Не зникайте. Швидкі та ефективні DEX Solana на основі Kamino Finance

Kamino Finance почала відігравати важливу роль у залученні ліквідності на децентралізованих біржах Solana (DEX). Проект було запущено, щоб зменшити розбіжності між постачальниками ліквідності (LP) і найсучаснішою технологією, що забезпечує роботу DEX наступного покоління, маркет-мейкера концентрованої ліквідності (CLMM).

Каміно надає автоматизовані рішення для постачальників ліквідності, які мають справу з надто складними умовами CLMM, а автоматизовані послуги дозволяють будь-кому неймовірно легко надавати ліквідність і отримувати прибуток. Історично без такого сервісу, як Kamino, CLMM було важко залучити ліквідність від більшості користувачів децентралізованого фінансування (DeFi). 

У цій статті ми розглянемо, як Kamino може принести хвилю нової ліквідності в Solana через свої спеціалізовані служби. Вивчаючи подібні обставини, які відбувалися в блокчейні зі швидкістю та пропускною здатністю, на порядок нижчою від продуктивності, наданої Соланою, очікується, що швидші та дешевші транзакції приведуть до подібних результатів.

Як децентралізовані можливості торгівлі замінили ефективність капіталу на доказ концепції

Команда автоматизований маркет-мейкер (AMM) стала кроком в історії децентралізованих фінансів (DeFi). AMM дозволили користувачам зберігати свої активи та здійснювати операції без централізованої біржі (CEX). Це також дало можливість будь-кому отримувати комісію як маркет-мейкер, вносячи токени в пул ліквідності та пасивно збираючи комісію за угоди. 

DEX не покладаються на посередника для виконання обміну токенів, але вони покладаються на LP для незалежного надання токенів, які допоможуть полегшити торгівлю. Без LP угоди неможливо здійснювати на DEX, а без достатньої ліквідності від LP угоди здійснюються з мінімальною ефективністю капіталу, тобто трейдери шукатимуть інші ринки.

Щоб обмежити трейдерів від втрати капіталу на DEX, a серйозна кількість ліквідності необхідно було внести на AMM. Однак ця ліквідність не завжди була доступною, і спільнота DeFi із задоволенням витримувала брак ефективності капіталу заради права торгувати незалежно від CEX протягом багатьох років. 

Удосконалення в концентрованій ліквідності покращує ефективність капіталу за невеликої участі

Концентрована ліквідність мала випередити традиційний AMM, коли він був уперше випущений на початку 2021 року. Технологія, що надається Відмінити v3 з одним із найбільш економних способів децентралізованого обміну токенами. Тим не менш, ця перевага принесла більше переваг трейдерам, ніж LP, які втратили гроші через складнощі з адаптацією до нових технологій. 

Чарти Показувати що в листопаді 2021 року, через шість місяців після того, як на Uniswap v3 була запропонована концентрована ліквідність, CLMM спрямували приблизно вдвічі більший обсяг торгів (2.16 мільярда доларів), ніж традиційний AMM Uniswap (1 мільярд доларів). Проте, як не дивно, кошти від платівок не слідували за здатністю отримувати більше гонорарів.

У той час як AMM Uniswap v2 мав 6 мільйонів доларів ліквідності, CLMM Uniswap v3 залучив лише 4 мільйони доларів, незважаючи на велику різницю в обсязі. Це означало, що користувачі були готові розгорнути більше капіталу, щоб заробити менше комісій, розділених із більшим фондом капіталу – з причини.

Автоматизація починає залучати більшу ліквідність до CLMM Uniswap

Користувачі утримувалися від надання зосередженої ліквідності, оскільки нова технологія ускладнювала отримання прибутку від своїх позицій. CLMM краще справляються із забезпеченням глибокої ліквідності за правильною ціною для трейдерів, але вони залежать від LP, щоб активно відновлювати свої позиції навколо поточних значень щоразу, коли ціни змінюються. 

Лише коли серія протоколів почала розробляти системи для автоматизації ліквідності CLMM, усе почало змінюватися для Uniswap v3. Фінанси Арракіс є найуспішнішим із цих протоколів і тепер керує однією з найбільших позицій ліквідності на Uniswap v3. На його частку припадає основне зростання ліквідності, яке тепер залежить від CLMM Uniswap порівняно з AMM. 

Сьогодні CLMM Uniswap має в 4 рази більшу ліквідність, ніж AMM Uniswap, а також відповідає за сприяння торгівлі в 17 разів. Крім того, оскільки ліквідність забезпечується більш ефективно CLMM за допомогою автоматизованих послуг, ефективність капіталу в угодах CLMM зростає до точки, коли трейдери втрачають від нуля до незначного капіталу на угодах величезного розміру. 

Що може означати історія для Каміно на Солані

Solana — найшвидший публічний блокчейн у світі. Це також одна з найрентабельніших ланцюжків для використання, оскільки угоди завершуються з витраченим пенні на транзакцію. 

Солана розширює межі ефективності з точки зору пропускної здатності та вартості, а також має зростаючу кількість DEX, що працюють через CLMM. Таким чином, можна зробити висновок, що ця комбінація робить Solana родючим ґрунтом для майбутнього децентралізованої торгівлі. 

Поєднуючи ці ефекти з автоматизованим управлінням ліквідністю, яке забезпечує Каміно, щось більше, ніж те, що сталося на Uniswap v3, може відвернути увагу великих трейдерів від CEX і застарілої технології блокчейн. 

Ліквідність є ключовим елементом, який вирішує, чи працює торгівля DeFi ефективно чи відходить на другий план. Kamino відкриває двері для нового покоління користувачів, щоб почати надавати ліквідність, щоб отримувати прибуток від торгових зборів. Оскільки ліквідність зростає, трейдери можуть бути прямо позаду, отримуючи вигоду від оптимізованої ефективності капіталу та нижчих витрат.