Біткойн забезпечує «природне» масштабування, включаючи багатошарові гроші на зразок Lightning, які виконують це лише завдяки функціональності базового рівня.
Ця стаття є частиною серії адаптованих уривків з «Біткойн — це Венеція» Аллен Фаррінгтон і Саша Мейєрс, який доступний для покупки в Журнал Bitcoin зберігати зараз.
Інші статті серії ви можете знайти тут.
«Гроші завжди будуть мати багаторівневе розширення в міру їх розвитку, і кожен рівень має витрати та переваги. Ви можете видобувати власне золото, але цей процес дуже дорогий з високим бар’єром для входу. Ви можете легко купити золоті монети та злитки в більшості частин світу, але використовувати їх для повсякденної торгівлі неможливо. Як торговець, ви можете приймати золоті монети, але або повинні довіряти чистоті, або самостійно аналізувати золото. Після того, як ви використовуєте шари паперових сертифікатів, тепер ви берете участь у ризиках контрагентів, але маєте легші можливості для транзакцій. Кожен шар виконує різні функції. Базові шари призначені для остаточного розрахунку, а вищі – для полегшення господарської діяльності». — Нік Бхатія, «Часова вартість біткойна та LNRR».
Здається особливістю сучасної психіки вважати індустрію фінансових послуг водночас занадто потужною і водночас абсолютно необхідною. Жоден респектабельний бізнесмен чи жінка не проходив стажування в інвестиційному банку або, якщо його роботодавці відчувають виняткову милосердя, в управлінській консультації. Потенційному кандидату на політичну посаду, чиє резюме не містить такої ролі, добре було б оточити себе іншими, хто має.
І все ж вплив індустрії майже повсюдно засуджується: «Мейн-стріт, а не Уолл-стріт» — це звичайний рефрен від політиків усіх мастей і з усіх боків, які, як виявляється, так чи інакше обходяться фінансується менеджерами хедж-фондів. Метт Тайббі порівнює Goldman Sachs з «кальмаром-вампіром, обмотаним обличчям людства, який невпинно забиває свою воронку крові у все, що пахне грошима», [i] і ця водночас весела, тривожна і по суті точна характеристика опублікована в Перекотиполе Журнал — пізніше проданий Penske Media Corporation, а потім меншість продана Державному інвестиційному фонду Королівства Саудівська Аравія, за угодою, яку, безперечно, порадили чимало інвестиційних банків, дуже можливо, включаючи Goldman Sachs.
Ті, хто налаштований на змову, можуть мати цілий день з такою інформацією, але найповніше пояснення насправді досить м’яке. У сучасній фінансовій системі гроші є зобов'язанням банку.
Таким чином, неможливо вести будь-який вид бізнесу без участі комерційного банку, а комерційні банки можуть існувати лише на розсуд центрального банку. Це неможливо зробити на міжнародному рівні бізнес без участі інвестиційного банку, а інвестиційні банки можуть існувати лише на розсуд глобального центрального банку, Федеральної резервної системи США. Як наслідок, таких банків дуже мало, їхня політична влада як нібито повністю приватні підприємства, можливо, не мають собі рівних в історії капіталізму — або будь-чого, що можна обґрунтовано назвати «капіталізмом», — і їх регуляторний контроль повний. Насправді дзвонити, мабуть, зовсім нерозумно це «капіталізм», тобто режим центральних банків, інвестиційних банків і старих добрих звичайних банків, таким чином спотворюючи роль капіталу в сучасному економічному обміні.
Історик економіки Раймонд де Рувер ввів вираз «комерційна революція» у своєму есе «Комерційна революція тринадцятого століття», написавши:
Під комерційною революцією я розумію повну або різку зміну методів ведення бізнесу або організації підприємництва так само, як промислова революція означає повну зміну методів виробництва, наприклад, впровадження механічних машин. Комерційна революція знаменує початок меркантильного або комерційного капіталізму, тоді як промислова революція знаменує його кінець.
Всупереч модному відстоюванню кожного технологічного банкіра та його собаки «технології блокчейн», ми передбачаємо саме те, що описав де Рувер, або настільки точно, як історія може римувати, а не повторювати: комерційну революцію.
Революція не в способах виробництва, а в організації бізнесу та фінансах. Saifedean Ammous любить говорити, що біткойн — це технологія, яка нарешті покладе край Першій світовій війні. Ми можемо бути настільки сміливими, щоб припустити, що саме ця технологія покладе край промисловій революції та спричинить другу комерційну революцію на її місці. Схрещуємо пальці, щоб ми також отримали ще одне Відродження.
В "Капіталізм: історія та поняття», NSB Gras дуже добре викладає делікатне питання розвитку американського фінансового сектору (із сучасним метонімом «Уолл-стріт») з точки зору зважування його очевидних і величезних комерційних переваг, з одного боку, і його очевидних і величезних соціальних витрат. з іншого:
Нехай не буде помилки щодо Уолл-стріт. Інвестиційні банкіри, які його очолювали, були егоїстами, а не публічними. Їх зачепили власні інтереси. Вони ігнорували почуття громадськості. Вони недбало ставилися до дрібних капіталістів,[Ii] в тому числі фермерів. І довгий час вони мало дбали про робітників, яких вважали речами, які купують на базарі. І все ж, інвестиційні банкіри, які бажали отримати прибуток для покупців проданих ними цінних паперів, робили багато для Америки, забезпечуючи ефективний потік заощаджень у бізнес. Наголошуючи на комісіях від продажу акцій і облігацій та на прибутках від купівлі та продажу акцій, ці інвестиційні банкіри служили Америці навіть більше, ніж вони самі. Ігноруючи почуття людей, вони були недипломатичними, але майбутні історики покажуть, що вони були більш в курсі своєї бізнес-політики, ніж громадськість у своєму емоційному мисленні. Ігноруючи дрібних капіталістів і нехтуючи працею, фінансові капіталісти виявилися недалекоглядними і без політичного сенсу. Виходячи за межі звичайної конкуренції, намагаючись отримати один від одного великі маси власності, таким чином, що порушує безперебійну роботу бізнесу, особливо функціонування грошового ринку, вони виявили слабкі ланки в політиці, як і промислові капіталісти. виявили слабкі сторони своєї політики. Саме фінансова слабкість промислових капіталістів дала інвестиційним банкірам, які представляли власників бізнесу проти адміністраторів, можливість, яку вони скористалися. Коли Уолл-стріт отримав контроль, народився фінансовий капіталізм. Це не означає те, що називають «капіталізмом безпеки» — купівля-продаж цінних паперів, — який розвивається принаймні з п’ятнадцятого століття. Це не означає просто створення фірм з колосальними активами. Це випадково, не принципово. Це означає вплив або контроль інвестиційних банкірів в інтересах власників цінних паперів, які ці банкіри створюють і продовжують продавати.
Ми вважаємо це спостереження надзвичайно проникливим і його можна легко перенести на наші прогнози щодо впливу біткойна на фінансову організацію. На що Грас вказує вище, це короткострокові вигоди для фінансування бізнесу від об’єднання капіталу для інвестиційних проектів, але довгострокові витрати для соціальних відносин необхідної централізації, запровадженої цим процесом, коли він здійснюється так широко і швидко, як це сталося в Америка кінця 19 століття.
Модно і легко передбачити шалену децентралізацію на тлі гіпербіткоїнізації. Ми співчуваємо, але частково не згодні. «Дефінансіалізація» є кращим мемом, і ми будемо часто повертатися до нього в інших уривках цієї серії: те, що слідує, є прогнозом не кардинальні зміни у всьому але ступеневих змін усіх форм соціальної організації таким чином, що вони повертаються до будь-якого найбільш природного розміру. Ми прогнозуємо не те все буде мало а скоріше це не все буде великим, має бути великим або прагнутиме бути великим. Ми матимемо принципово нову форму фінансового капіталізму, яка одночасно є індустріальною, інформаційною та глобальною, але при цьому фінансується та сек’юритизується на настільки локальному рівні, наскільки ефективним або необхідним для початку.[iii].
Тим не менш, усе це не применшує того, наскільки драматичними, на нашу думку, будуть багато змін. Біткойн дає нам можливість замінити закриту, політичну, аналогову систему клієнт/сервер на відкриту, аполітичну, цифрову, однорангову. Частина хвилі вищої та по суті нової конкуренції включатиме зведення людських процесів до коду та застарівання багатьох загроз насильства за допомогою криптографії — але не всіх.
Ми застерігаємо читача в цілому не надто захоплюватися перспективами «розумних контрактів» як всемогутнього плаваючого коду. Біткойн не є «світовим комп’ютером». Це мережа для встановлення вартості та її захисту за допомогою суперницьких, депонованих обчислювальних витрат. Його обчислювальні можливості навмисно обмежені, щоб гарантувати, що він завжди добре виконуватиме це основне завдання. Двосторінкова стяжка на біткойнах, яка чарівним чином замінює макро-бовдурів, не допоможе за столом великих хлопців. Ми повинні ретельніше та з більшою технічною оцінкою як протоколу, так і аналогової механіки застарілих фінансових послуг.
Наприклад, Lightning Network може представляти єдину можливу альтернативу «безризиковій ставці», яка є надзвичайно важливою в сучасних фінансах, незважаючи на те, що вона виникла з економічної нісенітниці. Не буде біткойн-позикодавця останньої інстанції та жодного прибуткового підприємства, абсолютно вільного від ризику. Не буде де припаркувати незадіяний біткойн, який змінює зрілість активу, що є у власності, сприяє формуванню капіталу та може обіцяти, поза всяким сумнівом, певний безпечний прибуток... крім, можливо, ринкова ставка клірингу для роботи каналів Lightning. Для мережі Lightning Network необхідний оборотний капітал, щонайменше такий же великий, як і найбільший очікуваний чистий кредитний потік тих, хто бере участь. Насправді, у нас складається враження, що часто не цінується, наскільки дорогою є альтернативна вартість Lightning, незважаючи на всі її переваги.
Але це зовсім інший тип «витрат» від того, що читачі зазвичай розуміють, що це означає. Немає ніякого споживання, а після зрілості, ймовірно, буде невпинно ризик, або; буде просто зв'язаний капітал. «Витрати» є виключно альтернативними витратами, але для потенційних кредиторів, які шукають низький, але гарантований прибуток, спадаючий капітал таким чином приносить користь усій екосистемі; Відкриття каналу передбачає плату за транзакцію, яка захищає основний ланцюг, рівень платежів забезпечується додатковою ліквідністю, а «кредитор» отримує скромну віддачу за маршрутизацію платежів. На закінчення ми передбачаємо, що плата за маршрутизацію Lightning стане де-факто «безризиковою ставкою».
Lightning часто ліниво описують як свого роду незграбний обхідний шлях до обмежень ланцюга часу. Елізабет Старк рішуче відкинула цю ідею на технічних підставах, що багатошарова архітектура є просто оптимальною інженерією.[iv] Втиснути всі функції Lightning, Liquid, RGB, DLC, RSK тощо в основний ланцюг не тільки, ймовірно, технічно неможливо, але в більш концептуальному сенсі — можливо, an естетичне почуття — це просто явно погана ідея. Це призвело б до непізнаних векторів атаки і, отже, до цілісної крихкості. Наївна думка полягає в тому, що це поєднує корисність кожної функціональності.
Зріла точка зору полягає в тому, що це збільшує лише вразливі місця; кожна функціональність в першу чергу впливає на те, що вона стає більш вразливою, а корисність різко знижується, як на рівні окремих функцій, так і на рівні протоколу в цілому. Наприклад, якби протокол TCP/IP був налаштований так, щоб увімкнути потокове відео, він би негайно зламався, якби він взагалі працював. Це особливість, а не помилка: вона відображає мислення розважливого та скромного інженера.[v]
Ми вважаємо, що цей загальний принцип відноситься не стільки до розробки програмного забезпечення, скільки до інженерії взагалі, але настільки ж елегантно застосовується до програмного забезпечення. «Ця чітка спеціалізація гарантує продуктивність, надійність та масштабованість Інтернету», як говорить Тібо Марешаль у «Монетарний шар для Інтернету.”[vi] Цей принцип проектування цілком можна розглядати як адаптацію федералізм від одного інституційного середовища до іншого. Або, можливо, федералізм ще один окремий випадок у сфері політичної філософії, уряду та ділового адміністрування ще вищого принципу?
Повернувшись до сфери економіки, ми б стверджували, що це багатошарове гроші[VII] це просто хороша соціальна та інституційна інженерія. Це може здатися аргументом на користь Lightning Network на дивно аксіоматичній основі — і майже фаталістичною на тлі програмне забезпечення з'їдає гроші. Аксіомою-кандидатом цілком може бути закон Ґалла з закону Джона Галла Систематика:
Складна система, яка працює, незмінно виявляється, що виникла з простої системи, яка працювала. Обернене твердження також виявляється вірним: складна система, розроблена з нуля, ніколи не працює і не може працювати. Ви повинні починати спочатку, починаючи з працюючої простої системи.
Однак ця груба ідея має багатий історичний прецедент, який передував програмному забезпеченню на кілька століть — ймовірно, саме тому, що ключове розуміння полягає в інституційному дизайні, який повністю виходить за межі програмного забезпечення, і програмне забезпечення є одним із багатьох окремих випадків.
Однією з особливостей складної мережі фінансових і банківських відносин у Ренесансній Флоренції була практика «заліку» — безготівкових і безбанківських розрахунків між купцями за допомогою кредитних і дебетових потоків. Річард Голдвейт описує в Економіка Флоренції епохи Відродження що «можна взяти на свій кредит за допомогою письмового наказу про передачу третій особі, а передача може бути передана четвертій особі та навіть іншим шляхом простого запису в книжці.Ці «платіжні канали» були явно приватними, і останнє посилання на Lightning – це усвідомлення того, що це передбачало свого роду чинне підприємство. Іншими словами, варто було безоплатно тримати кредитні канали відкритими та оновлювати їх, а не закривати їх за собівартістю, що передбачало б розрахунок або банківським переказом, або справжнім остаточним розрахунком у формі.
Хоча механічний натяк інтригує, Голдтуейт продовжує поміщати компенсацію серед різноманітності фінансових звичаїв:
Місцеві банки не займали провідного положення на місцевому кредитному ринку. Що стосується ринку пропозиції, то слабкість цих банків у залученні депозитів була виявлена через те, що вони не змогли забезпечити вихід для заощаджень, які почали накопичуватися в руках ремісників і крамарів у другій половині XV ст. Навпаки, депозитарії, відкриті Інноченті, Санта-Марія-Нуова та Бадія, відповіли на цю порожнечу на ринку, сигналізуючи про новий напрямок банківської діяльності в наступному столітті. Але коли ми звернемося до попиту на ринку, ми можемо побачити відносну неспроможність банків залучити капітал. Місцеві банки і особливо ломбарди служили широкій громадськості джерелами прямих позик, але навряд чи вони були єдиним каналом кредитування. Прямі позики також були доступні поза банками. Докази щодо позик від приватних осіб містяться в найстаріших нотаріальних документах міста […] Більше того, дебети та кредити, зафіксовані в цих офіційних документах, могли бути перепризначені за допомогою іншої нотаріальної дії, хоча важко сказати, що такий трафік був вторинним ринком.
Хоча це зовсім не те, що говорить Голдтуейт, очевидний урок із цього історичного аналізу в порівнянні керованої торговцями економічної системи Флоренції епохи Відродження з фінансово керованими м’якими грошима сучасності — і з огляду на стандарт біткойн у найближчому майбутньому. - у середньостроковому майбутньому — полягає в тому, що фінансові установи та методи оплати однаково будуть адаптуватися до неоднорідності часових уподобань, комерційних вимог і міжособистісних звичаїв, які можна знайти в суспільстві.
Не буде «банку» як воротаря для всіх фінансів. Буде попит і пропозиція на капітал, ліквідний і неліквідний, короткостроковий і довгостроковий, схильний до ризику і уникнення ризику, фінансовий і виробничий, особистий і професійний, платіжний і розрахунковий. Крім того, у Флоренції це різноманіття капіталу оцінювалося та зберігалося чесним щодо запасу вартості елементарного золота. Тому саме золото було відключено від можливості карбування монет або навіть незрозумілих альтернатив розрахункових одиниць. Золото було для остаточного розрахунку, а не для оплати, кредиту чи капіталу. Звичайно, біткойн настільки ефективний і елегантний, наскільки ця система була ще краще. У цьому світлі Блискавка зовсім не незграбна чи химерна. Він є природним, безкоштовним, здоровим, естетично та інституційно надійним, як і всі інші успішні та диференційовані розширення базового шару.
Це гостьовий пост Аллена Фаррінгтона та Саші Мейєрса. Висловлені думки є повністю їх власними і не обов’язково відображають думки BTC Inc або Журнал Bitcoin.
[i] Метт Тайббі, «Велика американська машина для бульбашок», Перекотиполе, Грудень 5, 2010.
[ii] Раніше в есе Грас визначає «дрібних капіталістів» як тих, хто займається капіталізмом у свідомо невеликих масштабах без амбіцій експансії або придбання, і тих, хто може навіть не вважати себе «капіталістами», а, швидше за все, «торговцями». ” або “ремісники” — все це лише для того, щоб пояснити, що Гра не має на увазі жодних моральних конотацій у цьому виборі слова.
[iii] Буде цікаво порівняти все, що виникає в цьому напрямку, з аналізом Карлоти Перес у її чудовій Технологічні революції та фінансовий капітал. Ми зберігаємо цю згадку в кінцевій примітці, оскільки не хочемо занадто сильного дотику в основному тексті. Але для допитливого читача коротка книга Переса — яку багато хто з сучасних класиків — надає переконливий теоретичний огляд змінних ролей виробництва та фінансового капіталу (використовуючи, по суті, ту саму термінологію, що й Грас). Перес переконливо (принаймні, на нашу думку) застосовує цю систему до основних сплесків інвестицій та зростання виробництва з часів промислової революції. Ми не маємо точного прогнозу з точки зору аналізу Переса, крім того, що нам здається розумним те, що «фінансовий капітал» може стати остаточно позбавленим прав, враховуючи весь період аналізу Переса (що, нагадаємо, це все, що, насправді, , існувала з часів промислової революції) прогресувала від мінімального втручання центрального банку до його, можливо, неіснуючого (або, безперечно, незрівнянного) втручання центрального банку у фінансові ринки до свого нещодавнього рекордного максимуму.
[iv] Серед багатьох інших, звичайно, але враховуючи як позицію Елізабет Старк, так і її банк знань і досвіду, ми схильні вважати її інтелектуальним лідером цього ходу думки.
[v] Природним доповненням до скромно обмеженого шарування є відкритість: створюйте одну річ за раз, але робіть її якомога простішою та чітко визначеною для взаємодії з тим, що ви створили ззовні. Це менш технічно цікаво, оскільки його цілком можна уявити як очевидний дизайн за замовчуванням, але в рівній мірі його можна розглядати як більше психологічно цікавий, і, можливо, навіть краще захоплює смирення. Якщо ви створюєте прості будівельні блоки, які відкриті для інших, ви ніколи не знаєте, що вони придумають, і, по суті, ви включаєте суть однорангова мережа прямо в інженерію того, що цілком може само собою бути одноранговою мережею!
In Як стався Інтернет, Браян Маккалоу згадує, як Марк Андріссен, по суті, мав вищезгадану суперечку з Тімом Бернерсом-Лі щодо дизайну ранніх веб-браузерів. Бернерс-Лі хотів жорсткого контролю над тим, як працює HTTP і для чого він буде використовуватися, що дуже відповідало його бачення закритого дизайну, в той час як Андріссен інстинктивно розумів достоїнства наведеного вище аргументу і хотів, щоб протокол був більше платформа до чого інші могли б зробити свій внесок за допомогою нового розуміння та експериментів.
[vi] Див. https://bitcoinmagazine.com/technical/a-monetary-layer-for-the-internet.
[vii] Нік Бхатія, Шаруваті гроші (Самодрук: 2021).
- 2021
- МЕНЮ
- рахунки
- точний
- через
- Діяти
- діяльність
- адміністрація
- Адміністратори
- ВСІ
- нібито
- альтернативи
- хоча
- Америка
- американська
- серед
- аналіз
- Інший
- передбачити
- вдячність
- квітня
- архітектура
- навколо
- стаття
- статті
- активи
- Активи
- залучення
- доступний
- Банк
- банківський переказ
- Banking
- Банки
- бари
- основа
- ставати
- початок
- буття
- Переваги
- За
- Біткойн
- кров
- Bonds
- БТД
- BTC Inc.
- міхур
- Помилка
- будувати
- Створюємо
- бізнес
- купити
- покупців
- Купівля
- call
- кандидат
- можливості
- потужність
- капітал
- формування капіталу
- капіталізм
- захоплення
- захвати
- Центральний банк
- Центральні банки
- сертифікат
- зміна
- канали
- classic
- закрито
- закриття
- код
- Монети
- Приходити
- Торгівля
- комерційний
- загальний
- переконливий
- конкурс
- Доповнення
- комплекс
- комп'ютер
- консультування
- споживання
- продовжувати
- сприяти
- контроль
- Core
- КОРПОРАЦІЯ
- витрати
- може
- контрагент
- кредит
- кредити
- криптографія
- митний
- день
- угода
- децентралізація
- Попит
- описаний
- дизайн
- призначений
- Незважаючи на
- розвивається
- розробка
- DID
- різний
- диференційований
- важкий
- цифровий
- прямий
- розсуд
- Суперечка
- різноманітність
- документація
- різко
- Рано
- легко
- Економічний
- економічна система
- Економіка
- економіка
- екосистема
- Ефективний
- ефективний
- з'являються
- включіть
- інженер
- Машинобудування
- величезний
- підприємство
- депонований
- особливо
- сутність
- істотний
- по суті
- все
- приклад
- відмінно
- обмін
- розширення
- очікуваний
- досвід
- Розширення
- очей
- Face
- Провал
- ярмарок
- фермерів
- особливість
- риси
- Федеральний
- Федеральна резервна система
- Інформація про оплату
- в кінці кінців
- фінансування
- фінансовий
- Фінансові установи
- Фінансовий сектор
- фінансові послуги
- потік
- після
- форма
- форми
- знайдений
- Рамки
- Безкоштовна
- Повний
- функція
- функціональність
- фонд
- накопичувальна
- майбутнє
- Загальне
- Глобальний
- буде
- золото
- золотар
- Goldman Sachs
- добре
- Уряд
- великий
- великий
- Зростання
- гарантований
- гість
- Guest Post
- Високий
- вище
- історичний
- історія
- Як
- HTTPS
- людина
- Людство
- ідея
- Impact
- неможливе
- В інших
- побічний
- У тому числі
- індивідуальний
- промислові
- Промислова революція
- промисловість
- промисловості
- вплив
- інформація
- Інституційна
- установи
- інтелектуальний
- інтерес
- інтереси
- інтернет
- інвестиції
- інвестиційні банки
- залучений
- питання
- IT
- сам
- зберігання
- ключ
- Царство
- знання
- праця
- великий
- найбільших
- закон
- шаруватий
- лідер
- Led
- Legacy
- рівень
- відповідальність
- світло
- блискавка
- Lightning Network
- Ймовірно
- обмеженою
- Лінія
- LINK
- зв'язку
- Рідина
- ліквідності
- трохи
- Кредити
- місцевий
- Довго
- довгостроковий
- шукати
- машина
- made
- основний
- управління
- Менеджери
- ринок
- ринки
- зрілий
- зрілість
- Медіа
- мем
- Купець
- Купці
- меншість
- Грошові
- гроші
- більше
- найбільш
- множинний
- Природний
- обов'язково
- необхідно
- мережу
- мережу
- поняття
- офіційний
- відкрити
- відкриття
- операційний
- операція
- Думка
- Думки
- Можливість
- порядок
- організація
- Інше
- власний
- яка перебуває у власності
- Власники
- Папір
- Парк
- оплата
- платежі
- Люди
- продуктивність
- може бути
- period
- персонал
- осіб
- філософія
- точка
- точок
- Політика
- політика
- політичний
- положення
- можливість
- це можливо
- влада
- потужний
- практика
- передбачати
- прогноз
- Прогнози
- представити
- принцип
- приватний
- процес
- процеси
- Production
- професійний
- прибутку
- проектів
- власність
- пропозиція
- перспективи
- протокол
- забезпечувати
- забезпечує
- громадськість
- покупка
- швидко
- читач
- читачі
- реалізувати
- царство
- розумний
- облік
- відображати
- регулярний
- регуляторні
- решті
- Renaissance
- Вимога
- курорт
- повертати
- Risk
- сейф
- Зазначений
- sale
- Санта
- Саудівська Аравія
- масштабованість
- шкала
- Масштабування
- вторинний
- сектор
- Securities
- вилучено
- продавати
- сенс
- Серія
- Послуги
- виступаючої
- установка
- поселення
- Короткий
- короткий термін
- простий
- Розмір
- невеликий
- So
- соціальна
- суспільство
- Софтвер
- розробка програмного забезпечення
- проданий
- деякі
- спеціальний
- standard
- старт
- Акції
- зберігати
- потоковий
- вулиця
- страйки
- успішний
- чудовий
- поставка
- система
- взяття
- технології
- технічний
- Технологія
- термінологія
- світ
- отже
- Мислення
- загрози
- через
- час
- трафік
- угода
- Transactions
- переклад
- Довіряйте
- нас
- Федеральний резерв США
- розуміти
- us
- утиліта
- значення
- Відео
- вид
- бачення
- Уразливості
- Вразливий
- Уолл-стріт
- хотів
- війна
- хвиля
- Web
- Веб-браузери
- добре визначений
- Що
- в той час як
- ВООЗ
- без
- жінка
- слова
- Work
- працював
- робочі
- робочий
- працює
- світ
- вартість
- б
- лист