Інвестиції в ARK Кеті Вуд не дуже хороші

Інвестиції ARK, компанія венчурного капіталу, заснована Кеті Вуд, готується до найхолоднішої зими за довгий час.

Фонд ARK, історія успіху епохи пандемії, яка принесла Вуду всесвітню популярність, побачив, як усі акції, якими він володіє, впали до історичного мінімуму. Акції самого фонду цього року впали майже на 63% і повернулися до рівня кінця 2017 року.

За даними Morningstar Direct, збиток акцій ARKK, Innovation ETF фонду, став найбільшим падінням серед більш ніж 230 диверсифікованих ETF, що активно торгуються. Натомість індекс S&P 500 цього року впав трохи більше ніж на 14%, включаючи дивіденди.

ARK втратив благодать

Є кілька факторів, які сприяли падінню ARK, і найбільший з них – крипторозкриття, зокрема через GBTC і COIN.

Фонд вартістю 7.1 мільярда доларів має близько 30 акцій, причому Zoom, Tesla та Coinbase складають найбільший відсоток його портфеля. ARK спостерігав експоненціальне зростання на початку пандемії у 2020 році, коли Вуд стрибнув головою вперед у технологічні компанії, орієнтовані на зростання, і збільшив доступ фонду до криптовалюти.

Стратегія Вуд передбачає, що фонд інвестує значні кошти в технології, які, на її думку, мають потенціал «змінити світ». Ця стратегія окупилася за кілька місяців інвестування в збиткові стартапи на ранній стадії, оскільки Zoom став загальновідомим під час пандемії, а Tesla зафіксувала свій найкращий рік за всю історію.

Вплив ARK на крипто

У розпал пандемії акції Coinbase також досягли свого історичного максимуму, що зробило ARK одним із найприбутковіших фондів у світі.

ARK також має величезну позицію в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), володіючи понад 6.15 мільйонами акцій. І хоча позиція становить менше 0.50% портфеля ARK, збитки GBTC сильно вдарили по фонду.

Падіння біткойна з історичного максимуму в $69,000 76 похитнуло GBTC, в результаті чого його акції впали більш ніж на 50% за рік. Наразі GBTC торгується з дисконтом понад 80% до своєї NAV, що означає, що він працює навіть гірше, ніж Bitcoin. Цього року частка Coinbase втратила понад XNUMX% своєї вартості, створюючи ще більший тиск на фонд, який і так переживає труднощі.

Хоча аналітики можуть не погоджуватися щодо того, яка саме частина портфоліо Вуда вдарила по ньому найбільше, вони всі погоджуються, що ARK має проблеми. Джон Беркетт-Сент. Лоран, старший портфельний менеджер Exencial Wealth Advisors, сказав, що ARK не має плану управління ризиками. Фонд був побудований на основі вільних грошей епохи стимулювання, і його існування значною мірою залежить від них зараз, сказав він сказав The Wall Street Journal.

Перспектива галузі

Тодд Розенблут, керівник дослідження VettaFi, сказав Investors.com, що вузькоспеціалізований тематичний ETF Вуда здається занадто концентрованим для багатьох акціонерів. Його криптографічний вплив також не допомагає.

Однак Кеті Вуд продовжує відмовлятися від занепокоєння щодо благополуччя фонду. Вуд не тільки підтримує свої інвестиції, але й подвоїла найризикованіші позиції у своєму портфелі.

У листопаді ARK додав акції Coinbase на 43 мільйони доларів. Ще один із фондів Вуда, ARK Next Generation Internet ETF, придбано GBTC на суму 6 мільйонів доларів у жовтні, що значно збільшило його вплив на біткойн.

Усі інвестори, які досі підтримують Вуд, здається, поділяють її переконання.

З початку року кількість рахунків фонду скоротилася приблизно на 8%. У середині листопада загальна кількість рахунків, що володіють ARKK, досягла свого річного мінімуму.

Однак дані Webull Financial LLC показали, що клієнти фактично додали готівку на чистій основі до ARKK у 2022 році. Цього року в ARK Innovation ETF було вкладено понад 1.4 мільярда доларів.

Оптимізм на майбутнє

Це свідчить про те, що інвестори залишаються впевненими, що революційна технологія, на якій зосереджується Вуд, ще не переживе свого розквіту. Різкі втрати, які зазнали всі акції в портфелі ARK, не похитнули довіру інвесторів, і більшість, здається, готові понести короткострокові втрати.

Ці короткострокові втрати можуть погіршитися найближчими тижнями. Ентоні Деньє, генеральний директор Webull, сказав, що інвестори можуть націлити свої авуари на податкові збитки — практика продажу збиткових позицій до кінця року, щоб усвідомити збитки та списати їх як податкові збитки. Якщо деякі з тих, хто тримає ARKK, вирішать ліквідувати, акції фонду можуть ще більше впасти, сказав Деньє The Wall Street Journal.

Прочитайте наш останній ринковий звіт