Прострочення по кредитній картці: починається бульбашка

By Браян Райлі

Про інфляцію знають усі. Якщо ви банкір, ви можете бачити знаки як Чистий капітал домогосподарств у США починає зменшуватися або що відновлювальний борг знову починає зростати, цього разу в річному вимірі 11.6%. Ви, напевно, пережили шок від наклейок у продуктовому магазині як споживач. За трьома критеріями, які я розглядаю, фунту стейка з філе, галону молока та фунту смачних яблук, інфляція ще далека від завершення. Як це впливає на прострочення кредитної картки?

Коротше кажучи, люди платять більше готівкою, яка не встигає за рівнем інфляції.

Наступна проблема полягає в тому, що кількість прострочених кредитних карток зростатиме, і кредиторам доведеться посилити свою практику кредитування, коли споживачам потрібен доступ до кредитних ліній, щоб утриматися на плаву.

Кількість прострочених кредитних карток свідчить про зростання ризику. Хороша новина в цифрах полягає в тому, що споживачі значною мірою погасили свої боргові зобов’язання, коли Закон CARES заполонив рахунки податковими пільгами, пільгами для споживачів і захистом зайнятості. Найнижчий історичний рівень прострочень за кредитними картками з 1980 року був у 3-му кварталі 2021 року, коли прострочення становило 1.56%. З тих пір відбулося три послідовних збільшення простроченості, з останніми цифрами на 1.81%.

Але конкретні ніші більш чутливі, ніж інші. У міру того, як рецесія розгортається, ті, хто перебуває на нижньому рівні кредитної якості, і ті, хто має менші сімейні бюджети, ймовірно, розпадуться швидше, ніж ті, хто вище. середній рівень сімейного доходу 70,784 XNUMX дол.

Розгляд більш вразливих сегментів — це канарка у вугільній шахті для керівників кредитної політики. По-перше, розглянемо ерозію, про яку вчора обговорювали Apple Card і Goldman Sachs агресивне кредитування subprime FICO Scores (>660). А тепер подумайте про ринок приватних кредитних карток (PLCC). Mercator Advisory Group глибоко заглибилася в ринок PLCC у ця класика.

Дві великі компанії PLCC, Bread Financial (раніше Alliance Data) і Synchrony, демонструють ознаки стресу. Відповідно до Seeking Alpha Хліб Фінансовий,

• Bread Financial (NYSE: BFH) сказав у четвер, що це так кредитна картка прострочення та чисті ставки списання за серпень зросли порівняно з місяцем тому до періоду минулого року.

• Рівень прострочень зріс до 5.3% з 4.8% у липні та 3.6% роком раніше.

• Його чиста ставка списання також становила 5.3% порівняно з 4.5% у попередньому місяці та 4.0% у серпні 2021 року.

Тепер розглянемо Synchrony, головного конкурента Bread:

• Synchrony Financials" (NYSE: SYF) Прострочення за кредитними картками та чисті ставки списання зросли в серпні, оскільки зростання кредитів було вищим, ніж очікувалося, відповідно до Подача SEC Понеділок.

• Його рівень прострочення за серпень зріс до 3.1% з 2.9% у липні до 2.3% роком раніше, що свідчить про те, що кредитна якість продовжує нормалізуватися з історично низьких рівнів під час пандемії Covid-19.

• Скоригована чиста ставка списання становила 3.1% у серпні проти 3.0% місяцем раніше та 2.4% у минулому році.

Менеджери кредитної політики зараз формують свої бюджети прострочених платежів і списання на 2023 рік. Майте на увазі, що все починає вибухати. Вершина сто банків зараз мають здорові 1.84%. Менші банки, які не входять до першої сотні, мають сумні 5.98%. Якщо ви плануєте MBO на 2023 рік, додавання ста базисних пунктів, мабуть, непогана ідея для провідних банків. А для невеликих банків, якщо не буде вжито негайних коригувальних дій, очікуйте, що цифри наблизиться до рекордних рівнів, зафіксованих під час Великої рецесії.

Посилання: https://www.paymentsjournal.com/credit-card-delinquency-the-bubble-begins/

Джерело: https://www.paymentsjournal.com