Розподіл та диверсифікація криптоактивів

Підсумки: Створення добре збалансованого криптопортфеля може допомогти вам зменшити ризики волатильності та отримати більшу передбачуваність. У цій статті ви дізнаєтеся про найкращі методи отримання криптовалютної диверсифікації.

---

Якщо ви хочете бути успішним інвестором, ось три слова: диверсифікувати, диверсифікувати, диверсифікувати.

Диверсифікація — це важлива інвестиційна концепція, яка допомагає зменшити ризик портфеля шляхом отримання доступу до кількох активів.

Коли мова йде про криптоінвестування, практика розподілу ваших інвестицій між кількома цифровими валютами має сенс, оскільки це може допомогти зменшити волатильність вашого портфеля.

Тим не менш, диверсифікації можна досягти різними способами, і задача розподілу активів полягає в тому, щоб знайти найкраще поєднання активів під час створення інвестиційного портфеля.

Мета розподіл криптоактивів полягає в тому, щоб збалансувати співвідношення ризик/прибуток, регулюючи відсоток кожного криптоактиву в портфелі на основі ваших середньострокових або довгострокових цілей і толерантності до ризику.

Давайте розглянемо кілька стратегій розподілу та диверсифікації, щоб збалансувати ризик і винагороду для найкращої довгострокової ефективності ваших криптовалютних інвестицій.

Різні класи крипто

Є біткойн-максималісти, прихильники Ethereum, DeFi (децентралізовані фінанси) ентузіасти – що завгодно. Хоча ви можете віддавати перевагу певним типам криптоактивів, краще бути агностиком, коли мова йде про криптоінвестування, щоб ви могли краще диверсифікувати.

Розуміння різних класів криптоактивів допоможе вам усвідомити наявність двох або більше активів, які мають однакові характеристики та можуть працювати однаково за певних умов.

CoinDesk зібрав a Стандарт класифікації цифрових активів, який розбиває найпопулярніші криптоактиви на кілька корисних категорій:

Криптовалюта: це віртуальні валюти, які покладаються на власні блокчейни. Біткойн (BTC) є найпопулярнішою криптовалютою, і вона є окремою. Прикладами альткойнів (або альтернатив біткойнам) є Litecoin (LTC), Monero (XMR) і клони біткойнів, такі як Bitcoin Cash (BCH) і Dogecoin (DOGE).

Платформи смарт-контрактів: це операційні системи базового рівня або «Рівень 1» блокчейну, на основі яких можна створювати інші криптографічні програми. Ethereum є лідером у цій категорії зі своїм стандартом ERC-20, але є багато інших, включаючи Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) і Solana (SOL).

DeFi: Децентралізовані фінанси є одним із найуспішніших варіантів використання технології блокчейн, і більшість проектів DeFi випускають власні токени, зокрема Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) і Balancer (BAL). .

Стабільні козини: це токени, ціна яких прив’язана до фіатних грошей (зазвичай долара США), товарів (наприклад, золота) або інших реальних активів. Мета стейблкойнів — створити безпечне місце для криптоінвесторів, щоб вони могли зберігати свої гроші, одночасно діючи як міст між криптоекономікою та традиційними економіками.

Незамінні маркери (NFT): Ці інвестиції, як правило, мають унікальну цінність і є чимось незамінним. Хоча вам було б байдуже, якщо ваш біткойн замінили іншим, кожен NFT має особливу ідентичність (і ціну продажу). NFT можуть представляти цифрові або фізичні предмети, будь то твори мистецтва, предмети розкоші чи інтелектуальна власність.

Хоча цей список дещо спрощений у порівнянні з DACS, існують інші способи розрізати пиріг, зокрема за ринковою капіталізацією (монети з великою капіталізацією проти середньої капіталізації), алгоритмом консенсусу (Доказ роботи проти Доказу частки), за інфраструктура (рівень 1 проти рівня 2), за секторами (DeFi, ігри, метавсесвіт) тощо.

Сенс диверсифікації полягає в створенні криптопортфеля з доступом до всіх типів криптоактивів — в ідеалі, довгострокового лідера в кожній категорії.

Види розподілу активів

Оскільки криптоактиви все ще нові, більшість методів інвестування та аналізу запозичені з традиційних ринків. Наприклад, однією з найважливіших математичних основ для створення інвестиційного портфеля є сучасна теорія портфеля (MPT).

MPT, який був представлений Гаррі Марковіцем сім десятиліть тому і за який він отримав Нобелівську премію з економіки, допомагає інвесторам максимізувати прибуток за певного рівня ризику.

Основне припущення MPT полягає в тому, що інвестори за своєю природою не схильні до ризику. Тому, якщо два портфелі пропонують однаковий очікуваний прибуток, інвестори віддадуть перевагу менш ризикованому. Таким чином, має сенс брати на себе підвищений ризик лише тоді, коли це мотивовано вищими очікуваними доходами.

Згідно з логікою MPT, поєднання некорельованих криптоактивів може зменшити волатильність портфеля. Це також має покращити продуктивність з поправкою на ризик, припускаючи, що портфель із таким самим рівнем ризику принесе кращу віддачу.

Оскільки MPT відноситься до традиційних фінансів, типова структура розподілу активів передбачає, що класи активів можна розділити на традиційні активи (грошові кошти, акції та облігації) та альтернативні активи (товари, нерухомість, деривативи та криптоактиви тощо).

Ми можемо запозичити таку саму логіку для криптовалют: традиційні активи можуть включати біткойни, Ethereum та добре зарекомендували себе стейблкойни, тоді як альтернативними активами можуть бути більш мінливі токени: DeFi, metaverse, NFT тощо.

У MPT існує два основні підходи до створення криптопортфеля:

Стратегічний розподіл активів: SAA — це традиційний підхід «встановив і забув». Тут ви не будете шукати мітинги в полюванні за віддачами. Натомість мета полягає в тому, щоб створити та підтримувати добре збалансований портфель із відповідним поєднанням криптоактивів для досягнення ваших цілей у довгостроковій перспективі. Портфелі SAA потребують перебалансування, лише якщо є зміни у вашому часовому горизонті або профілі ризику.

Тактичний розподіл активів: TAA підходить для більш активних інвесторів. Це дозволяє інвесторам зосередити свої портфелі на криптоактивах, які перевершують ринок, наприклад на токенах DeFi. Відповідно до TAA, якщо сектор перевершує загальний ринок, він може продовжувати робити це протягом тривалого періоду часу. (Звичайно, хитрість полягає в «розрахунку ринку», що важко зробити.)

У той час як принципи SAA і TAA можуть застосовуватися до криптопортфеля, крипторинок в кінцевому підсумку корелює з ціною біткойна, що ускладнює диверсифікацію. Тим не менш, деякі токени, наприклад ті, що стосуються DeFi, можуть демонструвати нижчу кореляцію.

Приклади диверсифікованих криптопортфелів

Отже, як виглядає добре збалансований криптопортфель? Ось два приклади:

Консервативний: Ті, хто віддає перевагу підходу SAA, можуть розглянути правило 80/20, яке передбачає, що 80% вашого криптопортфеля розподіляється на токени з великою капіталізацією (>10 мільярдів доларів США), а 20% йде на токени з малою капіталізацією. Наприклад:

• BTC: 30% (велика капіталізація)
• ETH: 30% (велика капіталізація)
• ADA: 5% (велика капіталізація)
• XRP: 5% (велика капіталізація)
• SOL: 5% (велика кришка)
• BNB: 5% (велика капіталізація)
• AVAXL: 5% (мала капіталізація)
• MATIC: 5% (мала капіталізація)
• ПОСИЛАННЯ: 5% (мала шапка)
• FTM: 5% (мала капіталізація)

Збалансований: Якщо ви віддаєте перевагу більш збалансованим інвестиціям, але з вищим профілем ризику та винагороди, ви можете розглянути правило 40/30/30, за яким 40% йде на біткойни та Ethereum (чи то 20/20, чи 30/10), 30 % йде на велику капіталізацію (ринкова капіталізація >10 мільярдів доларів), а 30% йде на середню та малу капіталізацію.

• BTC: 20% (велика капіталізація)
• ETH: 20% (велика капіталізація)
• ADA: 10% (середня капіталізація)
• XRP: 10% (середня капіталізація)
• SOL: 10% (середня капіталізація)
• ATOM: 5% (мала капіталізація)
• AVAX: 5% (мала капіталізація)
• MATIC: 5% (мала капіталізація)
• ПОСИЛАННЯ: 5% (мала шапка)
• FTM: 5% (мала капіталізація)
• UNI: 5% (малий капітал)

Пам’ятайте, однак, що будь-яка з цих стратегій ідеально буде диверсифікована в рамках загального інвестиційного портфеля високоякісних акцій та облігацій.

Для прикладу дивіться наш Портфоліо віруючих блокчейнів, де криптовалюта становить максимум 10%. Наведені вище відсотки стосуватимуться 10% шматка пирога.

Диверсифікація власного криптопортфоліо

Кожен інвестор унікальний, тому ви повинні внести свої власні уподобання та ідеї у свій криптопортфель. Але ось деякі загальні рекомендації для досягнення успіху:

Розділіть свій криптопортфель на інвестиції з високим, середнім і низьким ризиком. Потім зробіть те саме для свого портфеля загалом, зауваживши, що більшість криптовалют є високоризиковими, за винятком стейблкойнів.

Не соромтеся тримати кілька стейблкоїнів (бажано USDC і USDT), щоб допомогти забезпечити ліквідність вашого криптовалютного портфеля. Завдяки стейблкойнам ви можете швидко отримати прибуток або вийти з позиції, щоб уникнути втрат.

Час від часу змінюйте баланс свого портфоліо (ми рекомендуємо оновити погляд на два дні, які легко запам’ятати, як-от 1 січня та 4 липня).

При розподілі нового капіталу уникайте надмірної ваги будь-якої частини вашого портфеля. Якщо вам вдалося забезпечити великі прибутки від невеликої капіталізації, не збільшуйте свою частку в них, а радше збережіть збалансований підхід відповідно до вашої початкової стратегії.

Найголовніше, виконайте належну обачність і інвестуйте лише в те, що ви розумієте, і те, що можете дозволити собі втратити. Це крипто: будьте готові до всього.

Інвестор на винос

Щоб повторити наші три слова: диверсифікувати, диверсифікувати, диверсифікувати.

Криптоактиви надзвичайно мінливі, тому диверсифікація є чудовою стратегією захисту від ризику та водночас насолоджуватися винагородами.

Диверсифікуйте свій криптопортфель, включивши різні типи токенів з різними профілями ризику.

Диверсифікуйте свій загальний портфель, інвестуючи у високоякісні акції та облігації, приділяючи невеликий шматок пирога (не більше 10%) криптовалютам.

Не тримайте всі сумки в одному кошику.

Щоб дізнатися про останні ідеї криптоінвестування раніше, ніж ринок, підписатися на розсилку журналу Bitcoin Market.