Підтримка стейблкойнів: як це працює?

Детальний опис роботи стейблкоїнів

У світі криптовалют стейблкойни відіграють дуже важливу роль. Ці стейблкоїни служать безпечним і менш мінливим другом усіх інших криптовалют, наприклад BTC, ETH і BNB. У цьому огляді ви дізнаєтеся, що таке стейблкойни, як вони працюють і чому вони важливі для всієї крипто-екосистеми.

Але спочатку давайте подивимося на недавній приклад того, як це зробити нестійкий стейблкойни можуть бути. Iron Finance, алгоритмічний стейблкоїн із частковим забезпеченням на Polygon та Binance Smart Chain, постраждав від явища, яке називається «втеча з банків». У сценарії втечі з банку постачальник активів починає пропонувати більше кредитів, ніж у нього є резерв. Саме так сталося з IRON і TITAN.

Частково забезпечений токен IRON зазнав серйозних коливань, незважаючи на прив’язку до долара США. Така волатильність абсолютно нехарактерна для стейблкойна і може виникнути лише за поєднання несприятливих умов. У цьому випадку ціна за один токен IRON, яка повинна була обертатися близько 1 долара, різко впала до значень нижче п'ятдесяти центів. Щоб зрозуміти, чому це сталося, ми ширше подивимося на механіку та алгоритми стейблкойнів. 

Читайте далі, щоб дізнатися більше про:

Що таке стейблкоін?

Які типи стейблкойнів існують?

Чому стейблкойни важливі?

Що таке стейблкоін?

Коротше кажучи, стейблкойни — це криптовалюти, вартість яких підтримується або іншими словами прив’язана до більш стабільного активу чи товару. Одними з найбільш широко використовуваних стейблкойнів є USDC, USDT, DAI і FRAX. Вартість кожного з них прив’язана до долара США. Однак існують також стейблкойни, прив’язані до євро.

Є багато можливостей для забезпечення стабільності вартості стейблкойна. У наступному розділі ми детальніше розглянемо різні типи стейблкойнів. 

Перший в історії стейблкойн називався BitUSD. Чарльз Хоскінсон і Ден Ларімер створили BitUSD у 2014 році. Він був випущений на блокчейні BitShare. BitUSD заклав основу для майбутніх стейблкойнів і втілив цю концепцію в життя. 

Відтоді багато інших стейблкойнів вийшли на світові ринки. Однією з найважливіших цілей стейблкойнів є поєднання світів традиційних і децентралізованих фінансів. Метою стейблкойнів є обмеження волатильності, яка зазвичай пов’язана з криптовалютами, водночас забезпечуючи анонімність і децентралізацію технології блокчейн. 

Резервні стейблкойни – типи

Є кілька різних способів, якими працює підтримка стейблкойнів. Залежно від того, як структуровано резервні стейблкойни, токени можна розподілити між такими категоріями:

Фіат-підтримка

Першими з’явилися стейблкоїни, забезпечені фіатною валютою. BitUSD — це стейблкойн, прив’язаний до долара США. Це означає, що кожен токен BitUSD має вартість, що дорівнює одному долару США. Фіатні криптовалюти стають все більш популярними серед інвесторів усіх типів через їх відносно низьку волатильність. 

Такі токени, як USDT і USDC, використовуються не лише як інвестиційна можливість, але й як важливий актив у DeFi та децентралізованих програмах. Фіатні криптовалюти можна прив’язати до будь-якої традиційної фіатної валюти, як-от долар США, євро чи фунт. Приклади фінансових криптовалют:

• USDT
• USDC
• Долар Близнюків
• Paxos Standard 

Крипто-підтримка

Стайблкойни з крипто-підтримкою функціонують подібно до тих, що підтримуються фіатними валютами. Однак головна відмінність полягає в тому, що підтримка стейблкойнів за допомогою криптовалюти полягає в тому, що всі процеси відбуваються в блокчейні. У той час як фіатні валюти вимагають автономних алгоритмів для виконання прив’язки, криптовалюти, що підтримуються криптовалютами, покладаються на розумні контракти, які виконують алгоритми в ланцюжку. 

Стайблкойни з криптовалютним забезпеченням працюють за принципом забезпечення. Найвідомішим прикладом може бути MakerDAO, який випускає DAI. Інший приклад: багато таких стейблкойнів покладаються на додаткові токени застави. Якщо ми візьмемо Iron Finance, IRON є стейблкоіном, тоді як TITAN є заставним токеном. Токени застави закріплені в смарт-контрактах, що гарантує, що позичальники мають стимул повертати свої позики. Крім того, застава фактично є процесом, який забезпечує стабільність токена. Приклади стейблкоїнів, забезпечених криптовалютою, включають:

• DAI – прив’язаний до долара
• wBTC – прив’язаний до біткоіну
• EOSDT – прив’язаний до долара

Забезпечені активами

Замість того, щоб покладатися на фіат або криптовалюту, стейблкойни, забезпечені активами, прив’язані до вартості активу або товару. У більшості випадків кращим товаром є золото, однак є стейблкойни, прив’язані до інших дорогоцінних металів, таких як срібло та платина. 

Стайблкойни, забезпечені активами, функціонують так само, як і фінансові, за винятком застави, що стоїть за ними. По суті, стейблкойни, пов’язані з товарами та активами, дозволяють інвесторам ефективно оцифрувати свій капітал у зазначених активах. Деякі з найбільш відомих токенів на основі активів включають:

• DGX
• Петро
• Полімат

Чому стейблкойни важливі?

Стайблкойни є важливою частиною екосистем криптовалюти та блокчейну. З одного боку, вони є дуже бажаною інвестиційною можливістю через підвищену стабільність порівняно з традиційними токенами. 

З іншого боку, стейблкойни відіграють життєво важливу роль у процвітаючому середовищі DeFi, яке ми відчуваємо зараз. Стайблкоїни необхідні для роботи багатьох yield farm, своп-сервісів та інших децентралізованих програм. Хоча такі нещасні події, як крах IRON, трапляються, багато протоколів активно працюють над подальшим забезпеченням безпеки активів своїх інвесторів. 

Стайблкойни надають важливу послугу та часто забезпечують ліквідність платформ DeFi. Враховуючи це, вони є фундаментальними для подальшого розвитку сектора, тому DappRadar продовжить моніторинг інноваційних застосувань стейблкойнів.