Головний економіст Банку Англії: CBDC можуть фундаментально порушити багатовікову банківську модель

У промові, виголошеній в останній день на посаді головного економіста Банку Англії — після понад 30 років роботи в центральному банку — Ендрю Холдейн витратив значну кількість часу на роздуми про можливі наслідки цифрових валют центрального банку (CBDC).

У промові опубліковано 30 червняХолдейн сказав, що широко використовувана цифрова валюта може змінити структурні властивості банківської справи на фундаментальному рівні.

«Це може призвести до чогось схожого на вузьку банківську діяльність, де безпечна діяльність, заснована на платежах, буде відокремлена від більш ризикованої діяльності банків з надання кредитів. Іншими словами, традиційна модель банківської справи, знайома понад 800 років, може бути порушена», – сказав він.

Банк Англії, як і багато центральних банків світу, наразі вивчає можливість запуску так званого «Britcoin», цифрової версії фунта стерлінгів. Це було наймання експертів CBDC з кінця квітня.

Але банк має неодноразово підкреслив, що остаточне рішення про те, чи продовжувати проект, ще не прийнято, і що слід ретельно зважити як ризики, так і переваги такої валюти.

Битва за банки

Це вже не перший випадок, коли комерційні банки помічаються. Імпульс розвитку CBDC у всьому світі викликав побоювання, що типова банківська модель використання короткострокових депозитів для фінансування довгострокових інвестицій — «трансформація терміну погашення» — може бути поставлена ​​під загрозу.

Саме про це попередив Федеральний резервний банк Філадельфії у папері опубліковано в червні 2020 р. Аргумент полягає в тому, що центральні банки мають явну конкурентну перевагу над комерційними банками під час стресу, і тому будуть накопичувати депозити.

У листопаді минулого року про це попереджав заступник голови Банку Англії сер Джон Канліфф що це не його робота для «захисту банківських бізнес-моделей».

Але у своїй прощальній промові Холдейн сказав, що будь-який подібний збій у комерційній банківській системі може мати позитивні наслідки.

«Зокрема, це може призвести до більш тісного вирівнювання ризиків для тих установ, нових і старих, які пропонують ці послуги – вузьке банківське обслуговування платежів (гроші, забезпечені безпечними активами) і обмежене цільове банківське обслуговування для кредитування (ризикові активи, забезпечені ризикованими зобов’язаннями), – сказав Холдейн.  

«Ця кардинально інша топологія, хоч і не безкоштовна, зменшить крихкість банківської моделі, яка спричиняє фінансові кризи протягом понад 800 років. Враховуючи вартість цих криз — велику та зростаючу — це користь, яку потрібно зважити», — додав він.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Всі права захищені. Ця стаття надана лише в інформаційних цілях. Він не пропонується або не може використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.

Джерело: https://www.theblockcrypto.com/post/110093/bank-of-england-chief-economist-digital-currency-disrupt-banking-model?utm_source=rss&utm_medium=rss