Вступ до токеноміки

Ключові винесення

• Токеноміка – це галузь, яка аналізує типові елементи економіки, такі як пропозиція, попит і корисність, і застосовує їх до криптовалют.
• Інвестори можуть легко переоцінити попит і пропозицію та недооцінити, як наративи та меми також можуть вплинути на ціну токена.
• Phemex, одна з провідних криптовалютних бірж у галузі, проводить ретельний аналіз токеноміки перед тим, як затвердити токени для лістингу.

Поділитися цією статтею

URL скопійовано

Інвестуючи в криптовалюту, важливо розуміти токеноміку, щоб приймати зважені рішення та уникати отримання rekt.

Токеноміка походить від об’єднання слів «токен» і «економіка» і є галуззю, яка вивчає фактори, що стимулюють попит на токени. При аналізі токеноміки проекту необхідно враховувати такі фактори, як попит і пропозиція, механізми стимулювання, нарахування вартості та поведінка інвестора.

Аналіз попиту та пропозиції

Динаміка між попитом і пропозицією – це перше, що потрібно проаналізувати, коли проект випускає новий токен.

Надлишок пропозиції може негативно вплинути на вартість активу. Ми можемо знайти приклади у фіатних валютах, які постраждали від гіперінфляції та надмірного друку (наприклад, зімбабвійський долар або венесуельський болівар). 

Те ж саме відбувається в крипто. Ви б не почувалися чудово, якби поточний запас токена, який ви щойно купили, становив лише 30%. Це означає, що пропозиція ще має зрости ще на 70%, потенційно зменшуючи ціну та втрачаючи вартість.

У цьому контексті важливо знати, що Повністю розведена оцінка (FDV) є. FDV — це ціна токена, помножена на загальну кількість, яка коли-небудь буде існувати, включаючи токени, які ще не знаходяться в обігу. Метрика використовується для вимірювання наявності токена переоцінений або недооцінений.

Якщо проект має високий FDV на початку свого існування, варто запитати себе, хто є основними власниками токенів, за якою ціною вони купили свої сумки та кому вони їх продадуть. 

Необмежена пропозиція також не підходить для вартості токена. Такі токени, як біткойн, мають жорстке обмеження, тобто після того, як протокол випустить усі свої токени, вартість продовжуватиме зростати, доки є попит.

Щоб зберегти баланс між попитом і пропозицією, деякі токени мають механізми спалювання комісії, які можуть призвести до дефляції токена залежно від того, наскільки широко використовується мережа.  Ethereum після впровадження EIP 1559 є прикладом такого механізму.

Інші токени включають механізми зворотного викупу та спалювання, призначені для регулювання попиту та пропозиції. Це стосується токена BNB.

Іншим важливим елементом для аналізу є пропозиція відносно ринкової капіталізації. Якщо токен має вартість 0.002 долара, а його ринкова капіталізація становить близько 600,000 0.50 доларів США, чи замислювалися ви коли-небудь, якою буде ринкова капіталізація, якби ціна зросла до XNUMX долара?

Неправильне сприйняття ціни токена відносно його ринкової капіталізації може призвести до упередженості одиниці. Цей термін описує переконання, що зберігання більшої кількості одиниць менш цінної монети принесе кращі інвестиційні результати, ніж утримання частки високоцінної монети. Частково тому меми-монети останнім часом настільки популярні. Уявіть собі тримати 10,000 XNUMX дог-койнів проти ⅕ BTC — одне звучить краще, ніж інше, але лише якщо ви не звертаєте уваги на ціни.

З іншого боку, у нас є попит. Попит – це те, що спонукає людей купувати токен і скільки вони за нього платять. Попит зазвичай визначається корисністю токена, зростанням вартості та наративами.

Такі токени, як Ethereum або BNB, отримують свою корисність від використання їх як валюти для виконання програмного забезпечення в цих мережах. Незалежно від того, чи потрібно це затвердити лістинг колекції NFT чи видалити ваші токени з пулу ліквідності, вам знадобиться рідна криптовалюта цих блокчейнів для оплати так званих комісій за газ (виконання).

Інший випадок використання, який підвищує корисність маркера, полягає в тому, що ці активи використовуються як засіб обміну на продукти та послуги у реальному світі, як ресторан, який приймає криптовалюту в обмін на пункти меню.

Що стосується нарахування вартості, то стейкинг є властивістю багатьох токенів, яка підживлює попит і допомагає підвищити ціну. Коли користувачі ставлять свою криптовалюту в пошуках винагороди, багато токенів, що циркулюють, блокуються, що зменшує тиск на продаж. 

Протоколи спрямовані на пошук способів стимулювання довгострокового володіння. Ми бачимо приклад у veTokens (ve=vote escrow), системі, яка надає право голосу довгостроковим власникам. Протоколи DeFi часто встановлюють голосування, щоб вирішити, які пули отримають найбільше винагород у спробі залучити ліквідність. Ваш голос має більшу вагу, якщо ви володієте великою кількістю токенів керування протоколом.

Деякі протоколи навіть йдуть настільки далеко, що штрафують за нестакінгу, забираючи у користувачів veTokens, щоб зменшити тиск на продаж.

Нарешті, токени можуть збільшуватися в ціні завдяки сильним наративам або мемам. Подумайте про безумство собачих монет у жовтні 2021 року. Багато проектів NFT ожили як чисті спекулятивні меми, корисні завдяки використанню їх як фотографій профілю. 

З часом проекти подобаються JPEG придумують нові способи поєднання світу NFT із DeFi, розширюючи їх корисність.

Хоча розуміння токеноміки є основоположним для розуміння інвестиційних рішень у криптовалюту, це не найважливіший елемент. Наративи також можуть створюватися хвилювання або апатія до токена, що впливає на його ціну.

Фемекс, одна з провідних бірж криптовалют у галузі, ретельно оцінює економічну модель кожного токена перед розміщенням на платформі. Наприклад, біржа пропонує винагороди за високі ставки за допомогою спеціальних функцій списку проектів, які пройшли глибокий аналіз токеноміки. Ви можете дізнатися більше про ці проекти, відвідавши Сайт Phemex Launchpool.

Поділитися цією статтею

URL скопійовано

Інформація про цей веб-сайт або доступ до нього отримується з незалежних джерел, які ми вважаємо достовірними та надійними, але Decentral Media, Inc. не надає жодних гарантій щодо своєчасності, повноти або точності будь-якої інформації на цьому веб-сайті чи доступу до неї. . Decentral Media, Inc. не є інвестиційним консультантом. Ми не надаємо персоналізованих інвестиційних порад чи інших фінансових порад. Інформація на цьому веб-сайті може бути змінена без попереднього повідомлення. Частина або вся інформація на цьому веб-сайті може застаріти, або вона може бути або стати неповною або неточною. Ми можемо, але не зобов’язані оновлювати застарілу, неповну або неточну інформацію.

Ніколи не слід приймати інвестиційне рішення щодо ICO, IEO чи іншої інвестиції на основі інформації на цьому веб-сайті, і ви ніколи не повинні тлумачити або іншим чином покладатися на будь-яку інформацію на цьому веб-сайті як інвестиційну пораду. Ми настійно рекомендуємо звернутися до ліцензованого радника з інвестицій або іншого кваліфікованого фінансового фахівця, якщо ви шукаєте інвестиційну консультацію щодо ICO, IEO чи інших інвестицій. Ми не приймаємо компенсації в будь-якій формі за аналіз чи звітність про будь-яку ICO, IEO, криптовалюту, валюту, токенізовані продажі, цінні папери чи товари.

Читати повні умови та положення.