навчання. The Coin Bureau тут, щоб пояснити вам це простою англійською мовою зверху вниз приблизно за 15 хвилин.

Історія Амплфорта

Ampleforth є дітищем Еван Куо, випускник UC Berkley (машинобудування та інформатика) і колишній генеральний директор Pythagoras Pizza. Його піцерія зробив новину коли він оголосив, що буде токенізувати свою франшизу, намагаючись «забезпечити таку ж економічну мобільність», як і співробітники технологічних стартапів для працівників сфери послуг.

Коротше кажучи, це дозволить внутрішнім співробітникам, стороннім водіям доставки, клієнтам і навіть афілійованим маркетологам заробляти токени, що представляють частку в Pythagoras Pizza і її прибуток за виконання простих завдань.

Цей проект привернув увагу інвесторів Pantera Capital, які підійшли до Куо і познайомили його з ним Брендон Айлз, колишній співробітник Google і Uber, який спеціалізується на SEO та машинному навчанні.

Згадав Куо В інтерв'ю що його основною особистою мотивацією для створення Ampleforth була смерть батька. Це змусило його створити щось, що триватиме довго після його власної смерті, а його пристрасть до фінансів і технологій дала зрозуміти, що це буде стосуватися криптовалюти.

Сама ідея Ampleforth виникла з вивчення двох речей, які криптовалюта прагне переробити: грошей і банківської справи. Куо міркував, що з цих двох переробити гроші буде легше, ніж спробувати заново винайти банківську систему.

У наступні місяці фонд Ampleforth був створений за фінансування таких, як Хуобі, генеральний директор Coinbase. Брайан Армстронг (який навчався в коледжі з Айлсом), і, звичайно, Pantera Capital. Фундамент Амплфорт складається з «інженерів, науковців, інвесторів та ентузіастів» з таких установ, як Гарвард, Массачусетський технологічний інститут, Стенфорд та Єль.

Куо і Айлз створили криптовалюту Ampleforth за допомогою відомого аналітичного центру Інституту Гувера, який допоміг у написанні Офіційний документ Ampleforth. Криптовалюта Ampleforth створена за моделлю теоретичної валюти, яка називається дукат запропонував відомий економіст і філософ Фредріх Гаєк. Загальна пропозиція цієї валюти буде зростати та скорочуватися, щоб підтримувати купівельну спроможність щодо таких товарів, як продукти харчування, нафта, житло та дорогоцінні метали.

Що таке Амплфорт?

Ampleforth - це криптовалюта, яка регулює його подачу на основі попиту. Ampleforth побудований на блокчейні Ethereum як токен ERC-20, і кожен токен AMPL називається Ample. Коли попит зростає, загальна пропозиція AMPL збільшується, а коли попит падає, загальна пропозиція зменшується.

Це робиться для підтримки купівельної спроможності незалежно від економічного тиску (та сама «доларова вартість»). Ці коригування постачання вносяться безпосередньо до всіх балансів гаманців AMPL, які зберігають однаковий відсоток від загальної пропозиції AMPL незалежно від необроблених числових змін.

Ampleforth часто неправильно розуміють як стейблкойн. Хоча мета Ampleforth принципово полягає в тому, щоб забезпечити ту ж функцію, що і стейблкоін, вона не забезпечена доларами США. як USDC а також будь-які заблоковані активи Ethereum, як-от стейблкойн DAI MakerDAO.

Це може здатися справжньою головоломкою, поки ви не зрозумієте великомасштабні (макроекономічні) проблеми, пов’язані з товарними грошима (золото, срібло тощо) та фіатними грошами (долари США, євро тощо), які в основному прагне розв’язати протокол Амплфорта.

Економіка Амплфорта

З одного боку, товарні гроші, такі як золото, створюють чудові запаси вартості, але вони не мають гнучкої пропозиції і ризикують швидкої дефляції. Для тих, хто не знайомий, долари США колись були забезпечені золотом і буквально являли собою номінал золота, який можна було викупити в будь-якому банку за фізичне золото (звідси попередня назва: банкнота). Сполучені Штати вийшли з «золотого стандарту» У 1971 і це часто звинувачують у тому, що з того часу купівельна спроможність долара США впала.

Про що рідко говорять (і що Куо виділив багато разів) полягає в тому, що Сполучені Штати змушені були вийти з золотого стандарту через загрозу дефляції. Після Другої світової війни долари США користувалися великим міжнародним попитом. Оскільки пропозиція золота на Землі (і особливо в Сполучених Штатах) є фіксованою і надходить на ринок лише повільно через видобуток, американський уряд не міг просто надрукувати більше грошей, щоб задовольнити попит, оскільки він не мав би золота, необхідного для назад це.

Якщо надрукувати більше грошей, щоб задовольнити попит, це означало б стагнацію міжнародної торгівлі, а світова економіка знизилася б. Крім того, якщо й коли інші країни дізнаються, що Сполучені Штати не мають достатньо золота в своїх сховищах для підтримки валюти, віра в саму валюту зменшиться як всередині, так і за межами Сполучених Штатів. Таким чином була створена фіатна валюта як засіб задоволення міжнародного попиту на долари США без ризику дефляції.

Це підводить нас до іншої крайності. Вартість таких фіатних валют, як долар США, пов’язана з попитом на цю валюту. Друк фіатних валют дає змогу коригувати пропозицію відповідно до міжнародного попиту, але є дві проблеми: пропозиція грошей може лише реально зростати (бути надрукована), а не скорочуватися (бути знищена), і є підкупні люди, які тримають пальці на грошах. принтер. Іншими словами, фіатна валюта працювала б, якби не її нездатність зменшити пропозицію та відповідально збільшити її.

Ampleforth представляє себе рішенням цієї дилеми, оскільки може підтримувати свою вартість, регулюючи пропозицію відповідно до попиту. Найкраще це пояснюється на прикладі, наведеному в технічній документації Ampleforth, який виглядає так: Аліса має 1 AMPL у своєму гаманці вартістю 1 долар США. Попит на AMPL раптово зростає, а ринкова ціна на AMPL підскакує до 2 доларів США.

Протокол Ampleforth коригує постачання, і тепер Аліса має 2 AMPL вартістю 1 долар США кожен. Що примітно в Ampleforth, так це те, що він не розбавляє, а це означає, що Аліса все ще матиме у своєму гаманці той самий відсоток від загального запасу Ampleforth, коли він зміниться.

Для чого використовується Ampleforth?

Незважаючи на те, що Ampleforth розроблений як найвища форма грошей і в кінцевому підсумку прагне конкурувати за світову валюту, Ampleforth не зовсім прийнято як законний платіжний засіб у вашому місцевому продуктовому магазині (поки що). Поки що Амплфорт основні варіанти використання знаходяться в межах криптовалюти.

Перший – це криптовалюта, яка справді не пов’язана з біткойнами, а другий – стабільний накопичувач вартості в програмах DeFi. Ampleforth нічим не підтримується, що робить його більш реальною довгостроковою альтернативою стабільним криптовалютам, таким як DAI, і, можливо, навіть фіатним стейблкоінам, таким як Tether.

Останній варіант використання Ampleforth арбітраж. Простіше кажучи, трейдери криптовалют, які швидко реагують, мають шанс отримати серйозний прибуток протягом короткого періоду часу, перш ніж пропозиція скоротиться, коли ціна зростає, і мають шанс збільшити розподіл токенів AMPL (у відсотках від загальна пропозиція) до збільшення пропозиції, коли ціна падає.

Потенціал прибутку від торгівлі AMPL є досить величезним, коли ви розумієте, що досвідчені трейдери можуть отримувати стабільний прибуток незалежно від решти ринку криптовалют, оскільки ціни на AMPL не є залежним на Bitcoin.

ICO Ampleforth

Амплефорт піднятий майже 10 мільйонів доларів США за 2 первинні пропозиції монет (ICO) та 1 первинне розміщення монет (IEO). Два ICO відбулися на початку та наприкінці 2 року і зібрали 2018 мільйони та 3 мільйона доларів США відповідно. IEO відбувся на біржі Bitfinex у червні 1.75 року, і всі токени AMPL були розпродані за 2019 секунд за 11 мільйона доларів США. Для участі в IEO було потрібно KYC.

Загальна кількість токенів AMPL, проданих у всіх 3 пропозиціях, становила трохи менше 16 мільйонів, причому на першому ICO було продано 9.25 мільйона токенів AMPL за ціною 0.32 доларів США, у другому продано 1.65 мільйона токенів AMPL за ціною 1.06 доларів США та IEO продає 5 мільйонів токенів AMPL за ціною 98 доларів США.

Як не дивно, загальний запас AMPL на момент його створення становив 50 млн. Ці токени були розподілені таким чином: Ecosystem (23.2%), Seed Investors (18.5%), Series A Investors (3.3%), IEO (10%), Team and Advisors (25%) і Ampleforth Treasury (20%). .

Екосистема — це фонд, призначений для розвитку партнерства та сприяння розвитку громади. Серед посівних інвесторів такі, як Pantera Capital і Браян Армстронг. До інвесторів серії А входять такі, як Huobi Capital.

Команда та радники включають існуючих і майбутніх співробітників і радників Ampleforth. Казначейство Ampleforth «буде використовуватися для підтримки фонду відповідально, з кінцевою метою — розповсюдження серед якомога більшої кількості користувачів в екосистемі розумним чином».

Як працює Ampleforth?

Як не дивно, Ampleforth — один з небагатьох проектів DeFi, який набагато легше зрозуміти на технічному рівні, ніж на концептуальному. Коротше кажучи, постачання Ampleforth змінено на щоденній основі (точніше, о 1:XNUMX EST), щоб відповідати попиту за допомогою смарт-контракту (перебазування).

Цей розумний контракт використовує Оракул ціна Chainlink разом із власним оракулом Ampleforth (який допоміг створити Chainlink) для отримання даних про ціни від KuCoin і Bitfinex, щоб перевірити, чи ринкова ціна за AMPL знаходиться в діапазоні 0.96–1.06 $ USD. Це відоме як рівноважний діапазон і знаходиться в межах 5% від 1$USD.

Варто зазначити, що протокол Ampleforth відносить свої коригування до ціни долар США 2019 року. Це означає, що на відміну від інших стейблкоін, які прив’язані до долара США, ціна кожного токена AMPL зростатиме у доларовій вартості в майбутньому, оскільки річна інфляція долара США становить приблизно 2-3%.

Якби протокол Ampleforth відніс ціну токена до «поточних» доларів США, він зазнав би таку ж втрату купівельної спроможності на 2-3% щорічно, як і долар США. Коротше кажучи, це порушить свою мету.

Якщо ціна AMPL перевищує 1.06 $ USD, пропозиція зросте, а якщо вона нижча за 0.96 $ USD, то пропозиція зменшиться. Ці два стани називаються розширення і стискання, відповідно. Розширення або скорочення триває до тих пір, поки ринкова ціна за токен AMPL не встане в діапазоні рівноваги.

Ця зміна пропозиції здійснюється поступово й ініціюється так, ніби вона має відбуватися протягом 10-денного періоду, щоб «уникнути непотрібної корекції». Як зазначалося на початку цього розділу, передбачувана зміна пропозиції перераховується щодня.

І останнє важливо зазначити, що протокол Ampleforth, хоча і є автономним, не є децентралізованим. Фонд Емплфорта все ще має ключі від королівства – вони вміють як призупинити зміни в постачанні маркерів, так і навіть заморозити всі токени AMPL в обігу.

Якщо ви пройшли так далеко через статтю і все ще відчуваєте, що вам важко зрозуміти Ampleforth, спробуйте переглянути наше відео на YouTube про це та розгляньте онлайн-курс Червоної книги Амплфорта. Це займає лише близько 30 хвилин, щоб закінчити і дає вам пояснення протоколу зверху вниз.

Гейзер Амплфорт

Команда Гейзер Амплфорт — це співпраця з Uniswap, щоб стимулювати користувачів надавати ліквідність на платформі. Це робиться шляхом винагороди користувачів токенами AMPL за те, що вони вносять свої токени AMPL в протокол Uniswap. Чим більше токенів AMPL ви внесете і чим довше ви зберігаєте їх у Uniswap, тим більшу віддачу ви отримаєте.

Щоб використовувати Ampleforth Geyser, ви повинні внести еквівалентну суму Ethereum в доларах США як токени AMPL, які ви вносите. Ви будете отримувати повільні токени UNI-V2 LP (токени Uniswap V2), які потім потрібно буде поставити в Гейзер Амплфорт, щоб отримати нагороду за токен AMPL.

Ви можете прочитати цю статтю для отримання додаткової інформації про те, як використовувати гейзер Амплфорт, і див це відео для уточнення статистики, яку ви бачите в Гейзері.

Аналіз ціни AMPL

Ampleforth має цінову історію на відміну від будь-якої іншої криптовалюти. З моменту його появи на криптовалютних ринках у червні 2019 року ціна AMPL нагадує стейблкойн і коливається між 0.50$ і 1.50$.

Нещодавній сплеск попиту на AMPL призвів до зростання його ціни до понад 4 доларів США за токен і понад 1.50 доларів США протягом місяця. Це може здатися неймовірно дивним, враховуючи, що AMPL розрахований на 0.96$ – 1.06$.

Причина, чому ціна AMPL залишається такою високою, полягає в тому, що попит на токен випереджає швидкість, з якою протокол може регулювати його пропозицію.

Це пов’язано з тим, що протокол змінює загальну пропозицію AMPL так, ніби він робив це протягом 10-денного періоду, який постійно «скидається» щодня (за умови, що попит продовжує зростати або зменшуватися швидкими темпами). Тому важливо включити криву ринкової капіталізації AMPL під час вивчення її ціни.

Як бачимо, ринкова капіталізація AMPL суттєво зросла за останній місяць. Це пов'язано зі збільшенням пропозиції для задоволення попиту.

Це допомогло протоколу повільно, але впевнено коригувати свою ринкову ціну та повернути її в діапазон рівноваги. Кінцевим результатом є вища загальна пропозиція та ринкова капіталізація з такою ж ціною за токен AMPL, що й до сплеску попиту та пропозиції.

Нагадаємо, хоча залишок токенів AMPL у всіх гаманцях коригується відповідно до пропозиції, власники токена зберігають однаковий відсоток від загальної пропозиції.

Це означає, що спритні трейдери змогли отримати серйозний виграш, якщо продали за ціною 4 долари США, оскільки токен не тільки став більш цінним, але й збільшилася пропозиція, а це означає, що фактична кількість токенів AMPL у їхніх гаманцях зросла. також збільшився.

Як купити AMPL

Якщо ви хочете отримати токени AMPL, єдиний спосіб зробити це — придбати їх на біржі криптовалюти. На жаль, підтримка обміну криптовалюти AMPL досить обмежена.

Ваші можливості по суті обмежені KuCoin і Bitfinex. Як бачите, майже 100% обсягу, схоже, відбувається на цих біржах. Однак, схоже, на ньому відбувається значний обсяг Uniswap децентралізований обміну, майже в 3 рази більше, ніж на KuCoin.

Хоча в будь-якому іншому випадку ми б підняли товсту брову при централізованій концентрації обсягу торгів на одній (або двох) біржі, дизайн Амплфорта робить його значно менш схильним до маніпулювання цінами.

Це просто тому, що будь-яка спроба зробити це призведе до того, що протокол коригує пропозицію відповідно до попиту. Можливо, досить великий трейдер міг би отримати приємний невеликий прибуток від арбітражу, але і ціна, і пропозиція в кінцевому підсумку стабілізуються самі по собі, залишаючи ринок в цілому неушкодженим.

Крім того, на короткий час нічого не варто, що не так багато токенів AMPL знаходиться в обігу в порівнянні з їх загальним обсягом, а також 24-годинний обсяг в порівнянні з його ринковою капіталізацією. Перше пояснюється виділенням початкових 50 мільйонів токенів, з яких одержувачі продовжують утримувати великий відсоток коливання пропозиції AMPL.

Друге пояснюється тим, що багато людей користуються нагородами Гейзера і роблять ставку на свій AMPL на Uniswap – криптовалюти, які можна заставити, часто мають низькі 24-годинні обсяги.

Криптовалютні гаманці Ampleforth

Оскільки Ampleforth є токеном ERC-20, його можна зберігати на будь-якому гаманці, який підтримує активи на основі Ethereum. Для апаратних гаманців це включає в себе Ledger, Trezor і Keepkey. Також немає дефіциту програмних гаманців, які підтримують AMPL.

Деякі з найбільш авторитетних включають MyEtherWallet (веб), Гаманець Виходу (комп'ютер/мобільний), Coinomi (мобільний), Атомний гаманець (комп'ютер/мобільний), Кошик довіри (мобільний) і Гаманець Coinbase (мобільний). Пам’ятайте, що не впадайте у відчай, коли бачите, що ваш баланс AMPL змінюється!

Дорожня карта Емплфорта

Ampleforth не має чітко визначеної дорожньої карти. Хоча Профіль Ampleforth на ICOdrops містить зображення дорожньої карти, цього зображення, здається, немає ніде на веб-сайті Ampleforth, Середній Амплфорт, ні на Ampltalk, його економічний веб-форум.

Останні віхи дорожньої карти Ampleforth щодо ICOdrops передбачають перехід протоколу до управління громадою. Проте Еван Куо та Брендон Айлз не обговорювали і не натякали на подію, обидва з яких досі керують проектом.

З огляду на це, варто виділити кілька важливих речей. Перший – це гейзер Амплфорт, який запустили 24 червня^th цього року триватиме лише 90 днів. Куо зазначив, що цей період може бути продовжено якщо попит і надалі буде, і команда Ampleforth ще не вирішила, чи буде ініціатива продовжуватися і як довго. І Куо, і Айлз підкреслили, що на даний момент Ampleforth є фактично економічним експериментом – вони просто хочуть побачити, що станеться.

Друге, що слід зазначити щодо Ampleforth, це те, що хоча він побудований на основі Блокчейн Ethereum, він був розроблений таким чином, щоб його можна було інтегрувати в інші блокчейни, такі як EOS.

У AMA від вересня 2019 року Куо та Айлз зазначили, що це входить у довгострокову дорожню карту Ampleforth щоб побачити протокол існують на інших блокчейнах, крім Ethereum. Останнє і, можливо, найважливіше, на що слід звернути увагу, — це блокування розподілених маркерів Амплфортом. Деталі цього можна побачити на графіку нижче.

Як ви можете бачити, токени AMPL, виділені для екосистеми, початкових інвесторів, інвесторів серії A, команди та радників, а також казначейства Ampleforth, частково або повністю заблоковані на визначений період часу. Це було зроблено для підтримки цілісності мережі. Для кожної категорії розподілу кошти будуть розблоковані з різною швидкістю, а всі кошти будуть розблоковані до березня 2024 року.

Наш погляд на Ampleforth

Без сумніву, Емплфорту вдалося заново винайти гроші. Це був би найперспективнішим проектом у сфері криптовалют, якби не дві речі: те, що його теоретично можна скопіювати, і вражаюча кількість токенів AMPL, виділених Ampleforth Foundation та його інвесторам.

Довгострокова мета Ampleforth — конкурувати з національними валютами та утвердитися як світова денаціоналізована валюта. The останній розділ у курсі Червоної книги Амплфорта зазначається, що денаціоналізація валюти змусить існуючі валюти конкурувати одна з одною та підвищить якість валюти, оскільки громадяни зможуть вільно вибирати десятки раніше недоступних валют.

Єдина проблема полягає в тому, що Ampleforth не застрахований від цієї конкуренції і може так само легко побачити, як виникне інша валюта, подібна до Ampleforth, і скинути її зсередини або поза межами криптопростору. Це зручно підводить нас до найбільшої проблеми з протоколом Амплфорта: розподілу AMPL маркери.

Хоча не зовсім зрозуміло, чи опинився якийсь із токенів AMPL у перших двох раундах ICO в руках звичайних осіб (і навіть частина IEO, очевидно, була зарезервована для інституційних інвесторів), навіть якщо ми припустимо, що всі ~16 мільйонів токенів опинився в руках роздрібних інвесторів, що поки що становить лише третину від загальної початкової пропозиції в 50 мільйонів.

Це проблема, оскільки загальна відсоткова частка поставок Ampleforth залишається незмінною незалежно від того, що це насправді є. Це означає, що навіть якщо постачання AMPL становить 400 мільйонів (приблизно стільки, скільки було на момент написання), 66% цієї загальної пропозиції все ще перебувають під опікою різних організацій, прямо чи опосередковано пов’язаних із фондом Ampleforth.

Тепер поєднайте це з тим фактом, що розробники Ampleforth можуть призупинити коригування поставок і навіть заморозити всі токени в обігу, і у вас є рецепт катастрофи. Незважаючи на те, що команда Ampleforth не може маніпулювати пропозицією, як центральний банк за допомогою фіатної валюти, вони, тим не менш, мають доступ до опцій на власній машині для друку грошей.

Валюта, якою можна маніпулювати, і дві третини її пропозиції належать її творцям, не є життєздатним кандидатом як глобальна валюта.

Справа в тому, що майже в кожному криптовалютному проекті, особливо в тих, хто бере участь у DeFi, завжди можна знайти щось для критики (ми навіть не обговорювали, як зміни попиту на AMPL можуть порушити його використання як стабільного заставного активу в програмах DeFi). .

Зрештою, такі проекти, як Ampleforth, є бета-версіями протоколів наступного покоління та можливостями, які вони несуть. З цією метою Ampleforth представив концепцію, настільки унікальну та багатообіцяючу, що вона може просто змінити фінансовий світ назавжди.

Вибране зображення через Shutterstock

Застереження: це думки письменника, і їх не слід вважати інвестиційними порадами. Читачі повинні проводити власні дослідження.

Джерело: https://www.coinbureau.com/review/ampleforth-ampl/