Ринки криптовалют підскочили, і настрої покращилися, але роздрібна торгівля ще не досягла FOMO

Формування висхідного трикутника підштовхнуло загальну капіталізацію криптовалютного ринку до рівня 1.2 трильйона доларів. Проблема з цією семитижневою установкою полягає в зниженні волатильності, яка може тривати до кінця серпня. З цього моменту модель може зруйнуватися в будь-якому випадку, але дані Tether і ф’ючерсних ринків показують, що бикам бракує достатньої переконаності, щоб каталізувати прорив угору.

Інвестори з обережністю очікують подальших макроекономічних даних про стан економіки, оскільки Федеральна резервна система США (FED) підвищує процентні ставки та призупиняє програму купівлі активів. 12 серпня Сполучене Королівство опублікувало скорочення валового внутрішнього продукту (ВВП) на 0.1% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Тим часом інфляція у Великій Британії в липні досягла 9.4%, що є найвищим показником за 40 років.

Китайський ринок нерухомості змусив кредитне агентство Fitch Ratings опублікувати «спеціальний звіт» 7 серпня, щоб кількісно оцінити вплив тривалого лиха на потенційно слабку економіку Китаю. Аналітики очікують, що найбільше постраждають управління активами та невеликі будівельні та сталеливарні компанії.

Коротше кажучи, інвестори в ризиковані активи з нетерпінням чекають, коли Федеральна резервна система та Центральні банки по всьому світу дадуть сигнал про те, що політика жорсткості добігає кінця. З іншого боку, політика розширення є більш сприятливою для дефіцитних активів, включаючи криптовалюти.

Самопочуття покращується до нейтрального через 4 місяці

Починаючи з середини квітня, відмова від ризику, спричинена підвищенням процентних ставок, викликала ведмежі настрої серед інвесторів у криптовалюту. У результаті трейдери не бажали вкладати кошти в нестабільні активи та шукали притулку в казначейських облігаціях США, навіть якщо їхні доходи не компенсують інфляцію.

6 червня індекс страху та жадібності досяг 100/19, що є майже найнижчим показником за всю історію для цього вимірювача настроїв на основі даних. Проте протягом серпня інвестори відійшли від показника «надзвичайного страху», оскільки індикатор тримався на рівні 30/100. 11 серпня показник нарешті увійшов у «нейтральну» зону після чотиримісячного ведмежого тренду.

Нижче наведено переможців і програшів за останні сім днів, оскільки загальна капіталізація криптовалюти зросла на 2.8% до 1.13 трильйона доларів. Хоча біткойн (БТД) показав приріст лише на 2%, кілька альткойнів із середньою капіталізацією підскочили на 13% або більше за цей період.

Celsius (CEL) підскочив на 97.6% після того, як Reuters повідомило, що Ripple Labs виявила інтерес до придбання Celsius Network та її активів, які наразі перебувають під банкрутством.

Ланка ланцюга (LINK) зросла на 17% після того, як 8 серпня оголосила, що більше не підтримуватиме майбутні форки Ethereum proof-of-work (PoW), які відбуватимуться під час злиття.

Лавина (AVAX) зросла на 14.6% після того, як 8 серпня була розміщена на біржі Robinhood.

Curve DAO (CRV) втратила 6% після сервера імен для Curve.Fi сайт було зламано 9 серпня. Команда швидко вирішила проблему, але злом інтерфейсу спричинив деякі втрати користувачів.

Можливо, ринок підвищився, але роздрібні торговці нейтральні

OKX Tether (USDT) premium є хорошим показником попиту роздрібних криптотрейдерів у Китаї. Він вимірює різницю між одноранговими (P2P) торгівлями в Китаї та доларами США.

Надмірний купівельний попит має тенденцію тиснути на індикатор вище справедливої ​​вартості на 100%, а під час ведмежих ринків ринкова пропозиція Tether переповнена та спричиняє дисконт 4% або вище.

8 серпня ціна Tether на азіатських однорангових ринках увійшла до дисконту на 2%, що свідчить про помірний тиск роздрібних продажів. Що ще важливіше, показник не покращився, тоді як загальна капіталізація криптовалюти зросла на 9% за 10 днів, що свідчить про слабкий попит з боку роздрібних інвесторів.

Щоб виключити зовнішні ефекти, характерні для інструменту Tether, трейдери також повинні аналізувати ф’ючерсні ринки. Безстрокові контракти, також відомі як зворотні свопи, мають вбудовану ставку, яка зазвичай стягується кожні вісім годин. Біржі використовують цю комісію, щоб уникнути дисбалансу обмінного ризику.

Позитивна ставка фінансування вказує на те, що лонги (покупці) вимагають більше кредитного плеча. Однак протилежна ситуація виникає, коли шорти (продавці) вимагають додаткового важеля, через що ставка фінансування стає негативною.

Безстрокові контракти відображали нейтральні настрої після того, як біткойн та ефір мали дещо позитивну (бичачу) ставку фінансування. Поточні комісії, накладені на биків, не викликають занепокоєння та призвели до збалансованої ситуації між довгими та короткими позиками.

Подальше відновлення залежить від Федерального резерву

Відповідно до деривативів і торгових індикаторів, інвестори менш схильні збільшувати свої позиції на поточних рівнях, про що свідчить дисконт Tether в Азії та відсутність позитивної ставки фінансування на ф’ючерсних ринках.

Ці ринкові індикатори від нейтрального до ведмежого викликають занепокоєння, враховуючи, що загальна капіталізація криптовалюти була у висхідному тренді протягом семи тижнів. Занепокоєння інвесторів через китайські ринки нерухомості та подальше посилення ФРС є найбільш вірогідним поясненням.

Наразі ймовірність того, що висхідний трикутник перевищить прогнозовану позначку в 1.25 трильйона доларів, здається низькою, але потрібні додаткові макроекономічні дані, щоб оцінити напрямок, у якому можуть рухатися центральні банки.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.