Здоров'я споживачів: сфери можливостей

На ринку, повному ведмедів, ми бики, коли йдеться про компанії, що займаються оздоровленням споживачів. У нашій останній статті ми зробили сміливу заяву, що технологічна компанія для здоров’я споживачів стане найбільша компанія в світі. У цій частині ми докладніше заглибимося в сфери здоров’я споживачів, де ми бачимо можливості.

Нагадуємо, що ми визначаємо медичні компанії споживачів як компанії, з якими пацієнти знають, що вони взаємодіють, і мають можливість відчувати лояльність. Компанії з охорони здоров’я не обов’язково бути DTC для розповсюдження, оплати готівкою або постачальника послуг. Насправді компанія, що займається оздоровленням споживачів, може бути B2B2C, повністю покрита страхуванням і пропонувати чисті технології.

Але по-перше, чому ми так налаштовані на здоров’я споживачів? Нинішній стан справ плачевний. Пацієнти незадоволені; провайдери згоріли. У багатотрильйонній індустрії існує лише кілька великих медичних компаній із дуже сильною NPS і лояльністю до бренду (наприклад, One Medical).

Тим не менш, ми вважаємо, що є багато причин, чому великі компанії, що займаються оздоровленням споживачів, починають роботу, щоб заповнити порожнечу.

З одного боку, все споживається, від знищувач бур'янів до страхування орендаря. Але є також багато специфічних причин для охорони здоров’я.

Глобальна пандемія минула кілька років, коли всі ми зіткнулися з нашою смертністю, споживачі взяття під контроль здоров’я більше, ніж будь-коли, і охорона здоров’я приваблює запеклих підприємців, які шукають значущої місії.

Крім того, франшизи зростають, і споживачі покривають більше витрат на медичне обслуговування, що робить їх більш розбірливими щодо досвіду медичних послуг і, швидше за все, голосуватимуть своїми гаманцями. Іншими словами, зростання франшиз веде до більшої динаміки вільного ринку в охороні здоров’я, а найкращі компанії створюються на вільних ринках.

І навіть незважаючи на те, що споживачі (на щастя) досі не платять за більшість послуг охорони здоров’я, через що їхній споживчий досвід історично ігнорувався, компанії починають усвідомлювати, що, ставлячи споживачів на перше місце, можна заробити лояльність до бренду та покращити залученість пацієнтів, що покращує результати та знижує витрати.

Нарешті, протягом десятиліття ведуться розмови про споживацьке охорону здоров’я, але справжнє розкриття відбулося лише у 2020 році, коли страхування почало покривати телемедицину внаслідок Covid. Таким чином, у той час як перше покоління компаній, що займаються оздоровленням споживачів, здебільшого продавало генеричні ліки за готівку в Інтернеті, страхове покриття телемедицини тепер дозволяє компаніям, які займаються охороною здоров’я, вирішувати набагато більші та складніші проблеми. Раніше стартапи, що займаються охороною здоров’я споживачів, працювали у відносно невеликих частинах сфери охорони здоров’я, але тепер вони мають на меті покращити весь досвід охорони здоров’я.

Раніше ми заявляли, що найбільша компанія, що займається оздоровленням споживачів, матиме одну з двох форм: (а) вертикально інтегрована платіжна компанія або (б) горизонтальний ринок або рівень інфраструктури. Розбираючи це далі, ми вважаємо, що компанії, які займаються оздоровленням споживачів, виграють, ставши кращими в своєму класі в одному з три області: (1) як ми отримуємо медичну допомогу, (2) як ми отримуємо медичну допомогу або (3) як ми оплачуємо медичну допомогу. У цьому матеріалі буде подано загальний огляд стартапів, які ми бачимо в кожній із цих областей, класифікуючи переконливі можливості для здоров’я споживачів.

ЗМІСТ

доступу

Торгові площі

Досі немає вхідних дверей до охорони здоров’я. Як хтось шукає лікаря у 2022 році? Хтось може написати другу, щоб отримати рекомендацію, зателефонувати тому лікарю, щоб дізнатися, що лікар не бере їхню страховку. Далі вони витрачатимуть 20 хвилин, намагаючись знайти каталог постачальників послуг своєї страхової компанії, але будуть переповнені сотнями списків, які не дають їм зрозуміти, який постачальник справді хороший чи доступний.

Як ми писали в нашому останній шматок, ми вважаємо, що є величезна можливість бути ринком, куди люди звертаються, щоб знайти, отримати та оплатити медичні послуги. В ідеальному світі цей «супердодаток» мав би включати огляди надійних постачальників, інтегровані можливості планування та прозорість цін, що дозволяло людям бачити як оплату готівкою, так і ціни на страхове покриття (отже, поважаючи план медичного страхування та дизайн пільг). Це навіть може бути соціальним, дозволяючи людям бачити, які лікарі подобаються їхнім друзям.

Побудувати вхідні двері до охорони здоров’я – це не маленький подвиг. Компанія повинна подолати бар’єр підключення всіх розрізнених провідних компаній, залучених до цього процесу (страховиків, окремих постачальників, компанії з управління циклом доходів тощо). Тим не менш, можуть існувати хаки для агрегування попиту чи пропозиції, як-от зчитування розкладів постачальників для першого або продаж роботодавцям для другого.

Ще одна проблема для компаній, які прагнуть зробити це, полягає в тому, що споживацьке використання повинно бути досить частим і тривалим, щоб виправдати CAC. Можливо, тому попередні покоління ринкових додатків, які зосереджувалися виключно на нечастих формах догляду, зазнавали труднощів. На додаток до згаданих вище хаків для агрегування попиту та пропозиції та, таким чином, зниження CAC, ринок може збільшити частоту використання та LTV, дозволяючи користувачам купувати дешевші ліки та включаючи більше, ніж просто традиційні послуги охорони здоров’я (наприклад, оздоровлення, послуги для сім’ї та догляду). ). Такий ринок одного разу може навіть стати місцем, де споживачі купуватимуть страховку, витіснивши healthcare.gov.

Компанії цієї категорії за своєю суттю будуть ринковими майданчиками, але їх можна буде монетизувати іншими способами, що виходять за рамки стандартної бізнес-моделі ринкової ставки, за допомогою вертикальних SaaS або фінтех-рішень на стороні постачальника (лікаря) або моделі членства на стороні попиту (споживача). зі своєї кишені або роботодавцями. І хоча перше покоління цих компаній або не включало платежі, або зосереджувалося лише на готівковій оплаті, ми вважаємо, що для поточних моделей важливо також передбачати ціни зі страховим покриттям, в ідеалі одного дня дозволяючи споживачам оплачувати свої послуги наперед і заблокувати в ціні. Прогнозування цін і гарантії цін все ще є дуже складними продуктами для створення, але нове регулювання щодо прозорості цін і доступу до даних пацієнтів, яке породило інновації (наприклад, API для кожного), наближає це до реальності.

отримати

Більшість медичних компаній сьогодні належать до категорії змін у тому, як постачальники надають послуги, і, у свою чергу, як споживачі отримують допомогу. Ми вважаємо, що так і має бути: більшість доларів потрібно витрачати на надання допомоги пацієнтам понад усе.

Нас цікавлять найамбітніші компанії цієї категорії — ті, які прагнуть бути набагато більшим, ніж просто цифрова високоприбуткова версія звичайної клініки. Нам подобаються компанії, які прагнуть зробити те, чого не змогла б жодна клініка. Ми захоплюємося підприємцями, які хочуть використовувати свій масштаб для проведення клінічних досліджень, а потім використовувати технічні та клінічні інновації, щоб змінити стандарт лікування та досягти кращих результатів. Підприємці, які найкраще залучатимуть споживачів, щоб розвивати чудові відносини з платниками. Підприємці, які починають з однієї спеціальності, але мають прагнення, схожі на Amazon, стати Постачальником усього. Підприємці, які бачать величезні платформи.

Існує незліченна кількість видів цифрових клінік або розширювачів клінік, а також безмежні способи їх класифікації. У a16z ми багато думаємо про наступні категорії, особливо як клини у великі вертикально інтегровані компанії з надання медичної допомоги:

Високі категорії витрат платника

Деякі з найпростіших категорій для венчурних капіталістів на сьогоднішній день були спеціальностями, на які платники витрачають найбільше грошей: кардіометаболічні/діабет (наприклад, Omada, Livongo, Marley Medical), опорно-руховий апарат (наприклад, Sword, Vori), онкологія (наприклад, Thyme, Jasper). ), а також вагітність і пологи (наприклад, Pomelo Care). чому Це найбільші ринки надання медичної допомоги, і платники готові делегувати ризик гравцям, які можуть покращити результати та заощадити гроші. Незважаючи на те, що цей ринок є відносно розвиненим, ми вважаємо, що тут є чудові можливості для компаній, які можуть використати свою здатність залучати споживачів, управляти ліками та надихати на зміну поведінки у широких платформах залучення споживачів у різних подорожах пацієнтів.

Великі квитки

Ця категорія відрізняється від категорії «високі витрати платника» тим, що вона не становить значної частини загальних витрат платника, але кожен окремий випадок є дуже дорогим. Тут існує реальна можливість запропонувати платникам більш ефективні (і часто дешевші) рішення. Чудовим прикладом є компанія Equip, яка пропонує повністю цифрову сімейну терапію для пацієнтів з розладами харчової поведінки та отримала вражаючі контракти з національними платниками. З точки зору платника, альтернативою, як правило, є дорогі стаціонарні клініки з низькою ефективністю, тому вони із задоволенням платять за такі рішення. Інші стартапи надають цифрові інтенсивні амбулаторні програми (IOP) людям із психічними розладами, покращуючи доступ і відволікаючи від непотрібної госпіталізації чи стаціонарного лікування. Такі компанії, як Marker Learning, надають споживачам і школам віртуалізовані послуги з оцінки нездатності до навчання та виправлення за незначну вартість.

Ці компанії не тільки можуть радикально покращити споживчий досвід, але й загалом пропонують охоплені послуги, за які споживачам не потрібно платити. Рекомендаційні відносини або спеціальні контракти платників часто призводять до CAC 0 доларів. Природа великого квитка часто означає високий LTV і сильну маржу. Ми вважаємо, що багато великих компаній, що займаються оздоровленням споживачів, потраплять до цієї категорії.

Високі категорії споживчих витрат

Успіхи, що підтримуються венчурними підприємствами, існують у тих місцях, де люди не очікують страхового покриття, і тому споживачі дуже готові платити. Історично склалося так, що такі компанії, як Hims і Ro, призначали препарати для сексу та марнославства, такі як Віагра, Пропеція та ретинол, іноді використовуючи ці продукти як клин у пропозиціях з більшою гостротою. Нещодавно ми побачили, як з’явилася нова хвиля компаній, які пропонують послуги, які повільніше впроваджувалися в традиційній охороні здоров’я, але швидко набирають обертів у DTC, як-от медикаментозне схуднення, інтегративна медицина та психоделіки.

Ми також вважаємо, що є значні можливості для подальшого виходу за межі традиційної охорони здоров’я, яка має тенденцію бути реактивним, до більш активних сфер споживчого здоров’я, таких як біохакінг і довголіття. Мало того, що люди контролюють своє здоров’я у світлі Covid, на споживачів часто легше вплинути, ніж на лікарів, вони охочіше випробувати новаторські медичні технології, які можуть покращити здоров’я, але ще перевіряються.

У біохакінгу або відстеженні «кількісно визначеного Я» ми бачимо дві категорії: читання та письмо, обидві з яких мають сильну та слабку форми. Читання дозволяє людям побачити, що відбувається всередині їхніх тіл. Читання плюс працездатність є сильним поєднанням. Рівні, які дозволяють людям побачити, як різноманітна їжа та фізичні вправи впливають на їхній рівень глюкози в крові, активно пропонуючи поради щодо стабілізації, є чудовим прикладом цього.

З іншого боку, писати важче: воно представляє ідею, що споживачі можуть значно покращити своє здоров’я за допомогою ліків, добавок, ноотропів і зміни поведінки. Наразі ця категорія є диким заходом (частково через відсутність регулювання FDA), але, тим не менш, повна можливостей. Ми також включимо такі компанії, які займаються їжею як ліками, як-от Season Health, яка дозволяє постачальникам «призначати» здорову їжу в цій сфері, де швидко з’являється увага та охоплення.

Можливості довголіття слідують за тим самим читанням/записом і слабким/сильним 2×2. Найсильніша форма письма компанії довголіття – місячний знімок – знайде таблетку чи зміну поведінки, що дозволить нам жити вічно. Слабші компанії, які ми маємо сьогодні, виявляють дієти, добавки та зміни способу життя, щоб збільшити тривалість життя. Ми очікуємо, що успіх у довголітті зрештою поєднає відкриття ліків і зміну способу життя, тому в цьому просторі є багато можливостей.

Категорії, які недостатньо обслуговуються традиційною системою охорони здоров’я

Ще один простір, у якому ми бачимо можливості, — це умови, що викликають сильний біль споживачів, чого традиційна система не заслуговує. Ожиріння є чудовим прикладом: понад 40% американців страждають на клінічне ожиріння, і більшості лікарі просто сказали дотримуватися дієти та займатися спортом. Традиційна медицина розглядає ожиріння як просте рівняння «калорії в калоріях», не визнаючи його як складне захворювання, для якого пацієнти потребують інтенсивної клінічної підтримки. Такі компанії, як Calibrate, Found і Weekend Health, почали заповнювати цю порожнечу, пропонуючи комплексні ліки, навчання та підтримку для схуднення. Інші приклади в цій недостатньо забезпеченій категорії включають такі компанії, як Hey Jane, яка спрощує доступ до таблеток для переривання вагітності у світі, що стає дедалі більш регульованим, Zaya Care, яка допомагає людям отримати доступ до консультацій з лактації та лікування тазового дна, які мають страхове покриття, і Patina, яка надає домашні первинна медична допомога, розроблена виключно для людей похилого віку. Існує величезна можливість допомогти пацієнтам із захворюваннями, які недостатньо обслуговуються традиційною системою охорони здоров’я, але компанії повинні бути впевнені, що хвороба пацієнта не спричинена відсутністю хорошої терапії чи стандартного курсу лікування для медичного персоналу. проблема. Компанії, що надають медичну допомогу, можуть вирішити проблеми з доступом і не дати людині стрибати в системі охорони здоров’я, але біотехнологічні компанії, швидше за все, розроблять нові методи лікування захворювань, які недостатньо забезпечені.

Орієнтація на компанії популяції традиційна охорона здоров’я також потрапляє в це відро. Це включає все: від компаній, що обслуговують ЛГБТК-популяцію (наприклад, Folx і Plume), до компаній, що надають культурно-компетентну допомогу расовим і етнічним меншинам (наприклад, Spora і Clever Care). Тут рецепт успіху полягає в тому, щоб по-справжньому почути та зрозуміти пацієнтів, не дискредитувати їхній біль і залучити їх до покращення результатів для здоров’я. Усі люди заслуговують на відмінну медичну допомогу, і є чудові можливості для бізнесу, щоб надати її тим, хто раніше її не отримував.

Аптека

Ще один великий ринок споживчого здоров’я – це фармація. Фармацевтичний ринок США закінчився півтрильйона доларів, і ми активно прагнемо інвестувати в компанії, які покращують аптечний досвід для споживачів. Кілька компаній, як-от Capsule і Alto, доставляють рецепти до дверей пацієнтів за кілька годин і дозволяють пацієнтам спілкуватися з фармацевтами за допомогою текстових повідомлень, але ми все ще на початку. Враховуючи відсутність у великих аптеках інновацій, коли справа доходить до споживчого досвіду, ми вважаємо, що існує безмежна можливість порадувати пацієнтів, заощадити витрати на медичне обслуговування та покращити прихильність до лікування (важлива справа!).

Технологічні рішення для догляду за гостротою

Ця категорія природно підходить для венчурного капіталу, який історично інвестував у суто програмне забезпечення. Він включає все: від додатків для медитації, таких як Headspace і Calm, до оцифрованої когнітивної поведінкової терапії (КПТ) і таких компаній, як Bold, яка пропонує застраховані фітнес-класи.

Усі цифрові терапевтичні засоби підходять до цієї категорії, хоча ми вважаємо, що цифрові терапевтичні засоби описують стратегію виходу на ринок більше, ніж сам продукт. Більшість «цифрових терапевтичних засобів» можна монетизувати через споживачів, платників або постачальників, поки вони шукають схвалення FDA та платіжних кодів, що, як правило, є розумним способом отримати прибуток у перші дні.

Соціальні мережі та спільноти

На сьогодні в охороні здоров’я існує не так багато соціальних мереж, і ми вважаємо, що тут є величезні можливості. У сфері медичних технологій люди зазвичай називають соціальні мережі «спільнотою» (можливо, через негативний відтінок, який сьогодні мають соціальні мережі), але можливість для мережевих ефектів все одно існує. Нас цікавить усе: від спільнот для людей із такими захворюваннями, як рідкісні види раку, до надання групової допомоги при хронічних захворюваннях. Монетизація залишається дещо відкритим питанням: деякі компанії тестують бізнес-моделі, пов’язані з фармацевтичними препаратами, для дослідницьких програм, а інші монетизують за допомогою реклами чи партнерських рекомендацій, але ми стверджуємо, що охорона здоров’я може отримати значну користь від розширення спільноти.

Ігри

Ми також в захваті від перетину охорони здоров’я та ігор і активно співпрацюємо з нашим фондом a16z Games Fund, щоб шукати стартапи на цій арені. Різноманітні сфери охорони здоров’я, починаючи від психічного здоров’я і закінчуючи фітнесом, можуть отримати користь від гейміфікації.

Одна з тем, яку ми активно обговорюємо: чи будуть переможці в цій категорії гейміфікувати охорону здоров’я чи оздоровлювати ігри? Іншими словами, чи будуть більше схожі переможці Епічні системи or Epic Games? Гейміфіковане здоров’я, швидше за все, створене для ефективності та результатів для здоров’я, але здорові ігри, швидше за все, матимуть кращий рівень утримання та дотримання вимог (що є однією з найбільших проблем, які потрібно вирішити в охороні здоров’я).

Платити

Нарешті, ми віримо, що з’являться великі компанії, які допоможуть людям оплачувати медичне обслуговування. Половина американців мають медичні борги, а американці винні 1 трильйон доларів за медичні послуги, які вони вже отримали. Медичні проблеми є основною причиною банкрутства в США, згідно бухгалтерії 66.5% усіх випадків. Підприємці, які шукають серйозну проблему: шукайте далі!

У нас письмовий детально розповідаючи про можливості в сфері охорони здоров’я та фінансових технологій, але розглядайте наступне як основні можливості для споживачів на перетині:

Медична страховка

Менш жахливе медичне страхування — очевидна категорія тут, і ми бачили, як великі компанії беруть участь у всьому, починаючи від комерційних планів, як-от Oscar, і закінчуючи планами Medicare Advantage, як-от Devoted. Такі гравці, як Firefly, прагнуть суттєво покращити досвід пацієнтів і знизити вартість за допомогою віртуальних планів медичного обслуговування, гібридних мереж тощо.

Зручний для пацієнта BNPL

Зараз ми також бачимо багато нових нестрахових платіжних продуктів у сфері охорони здоров’я. Одна з багатообіцяючих категорій — «купуй зараз — плати пізніше» — безліч компаній, таких як Paytient, Payzen, Walnut і Cherry, прагнуть витіснити CareCredit і запропонувати пацієнтам плани розстрочки за 0% річних, як це робить Affirm за межами сфери охорони здоров’я. Ми вважаємо, що рецептом успіху тут є монетизація платників, постачальників і роботодавців (в ідеалі всіх трьох), але не пацієнтів.

Врегулювання заборгованості

Також багатообіцяючим є ряд компаній, які допомагають споживачам оформляти страхові претензії та врегулювати медичні борги. Як і ми написаних досерія регуляторних змін відкрила нові шляхи використання технологій для зменшення заборгованості споживачів за медичне обслуговування. Існує можливість перетворити захист прав пацієнтів і вирівнювання медичної заборгованості з домашньої промисловості на технологічні рішення, доступні для всіх.

Cards

Нарешті, численні карткові продукти спрямовані на те, щоб допомогти споживачам оплачувати медичне обслуговування. Такі компанії, як First Dollar і True Medicine, спрощують використання HSA та FSA, допомагаючи американцям скористатися заощадженнями на охорону здоров’я, на які вони мають право. Такі компанії, як Ness, задають дещо інше запитання: якщо кредитні картки можуть стимулювати та винагороджувати подорожі, чому вони не можуть зробити те саме для охорони здоров’я?

Є безмежні можливості допомогти американцям оплачувати послуги охорони здоров’я більш зручним для споживачів способом, і всі ці ідеї є частиною рішення (як і нормативні зміни для допомоги споживачам). Переможці в цій категорії «оплата» знайдуть способи мати довгострокові відносини зі споживачами, нададуть можливість вибору в охороні здоров’я, отримають різноманітні джерела доходу та долучаться до потоків платежів.

Висновок

Ми дуже оптимістично дивимося в майбутнє охорони здоров’я споживачів. The Панелі конференції 2011 р щодо споживання охорони здоров’я не помилилися, вони просто трохи випередили свій час. Низка тенденцій, включно зі страхуванням телемедицини, споживачами, які сплачують більше витрат на охорону здоров’я, і рух до медичної допомоги, що базується на цінностях, де залучення споживачів може знизити витрати, – усе це робить зараз ідеальний час для компаній, що займаються охороною здоров’я. Досвід споживачів у сфері охорони здоров’я залишає бажати кращого, що можливості для вдосконалення безмежні. Змінюючи спосіб, у який споживачі отримують доступ, отримують і оплачують медичне обслуговування, нові учасники можуть створити величезний бізнес, який кардинально змінить охорону здоров’я на краще.

***

Погляди, висловлені тут, є поглядами окремих співробітників AH Capital Management, LLC («a16z»), які цитуються, і не є поглядами a16z або його філій. Певна інформація, що міститься тут, була отримана зі сторонніх джерел, зокрема від портфельних компаній фондів, якими керує a16z. Хоча отримано з джерел, які вважаються надійними, a16z не перевіряв таку інформацію незалежно та не робить жодних заяв щодо тривалої точності інформації чи її відповідності певній ситуації. Крім того, цей вміст може містити рекламу третіх сторін; a16z не переглядав такі оголошення та не схвалює будь-який рекламний вміст, що міститься в них.

Цей вміст надається лише в інформаційних цілях, і на нього не можна покладатися як на юридичну, ділову, інвестиційну чи податкову консультацію. Ви повинні проконсультуватися з власними радниками щодо цих питань. Посилання на будь-які цінні папери чи цифрові активи наведено лише з метою ілюстрації та не є інвестиційною рекомендацією чи пропозицією надати інвестиційні консультаційні послуги. Крім того, цей вміст не призначений для будь-яких інвесторів чи потенційних інвесторів і не призначений для використання ними, і за жодних обставин на нього не можна покладатися при прийнятті рішення інвестувати в будь-який фонд, яким керує a16z. (Пропозиція інвестувати у фонд a16z буде зроблена лише на підставі меморандуму про приватне розміщення, угоди про підписку та іншої відповідної документації будь-якого такого фонду, і її слід читати повністю.) Будь-які інвестиційні чи портфельні компанії, згадані, згадані або описані не є репрезентативними для всіх інвестицій у транспортні засоби, якими керує a16z, і не може бути гарантії, що інвестиції будуть прибутковими або що інші інвестиції, здійснені в майбутньому, матимуть подібні характеристики чи результати. Список інвестицій, здійснених фондами під управлінням Andreessen Horowitz (за винятком інвестицій, щодо яких емітент не надав дозволу a16z на оприлюднення, а також неоголошених інвестицій у публічні цифрові активи) доступний за адресою https://a16z.com/investments /.

Наведені в ньому діаграми та графіки призначені виключно для інформаційних цілей, і на них не слід покладатися під час прийняття інвестиційних рішень. Минулі результати не вказують на майбутні результати. Зміст відповідає лише вказаній даті. Будь-які прогнози, оцінки, прогнози, цілі, перспективи та/або думки, висловлені в цих матеріалах, можуть бути змінені без попередження та можуть відрізнятися або суперечити думкам, висловленим іншими. Додаткову важливу інформацію можна знайти на сторінці https://a16z.com/disclosures.