Біткойн може стати суперзаставою, якщо кредитори розуміють його цінність

Це редакційна стаття Макса Кейдуна, генерального директора однорангової біткойн-біржі Hodl Hodl.

Простор кредитування біткойнів постраждав від кількох серйозних проблем за останні місяці та роки, внаслідок наслідків Аварія Терра/Луна, впливаючи Цельсія та BlockFi, І тепер FTX а також до скорочення ліквідності через стійке падіння цін, різні звинувачення в маніпулюванні ринком тощо.

Усе це призвело до значних збитків, банкрутств і повної перебудови ринку кредитування. Багато користувачів втратили віру в кредитні продукти на основі біткойнів, і ринок, здається, досяг свого історичного дна як з точки зору обсягів, так і з точки зору суспільної довіри.

Як завжди, мейнстрімові ЗМІ звинуватили ці кризи на сам біткойн. Але чи є в чомусь вина біткойна? Чи робить це біткойн менш привабливим? Чи означає це навіть те, що ми не повинні розглядати біткойн як заставу кредитування? Немає!

Біткойн — це суперзастава, а кредитори зазнали краху

Хоча код біткойна є законом, платформи кастодіального кредитування є довіреними третіми сторонами, якими володіють і керують приватні організації. Довірені треті сторони є дірками в безпеці. Це було правдою до біткойна, і це актуально й сьогодні.

Крім того, більшість платформ кредитування біткойнів погано продумані, погано розроблені та погано керовані. Це не обов’язково означає поганий код. Код може бути добре написаний, належним чином перевірений і надійно захищений, але все одно можуть бути слабкі стимули, які випливають із дизайну платформ кредитування. Якщо основна увага зосереджена на ставленні до біткойна як до прибуткового активу, нас, ймовірно, чекають проблеми.

Чим довше триває індустрія «біткойн-кредитування», тим очевидніше стає, що більшість учасників насправді не розуміють, як генерується прибуток. І як то кажуть, не знаєш, звідки врожайність ви є врожайністю. Насправді це означає, що ваш біткойн використовується як основний капітал для ризикованих інвестицій, і, ймовірно, лише питання часу, коли картковий будиночок почне руйнуватися.

Я вважаю, що правильна мета інтеграції біткойна в кредитування посередників полягає в тому, щоб оцінити, наскільки цінним і унікальним є біткойн, і ставитися до нього як до речі, під яку можна позичити: розуміти, що біткойн є суперзаставою. Але що робить його таким унікальним?

Ми можемо визначити дванадцять характеристик, які роблять це таким:

Біткойн є ліквідним

Біткойн є надзвичайно ліквідним активом. Торгівля ведеться 24/7, без вихідних і святкових днів. Великі пули ліквідності в різноманітних фіатних валютах доступні по всьому світу. Для кредиторів це означає, що якщо ви хочете конвертувати свою заставу в платіжну заставу, ви можете зробити це миттєво — або тому, що позичальника ліквідовано, або тому, що кредит було погашено за рахунок застави.

Це також дозволяє хеджувати ризики. Біткойн може бути єдиним видом кредитної застави, який можна миттєво та динамічно хеджувати: серйозна конкурентна перевага.

Біткойн можна програмувати

Біткойн дозволяє створювати програмовані кредитні продукти та механізми власності. Серед інших переваг ця функція дозволяє нам вирішити проблему довірених третіх сторін шляхом створення механізмів некастодіального кредитування та систем зберігання. Наприклад, ми можемо поширювати вимоги щодо застави або створювати умовну логіку для викупу, яка автоматично виконуватиметься мережею біткойн, а не примхами централізованої фінансової установи.

Біткойн є дефіцитом

Буде лише 21 мільйон біткойнів. Ваша застава з часом стає ціннішою, а це означає, що у вас менше стимулів продавати, і, ймовірно, більше кредиторів, які готові прийняти її.

Біткойн є гнучко прозорим

Біткойн дозволяє нам увімкнути вибіркову прозорість ваших активів, коли це необхідно, але також забезпечує повну анонімність, якщо це потрібно. У сценарії кредитування, наприклад, ви можете легко довести кредитору, що ви володієте та контролюєте заставу, яка розглядається.

Біткойн суверенний

Біткойн ваш. У вас є ключі від вашого біткойна так само, як у вас є ключі від вашого будинку та вашого автомобіля. Біткойн є вашою особистою власністю. Якщо ви використовуєте будинок або автомобіль як заставу, ви не будете володіти ними — ваш кредитор буде. З біткойнами ви все ще можете умовно володіти ними протягом дії кредитної угоди. Фактично, маючи правильні інструменти, ви можете не тільки використовувати, але й продовжувати використовувати цю заставу протягом періоду кредитної угоди.

Біткойн безпечний

Біткойн захищений криптографічно, економічно та соціально. Розумно подумати про те, що мережева безпека найнижчого рівня біткойна може розширитися до набору інструментів, побудованих на її основі. Наприклад, ви можете розподілити право власності на свою заставу між кількома незалежними сторонами, використовувати офлайн-гаманці та використовувати багато інших методів безпеки.

Біткойн керується ринком

Біткойн — це суть ринкового активу. Ціна біткойна майже миттєво відображає ринок, і її не визначають одна чи декілька осіб. Маніпулювати ціною біткоіна надзвичайно складно. Біткоїни коштують майже однаково у фіатній формі в будь-якій частині світу та визначаються глобальним ринком.

Біткойн - це актив у реальному часі

Ми не тільки можемо відстежувати ціну застави в біткойнах у режимі реального часу, але й блокчейн біткойнів також дозволяє відстежувати вашу адресу застави в режимі реального часу. На будь-які коливання ціни можна адекватно відреагувати. Як було сказано, немає вихідних і свят, і ринок завжди відкритий для всіх, тому ніхто не буде закривати ринок у п'ятницю і відкривати в понеділок з різними цінами.

Біткойн є об'єктивним

Біткойн чесний. Біткойн у Маямі коштує стільки ж фіатних грошей, скільки в Лугано чи Ризі. Біткойну байдуже, подобається вам це чи ні. Ціна біткойна не може визначатися вашими особистими поглядами чи вашими можливостями прогнозування. Щоб позичити за біткойн, вам потрібно лише мати біткойн. Ваша кредитна історія, соціальний рейтинг чи будь-що інше не має значення для позикодавця, доки у вас є застава, під яку можна позичити.

Візьмемо, наприклад, нерухомість. За одну і ту саму суму грошей можна купити різну нерухомість у різних країнах з однаковим рівнем економічного та соціального розвитку. У чому тоді різниця? Чому ви можете купити особняк на узбережжі Середземного моря в Іспанії чи Італії, а за ті ж гроші ви не зможете дозволити собі справжній будинок в Bay Area в США?

Це пов’язано з нераціональними оціночними можливостями людини. Оскільки оцінка нерухомості в основному базується на людському факторі, банки оцінюють ваше майно або як занадто дороге, або як занадто дешеве, залежно від ринкових умов і своїх планів.

Або взяти, наприклад, акції. Ваші акції в певній компанії можуть мати хороші базові умови та великі потенційні можливості для зростання, але раптом генеральний директор цієї компанії може написати якусь дурницю, і ви втрачаєте гроші або вас ліквідують. Тим часом біткойн справедливий.

Біткойн є глобальним

Біткойн доступний і розповсюджується у всьому світі. Для кредитування це означає, що ви можете позичати віддалено від будь-кого у світі, і ви можете позичати гроші, використовуючи біткойни як заставу будь-кому у світі. Біткойн не обмежується певними місцевими ринками та не діє виключно на них.

Біткойн є цифровим

У цифрову епоху з цифровою комерцією нам потрібна цифрова застава. Bitcoin вже онлайн. Він тут, на вашому комп’ютері, у вашому телефоні, у вашому холодному гаманці. Біткойн дозволяє брати позики дистанційно та миттєво. Немає необхідності оцифровувати біткойни, як це потрібно робити з нерухомістю, землею, автомобілями чи будь-якими іншими активами. Це вже цифрове.

Біткойн децентралізований

У біткоіни немає єдиної точки відмови. Біткойн піддавався неодноразовим атакам, і все ж він росте та поширюється по всьому світу. Жоден комітет чи особа не несе відповідальності за біткойн. Наявність децентралізованої застави значно зменшує вашу залежність від окремих подій і невдач компаній або людей. Ви захищені розподіленою мережею.

Чи зрівняється кредитування з потенціалом біткойна?

Потужна застава вимагає потужних інструментів. Чи можливо створити інструменти кредитування, які відповідатимуть вартості біткойнів? Щоб це зробити, нам усім потрібно зробити крок назад і перевірити Біла книга біткойна.

Прочитавши білий документ щодо біткойнів, ви зрозумієте, що для того, щоб створити успішний кредитний продукт (фактично, будь-який тип продукту біткойн!), вам потрібно відповідати трьом основним критеріям. Якщо ваш продукт має всі три, вітаємо, ви пройшли тест. Давайте назвемо це «тест Сатоші».

1. Ваша служба не повинна бути позбавлення волі. Пам'ятайте: не ваші ключі, не ваші монети. Використовуючи платформи кастодіального кредитування, ви ризикуєте повністю втратити заставу. Тому що, як тільки біткоіни потрапляють на гаманці платформи, вони вже не ваші. Саме це сталося з клієнтами багатьох платформ кредитування та торгівлі, які зазнали краху у 2022 році.
2. Біткойн — це однорангова електронна готівкова система. Ще раз: рівний рівному. Замість того, щоб діяти як посередник, вам потрібно надати технічні інструменти для окремих осіб або компаній, щоб вони могли працювати один з одним. Або ви можете бути компанією, яка дозволить клієнтам безпосередньо взаємодіяти з вашою платформою. Хорошим прикладом є платформа, яка дозволяє клієнтам купувати біткойни безпосередньо у власне холодильне сховище.
3. Ваша платформа має бути лише біткойнами, тобто єдиною заставою, з якою ви повинні працювати, має бути біткойн. Шиткойни ризиковані, а код шиткойнів — бомба уповільненої дії. Інтегруючи багато блокчейнів у свій продукт, ви відкриваєте найцінніше для найуразливіших.

Існує додатковий критерій, якому можна відповідати: анонімність. Якщо ви розробляєте однорангові продукти, які не підлягають зберіганню, лише для біткойнів, це може і дозволить вам запропонувати анонімність і кращу конфіденційність для ваших клієнтів, оскільки безпека не є повною без анонімності, і дані ваших клієнтів повинні бути захищені. , а також їхні кошти.

Хороший спосіб пройти тест Satoshi - це використовувати multisig. Multisig — простий і безпечний, але потужний інструмент. Це дозволяє пропонувати користувачам однорангову взаємодію, використовувати некастодіальні депонування та використовувати лише біткойни. Це також дозволяє запропонувати кращу конфіденційність для ваших користувачів.

Візьмемо, наприклад, налаштування multisig із трьома ключами, де механізм консенсусу досягається шляхом введення принаймні двох ключів. Це називається «мультипідписання біткойнів два з трьох». У такому типі налаштування ви — як постачальник технічних засобів — можете стати одним із власників ключа, але ви не матимете повного контролю над коштами клієнтів (оскільки у вас є лише один ключ!), таким чином гарантуючи, що ці кошти не не буде переміщено та передано в іпотеку. Наприклад, у кредитора буде один ключ, у позичальника – інший, а у провайдера – третій ключ. Таке налаштування дозволить користувачам переконатися, що кошти використовуються лише ними, і що всі сторони повинні діяти відповідно до правил, щоб досягти консенсусу, і що жодна сторона не може діяти сумнівним і тіньовим чином.

Насправді вже існують потужні платформи, які використовують біткойн multisig і пропонують однорангову взаємодію. Ці платформи можуть надати кредиторам і позичальникам з усього світу легкі налаштування двох із трьох мультипідписів, де кожна сторона (включаючи саму платформу) має один ключ. Multisig створюється на загальнодоступному блокчейні біткойна, що означає, що ви можете будь-коли перевірити свою заставу за допомогою будь-якого дослідника блоків. І найкраще те, що жодні кошти не можуть бути передані в іпотеку, оскільки сама платформа має лише один ключ, який гарантує, що кожен залучений контрагент діє належним чином і професійно.

Належні платформи кредитування можуть бути корисними для HODLers

Незважаючи на те, що на даний момент ринок кредитування переживає турбулентність і ефект зараження, це гарний час, щоб дізнатися про належні платформи кредитування, які можуть бути корисними для будь-якого справжнього HODLer у майбутньому. Щойно ми увійдемо в наступний бичачий цикл, буде менше стимулів продавати біткойн і більше зацікавленості в утриманні його в довгостроковій перспективі та позичанні під нього. Будьте готові, тому що ведмежі ринки не існують вічно. HODL і вчись!

Це гостьовий допис Макса Кейдуна. Висловлені думки повністю належать їм і не обов’язково збігаються з думками BTC Inc або Bitcoin Magazine.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
• джерело: https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-is-superior-lending-collateral