DeFi ще має пройти довгий шлях до масового впровадження

Крипто- та блокчейн-революція показала це децентралізовані фінанси може бути потужним інструментом для формування цифрової економіки. Однак DeFi — це більше, ніж просто модне слово. Це інновація, породжена проблемами традиційних фінансів, які існували століттями. 

Традиційна централізована фінансова модель стосується економічного контролю, а не економічної свободи. Майже 1.7 мільярда людей у ​​всьому світі не мають доступу до важливих фінансових послуг, таких як транзакції в реальному часі, позики та депозитні схеми. Навіть ті, хто має доступ до традиційних фінансових послуг, страждають від нестачі мобільності або потребують дозволу від третіх сторін для їх використання. Наприклад, банківські позики вимагають високих показників довіри, депозитні схеми мають низькі процентні ставки, а транзакції в реальному часі часто обмежені певними географічними місцями та відсутністю прозорості. 

DeFi вирішує багато з цих проблем. Це забезпечує відкритий доступ будь-кому в Інтернеті, сприяє ширшим можливостям отримання прибутку, забезпечує прозорість і забезпечує участь для всіх. Протоколи децентралізованого фінансування з відкритим кодом повільно, але впевнено стають альтернативою банківському сектору. 

Однак кредитування DeFi ще має пройти довгий шлях. Критичні проблеми та обмеження поточної екосистеми DeFi обмежують масове впровадження. 

Поточні проблеми з кредитуванням DeFi 

Протягом багатьох років банки встановлювали незабезпечені позики, щоб дозволити користувачам позичати гроші на основі їх кредитоспроможності, не блокуючи свої активи. Однак на платформах DeFi все ще немає можливості для таких послуг. Наразі не існує основи чи рішення щодо того, як кредитування на основі кредиту чи позики без застави працюватимуть у децентралізованому середовищі без дозволу. Такі послуги, як незабезпечені позики, потребують централізованого органу для визначення кредитоспроможності особи. Отже, сама концепція суперечить духу децентралізованих фінансів.   

Хоча багато відомих проектів DeFi пропонують кредитування та запозичення під заставу, їм часто бракує користі для всіх класів цифрових активів. Наприклад, більшість служб кредитування DeFi підтримують лише токени найвищого рівня, такі як Bitcoin та Ethereum, як заставу. Це означає, що власники менш відомих альткойнів не часто мають доступ до таких сервісів. Понад 50 мільярдів доларів США капіталу заблоковано в криптовалютах нижчого рейтингу, але їхні власники мають обмежені можливості в екосистемі DeFi. 

Існує також питання сумісності крос-ланцюгів. Різні платформи DeFi пропонують свої послуги на різних блокчейнах. Ці блокчейни представляють собою окремі та різнорідні середовища, тому інвестори чи трейдери не можуть вільно отримати доступ до таких послуг в інших мережах. 

Рішення для міжланцюгової взаємодії існують, але їм бракує зрілості та деякі виявилися ризикованими. Тому активи в просторі DeFi залишаються менш мобільними в різних блокчейнах, що збільшує витрати для користувачів і обмежує ефективність капіталу. Наприклад, якщо користувач запозичує криптовалюту з платформи на основі блокчейну Solana та намагається використати її в блокчейні Ethereum, буде висока комісія за конверсію та транзакції. Зрештою це призводить до втрачених можливостей, оскільки ваш капітал замкнено в одній мережі. 

Ефективність капіталу має вирішальне значення для того, щоб екосистеми DeFi досягли повної зрілості. Крипто має потенціал стати одним із найбільш ліквідних активів у фінансовій сфері. Збільшення цієї ліквідності вимагатиме, щоб криптовалюта стала більш легкою для використання в різних мережах. Таким чином, платформам DeFi потрібно буде налагодити більш дешеву та безпечнішу крос-ланцюгову взаємодію між усіма криптовалютами. 

Проблеми регулювання та відповідності в DeFi 

Регуляторний тиск постійно ставить під сумнів масштабованість сервісів DeFi. Оскільки правила в децентралізованому просторі все ще нечіткі, постійні зміни можуть вплинути на те, як пропонуються та отримують послуги. Оскільки в різних країнах діють різні правила щодо простору DeFi, не кожен користувач може сміливо вважати однаковий рівень доступності. 

Крім того, існує постійний вододіл між сумісним і невідповідним DeFi. Теоретично в децентралізованому просторі немає жодних правил, лише цифрові розширення правил фізичного світу, які часто не можуть бути обов’язковими. Завжди будуть деякі протоколи, які відповідають правилам, а інші – ні. Однак сумісні сервіси DeFi, швидше за все, отримають більший капітал від користувачів завдяки своїй здатності взаємодіяти з регульованими установами.

Чи світле майбутнє кредитування DeFi?

Хоча сьогодні ці проблеми існують у більшості протоколів DeFi, нові платформи розробляють нові рішення. Важливо розуміти, що DeFi все ще є дуже новим простором, який розвивається, і нові проекти можуть вирішити існуючі проблеми, роблячи цей простір більш доступним і стійким. Наприклад, послуги DeFi наступного покоління можуть надавати позики без застави шляхом розрахунку кредиту через історію гаманця користувача в блокчейні. 

Із ширшим розвитком кількох рішень рівня 1 і рівня 2 більше протоколів DeFi, ймовірно, підтримуватимуть взаємодію між ланцюгами та впроваджуватимуть міжланцюгові рішення, тобто користувачі зможуть позичати стейблкойни в одній мережі та отримувати відсотки в іншій. 

Висновок

Майбутнє кредитування DeFi захоплююче. Очікується, що глобальний ринок децентралізованого фінансування досягне 231.19 млрд. Дол. США до 2030 року — прогнозоване зростання в річному обчисленні на 42.5%. Це означає більше можливостей для сталого та інноваційного кредитування DeFi і послуг ставок для входу в цей простір. 

Багато проектів DeFi також знижують бар’єри входу для нових користувачів. Зростання капіталу та темпи розвитку проекту зобов'язані вирішити більшість існуючих проблем протягом наступних кількох років. Після того, як постачальники послуг вирішать деякі з цих ключових проблем, DeFi потенційно зможе зрівнятися з традиційними фінансами завдяки своїм функціональним перевагам з точки зору доступності, прозорості, безпеки та надійності.