Ключові висновки для інвестора:
- Проста стратегія купівлі та утримування, яка складається з 50% біткойнів і 50% ефіріуму, перевершила індустрію криптохедж-фондів.
- Крипто-хедж-фонди також стягують надзвичайно високі комісії, які з’їдають прибуток інвесторів.
- Замість того, щоб наймати фірму криптохеджування, інвестори можуть створити її постійне інвестування, з поєднанням BTC і ETH у співвідношенні 50/50, і дозвольте йому розвиватися в довгостроковій перспективі.
Один із моїх героїв – відомий інвестор Джон Богле, який заснував Vanguard Investments, активи якого сьогодні становлять понад 7 трильйонів доларів. Але так було не завжди.
Головне розуміння Богла полягало в тому, що пайові фонди не працюють для більшості інвесторів. Незважаючи на те, що вони були популярні, індустрія взаємних фондів не перемогла фондовий ринок протягом тривалого періоду. (Якщо ви налаштовані скептично: ось доказ, доказ та більше доказів.)
У це все ще важко повірити, оскільки пайовими фондами керують розумні фінансові професіонали, які мають доступ до чудових досліджень. Навіщо так багато людей інвестувати в них, якщо вони не працюють?
Зараз читаю Богл про інвестування, 500-сторінкова збірка його есе та виступів, і вражає, як він знайшов так багато способів повернутися до однієї простої ідеї: більшість інвесторів зроблять найкраще, інвестуючи в загальний фондовий ринок, а не довіряючи так званим «експертам».
Він був твердо, прямо на боці інвесторів.
Ось чому Богл разом із ним заснував Vanguard Загальний індексний фонд фондового ринку (VTSAX). Інвестувати у VTSAX — це як купити весь фондовий ринок. Оскільки за останні 10 років фондовий ринок отримував у середньому 100% прибутку, його ефективність була кращою, ніж у більшості взаємних фондів. (Також нижчі комісії.)
Інвесторам знадобився деякий час, щоб зрозуміти, що «проста» стратегія Богла була правильною. У криптографії ми вивчаємо це заново. Але замість пайових фондів це криптовалютні фонди.
Як працюють крипто-хедж-фонди
Крипто-хедж-фонди управляються фінансовими менеджерами, які об’єднують гроші інвесторів, а потім вкладають їх у різні криптоінвестиції. Їхня мета, звісно, — заробити гроші: перевершити «простий» метод «зроби сам», коли просто купуєш і тримаєш криптовалюту самостійно.
A новий звіт PricewaterhouseCoopers дослідив сотні крипто-хедж-фондів, висвітлюючи їхню таємну внутрішню роботу:
- У середньому крипто-хедж-фонди залучають близько 30 інвесторів, кожен з яких вкладає близько 500 тисяч доларів.
- Близько половини криптохедж-фондів юридично зареєстровані на Кайманових островах, хоча менеджери знаходяться по всьому світу.
- Більшість команд крипто-хедж-фондів невеликі, лише 6-7 осіб. Я думаю про них як про «криптобратів, які стали професіоналами».
Ці хедж-фонди стягують надзвичайно високі комісії: зазвичай 2% щорічно від усіх ваших грошей плюс 20% понад певний еталонний прибуток.
Ці кошти привабливі для заможних осіб (HNWI), які не можуть або не хочуть купувати та зберігати криптовалюту самостійно. Але, як показує звіт, багаті дорого платять за вкладення своїх грошей у ці хедж-фонди.
Тобі краще HODLing
Хоча стратегії відрізняються, хедж-фонди зазвичай намагаються заробляти гроші, як трейдери: купівля та продаж, запозичення та позичання, а також продуктивне землеробство. (Тим часом комісії за кожну з їхніх угод з’їдають ваш прибуток, але це вже інша історія.)
У звіті PwC хедж-фонди класифікуються за різними технічними назвами, але це насправді не має значення, оскільки вам краще тримати 50/50 суміші біткойнів та Ethereum:
Звісно, суміш 50/50 — це саме та стратегія, яку ми використовуємо в нашому Портфоліо віруючих блокчейнів, а також здорову дозу загального індексного фонду акцій Vanguard.
Це настільки просто, що більшість людей не вірять, що це працює, як більшість людей не вірили Джеку Боглу. Звичайно, професіонали з їхніми величезними суперкомп’ютерами та гігантськими мізками можуть перевершити фондовий ринок! У довгостроковій перспективі більшість із них не можуть.
Їх реальні результати, швидше за все, ще гірші. По-перше, наведені вище доходи не враховують 2-і-20 зборів. І багато криптокомпаній за результатами опитування 2021 року або закрили магазин, або не відповіли на опитування 2022 року (ніхто не любить визнавати низьку продуктивність).
Щоправда, ми маємо дані про криптохедж-фонди лише за кілька років, але це все ще дуже молода галузь. Цілком можливо, що протягом наступних десяти років деякі з них досягнуть успіху. Але які саме? Ви повертаєтеся до вибору окремих криптовалютних ставок і сподіваєтеся, що вам пощастить.
Спокусливо «довіритися професіоналам», поки не зрозумієш загалом професіонали не відмовляються від простої стратегії «зроби сам».. Це правда на фондовому ринку, і тепер ми бачимо, що це справедливо і на криптовалютних ринках.
Але є ще одна причина уникати крипто-хедж-фондів: вони ризиковані.
Крипто-хедж-фонди ризиковані
Подивіться на найпопулярніші криптоактиви, якими володіли ці хедж-фонди, у квітні 2022 року (коли проводилося опитування).
Витримала як молоко.
Зверніть увагу, що першими двома утримуваними активами є BTC та ETH (таким чином показуючи, що менеджери хедж-фондів інтуїтивно знають, хто створює справжні гроші), а потім SOL (який загравання з лихом) і LUNA (що, звичайно знаменито розвалився).
Якщо ви довіряєте свої гроші хедж-фонду, вони не залишать їх там просто так. Вони хочуть зробити щось, щоб виправдати свої захмарні гонорари, тому багато хто вкладає їх у LUNA (яка на той час, пам’ятаєте, платила 30% відсотків). Що може піти не так?
Багато
Їхнє бажання показати короткострокові прибутки — більшість із них не потребують довгострокових блокувань — змушує їх йти на більший ризик. Уявіть, що ви довірили свої гроші криптохедж-фонду, а вони вклали їх у LUNA. Сьогодні вам буде сумно МІСЯЦЬ 2.0:
Це ситуація, коли ви можете приймати кращі фінансові рішення, ніж багаті: просто не наймайте крипто-хедж-фонд. Натомість ви можете встановлювати постійне інвестування, з поєднанням BTC і ETH у співвідношенні 50/50, і дозвольте йому розвиватися в довгостроковій перспективі.
Багаті можуть дозволити собі втратити гроші. Нехай.
Просте стає розумним
Роками Джека Богла знущалися за його «просту» стратегію. Коли він запустив свій перший індексний фонд, він зібрав лише 11 мільйонів доларів і отримав прізвисько «Дурниця Богла». Сьогодні Vanguard 500 залишається в силі $ 750 млрд активів.
Спочатку проста стратегія часто здається занадто простою. Крипто-хедж-фонд може стати гарячою смугою протягом року чи двох. Крипто-платформа може запропонувати 30% прибутку. Коли всі інші багатіють, навіщо сидіти осторонь?
Але в довгостроковій перспективі розумні гроші зрештою розуміють, що простіше може бути краще. Пізніше в його житті, Богл попередив, що прості, недорогі індексні фонди зростають настільки, що можуть вплинути на весь фондовий ринок.
Те, що колись було «простим», стало «розумним».
Ми можемо побачити паралель у криптоінвестуванні. Люди витрачають стільки енергії на пошук наступного гарячого токена, гонитву за прибутковістю або стек стратегій DeFi, що вони забувають оцінити свою ефективність лише купівля та утримання суміші 50% біткойн, 50% Ethereum.
Ми обслуговуємо інвесторів
Принадність Bitcoin Market Journal полягає в тому, що ми не приймаємо рекламу, тому у нас є одна аудиторія: інвестори. Як і Bogle, ми рішуче, прямо на боці інвесторів.
Крипто-хедж-фонди також можуть бути на боці своїх інвесторів, але пам’ятайте, що вони заробляють на життя на комісіях 2 і 20. Через це вони не хочуть щось робити, і це може призвести до більшого ризику та, звичайно, призведе до вищих гонорарів.
На щастя, вам не потрібен доктор філософії, який отримав навчання в MIT. у кількісних фінансах. Проста стратегія просто купувати та тримати 50% біткойнів і 50% Ethereum перемагає крипто-хеджі.
Повідомлення Крипто-хедж-фонди проти «Зроби сам». вперше з'явився на Журнал ринку біткойнів.
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- a
- МЕНЮ
- доступ
- рахунки
- реклама
- проти
- ВСІ
- завжди
- Amazon
- щорічний
- Інший
- відповідь
- оскарження
- з'явився
- квітня
- Активи
- аудиторія
- середній
- Краса
- оскільки
- ставати
- еталонний тест
- КРАЩЕ
- Краще
- більший
- Мільярд
- Біткойн
- Bloomberg
- Запозичення
- БТД
- будувати
- купити
- Купівля
- певний
- заряд
- закрито
- збір
- Приходити
- може
- крипто
- криптофірми
- Криптова ринки
- крипто-активи
- В даний час
- дані
- рішення
- Defi
- DID
- Diy
- Ні
- кожен
- нарахування
- є
- енергія
- ETH
- Ефіріума
- врешті-решт
- все
- точно
- відмінно
- знаменитий
- сільське господарство
- Інформація про оплату
- фінансування
- фінансовий
- виявлення
- Фірма
- твердо
- фірми
- Перший
- Для інвесторів
- знайдений
- Заснований
- від
- фонд
- засоби
- в цілому
- отримання
- мета
- буде
- Зростання
- Хедж-фонди
- Високий
- Особи з високою вартістю
- вище
- прокат
- Наймання
- тримати
- проведення
- тримає
- сподіваючись
- Як
- HTTPS
- Сотні
- ідея
- Зареєстрований
- індекс
- індивідуальний
- осіб
- промисловість
- розуміння
- інтерес
- інвестування
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- Острови
- IT
- журнал
- ключ
- Знати
- запущений
- вести
- Веде за собою
- вивчення
- кредитування
- Ймовірно
- життя
- Довго
- довгостроковий
- подивитися
- Більшість
- зробити
- РОБОТИ
- Менеджери
- ринок
- ринки
- масивний
- Матерія
- вимір
- може бути
- Молоко
- мільйона
- гроші
- місяць
- більше
- найбільш
- взаємний фонд
- Імена
- мережу
- наступний
- пропонувати
- загальний
- власний
- Люди
- продуктивність
- платформа
- басейн
- бідні
- популярний
- Pro
- професіонали
- прибутку
- PWC
- кількісний
- RE
- читання
- реалізувати
- звітом
- вимагати
- дослідження
- результати
- повертати
- Умови повернення
- Risk
- ризики
- Ризикований
- прогін
- Продаж
- комплект
- короткий термін
- Показувати
- простий
- з
- ситуація
- невеликий
- розумний
- So
- SOL
- деякі
- що в сім'ї щось
- витрачати
- Стейкінг
- Як і раніше
- акції
- Фондова біржа
- Історія
- стратегії
- Стратегія
- Огляд
- Takeaways
- Переговори
- команди
- технічний
- Команда
- світ
- час
- сьогодні
- знак
- топ
- Traders
- торги
- Довіряйте
- типово
- розуміти
- використання
- різний
- способи
- Що
- ВООЗ
- Work
- працює
- світ
- вартість
- б
- рік
- років
- вихід
- молодий
- вашу