Облігаційне фінансування: розуміння непереборної привабливості позик DeFi

[Спонсоровано]

Загальна вартість ETH, заблокованого на платформах DeFi, наразі становить понад 60 мільярдів доларів, і ця цифра була мінімальною в мільйони лише два роки тому. Протягом десятиліть централізовані системи обслуговували тих, хто потребував фінансових послуг, але разом із засобами для розгортання програм у розподілених мережах з’явилася можливість децентралізувати фінанси.

Послуги на основі криптовалюти все ще є відносно новими порівняно з існуючими централізованими фінансовими системами, і їм ще потрібно подолати багато перешкод. Блокчейн — це складна система розподілених вузлів, які підтримують цілісність мережі за допомогою ефективних моделей стимулювання.

Децентралізовані фінанси — це сценарій використання, який виходить за межі можливостей блокчейнів, об’єднуючи деякі з найбільш вражаючих та інноваційних функцій, таких як смарт-контракти та ставки, у систему, яка створює цінність для криптоекономіки. Позики є фундаментальним компонентом будь-якої економічної системи, і DeFi не є винятком.

З підйомом Росії децентралізовані обміни, послуги розміщення криптовалюти та кредитування доступніші, ніж будь-коли, і це сприяє різному зростанню в просторі блокчейну. Насправді позики DeFi відіграли настільки важливу роль у зростанні галузі за останні пару років, що коли люди оглядатимуться на найважливіші досягнення, які допоможуть прокласти шлях до загального впровадження, вони, ймовірно, вкажуть на зростання кредитування та запозичення DeFi. екосистеми сьогодення.

Не дивлячись на очевидні переваги децентралізованого фінансування перед його централізованим аналогом, DeFi може багато чого запропонувати. Він не тільки забезпечує повну прозорість даних користувачів, але й стійкий до цензури, дозволяючи будь-кому у світі здійснювати швидкі транскордонні транзакції за низьку комісію. Крім того, оскільки блокчейн є незмінним журналом транзакцій, є перевірені докази кожної дії, виконаної в мережі, що дає користувачам більше уявлення про те, як функціонує система, і одночасно запобігає маніпулюванню економікою DeFi зловмисними об’єктами.

Крім того, DeFi забезпечує швидший час обробки, що веде до покращеної швидкості оформлення кредиту, а також забезпечує більшу послідовність рішень щодо кредитування. Оскільки блокчейн є незмінним записом транзакцій, здійснених у мережі (включно зі сторонами, які беруть участь у торгівлі, і перерахованою сумою), DeFi з часом може стати повністю сумісним з місцевою, державною та федеральною нормативною політикою.

DeFi також не має дозволу, тобто будь-хто зі смартфоном може отримати доступ до фінансових послуг у блокчейні без урахування географічного розташування чи підтримки мінімального балансу. Поява програмованих смарт-контрактів дозволяє повністю автоматизувати виконання торгів, а з проектами, які схиляються до сумісності блокчейнів, взаємодія з dApps на інших блокчейнах незабаром може стати набагато більш практичною.

«Зараз ми, по суті, розмовляємо тією ж мовою, що й Уолл-стріт», — сказав Пол Мак, генеральний директор компанії Фінанси, платформа кредитування DeFi у мережі Ethereum. «Тільки з типом продуктів, які ми створюємо, ми робимо їх швидшими, дешевшими, прозорішими та вільними від людських помилок».

Однак одним із найважливіших аспектів децентралізованого фінансування та економіки кредитування є можливість взяти під опіку свої активи. Сучасні гаманці Web3 неймовірно безпечні, гарантуючи, що інвестори DeFi мають повний контроль над своїми інвестиціями, а завдяки існуючим, здавалося б, нескінченним платформам кредитування, користувачі також можуть легко заробляти відсотки на розміщені активи.

Наприклад, Maker дозволяє користувачам блокувати додаткові токени, такі як ETH, щоб генерувати його алгоритмічний стейблкоїн DAI як прибуток. Це заохочує користувачів брати участь в роботі мережі, а також дозволяє користувачам брати участь у прийнятті управлінських рішень, таких як зміна відсоткових ставок кредитування та позичання.

Інші платформи, такі як Bonded.Finance, вийшли на ринок кредитування з об’єднаними позиками, де інвестори співпрацюють, щоб надати капітал позичальникам і розділити відсотки. Його перший проект DeFi, Bonded Accelerator Crypto Loan, дозволяє користувачам вносити токени застави для виведення своїх коштів. Використовуючи свій рідний Токен BOND, власники можуть безкоштовно генерувати активи Launchpad IDO, отримуючи токени, які зазвичай важко отримати.

Завдяки більш екзотичним пропозиціям, ніж конкуруючі платформи, такі як Aave, Compound і SALT Lending, Bonded.Finance обслуговує інвесторів, які хочуть більше ризикувати та отримати вищий потенціал прибутку. У них також є деякі способи для інвесторів збільшити прибутки, включаючи отримання відсотка від підвищення вартості заблокованих активів в обмін на нижчу процентну ставку за кредитами.

З моменту появи автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) на децентралізованих біржах (DEX) у різних блокчейн-мережах було запущено незліченну кількість платформ yield farming. DEX на основі AMM пропонують набагато кращий досвід, ніж децентралізовані біржі минулих років, але вони не ідеальні.

Доступ до торгівлі з високим кредитним плечем посилює волатильність ринку. Незважаючи на те, що існує багато причин для збереження кредитного плеча, наприклад відкриття ціни та безвідсотковий прибуток, це створює надмірне навантаження на криптоекономіку. Однак, оскільки розробники продовжують відкривати нові та інноваційні способи просування цих децентралізованих платформ, а інституційні інвестори хвилюються за DeFi, традиційна фінансова система незабаром може піддатися блокчейну.