Інсайдерські трейдери Coinbase заробили 1.5 мільйона доларів з 2018 року: академічне дослідження

Федеральні регулятори США минулого місяця стягується колишній співробітник Coinbase з інсайдерською торгівлею. Тепер науковці виявили, що збільшення кількості співробітників на провідній криптобіржі може не принести користі.

Інсайдерська торгівля нібито відбулася перед 10-25% лістингів Coinbase у період з вересня 2018 року по травень 2022 року, згідно з вчитися опублікований Технологічним університетом Сіднея 12 серпня, помічений Розшифрувати.

Вони вважають, що інсайдери отримали прибуток у розмірі 1.5 мільйона доларів, торгуючи до оголошення. «Наші висновки вказують на випадки, які ще мають бути порушені», — написали викладачі фінансів Естер Фелез Вінас і Таліс Путнінс, а також доктор філософії Люк Джонсон. 

Дослідження обмежене за обсягом, оскільки зразки були взяті лише з Coinbase.

Торгівля напередодні публічного лістингу, заснована на несправедливій інформаційній перевагі, є порушенням законодавства про цінні папери. Coinbase — це найбільша публічна криптобіржа, а на платформі розміщені нові токени регулярно надихати стрибки цін, що робить ранні покупки вигідними.

Інсайдерська торгівля може бути гіршою на децентралізованих біржах

Вчені заснували своє дослідження, яке ще не рецензовано, на основі списків Coinbase. Вони скористалися архівним сайтом, щоб перевірити дату й годину оригінальних повідомлень.

Остаточний розмір вибірки включав 146 лістингів токенів, 6 з яких дебютували на криптовалютній біржі на Coinbase. Вони відстежували рух цін на токени за 300 годин до оголошення про лістинг Coinbase і за 100 годин після.

«Після візуального огляду ми зазначаємо, що існує очевидна тенденція до зростання [ціни] перед оголошенням про лістинг, починаючи з -250 годин», — пишуть дослідники.

«Розвиток триває до моменту оголошення лістингу, коли ми бачимо стрибок ціни через надходження нової інформації на ринок і реакцію трейдерів на новини. Модель зростання, яку ми спостерігаємо, узгоджується зі зростанням у кримінальних справах про інсайдерську торгівлю на фондових ринках».

Вчені прийшли до висновку, що інсайдерська торгівля частіше відбувається на децентралізованих біржах (DEX), які зазвичай не мають суворої перевірки ідентифікації та дозволяють торгівлю під псевдонімом. 

У відповідь на дослідження Coinbase заявила, що біржа «надзвичайно серйозно ставиться до звинувачень у лідерстві, і ми наполегливо працюємо, щоб забезпечити всім учасникам ринку доступ до однієї інформації».

«Ми абсолютно не терпимо протизаконної поведінки та спостерігаємо за нею, проводячи розслідування, якщо це необхідно», — сказав Blockworks представник компанії у відповіді електронною поштою.

В Травневий блог, головний юридичний директор Пол Гревал написав, що біржа має команду, присвячену запобіганню та виявленню випадків фінансових злочинів. 

«Якщо розслідування виявить, що співробітник Coinbase був причетний до неправомірного використання інформації компанії, пов’язаної зі списками активів, ми без вагань припинимо їх», — написав він.

Колишній менеджер із продуктів Coinbase не визнає себе винним в інсайдерській торгівлі

У липні Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) висунула звинувачення колишньому менеджеру з продуктів Coinbase Ішану Вахі за нібито торгівлю перед розміщенням кількох криптовалютних активів на основі конфіденційної інформації. 

Вахі увійшов а не визнати себе винним, а його адвокат Девід Міллер стверджує, що звинувачення слід зняти, оскільки інсайдерська торгівля стосується лише цінних паперів або товарів.

За його словами, криптоактиви, якими торгував Вахі, не були цінними паперами, що означає, що вони не підпадають під компетенцію SEC.

Міллер упевнений, що Вахі буде виправданий. «У цій справі є значні юридичні проблеми, і ми маємо вагомі підстави для клопотань про відхилення та припинення», — сказав він Blockworks в електронному листі.

Цю статтю було оновлено о 8:54 ранку за східним часом включити коментарі від Coinbase.

Щовечора на вашу скриньку вхідних повідомлень надходять найпопулярніші крипто-новини та ідеї. Підпишіться на безкоштовну розсилку Blockworks зараз.