Облігації Сальвадору, деноміновані в доларах, впали, оскільки країна запускає альтернативу біткойну

Облігації Сальвадору, деноміновані в доларах США, у понеділок впали до 64.4 цента за долар США, що зробило центральноамериканську країну однією з найгірших на ринку зовнішнього боргу, згідно з даними Bloomberg повідомити.

Повідомляється, що інвестори стурбовані останнім рішенням президента Найіба Букеле Ініціатива «Bitcoin City». фактично припиняє довготривалі зусилля Міжнародного валютного фонду (МВФ) налагодити відносини з країною.

Облігація, деномінована в доларах США, — це облігація, випущена за межами США іноземною компанією чи урядом, деномінована в доларах США, а не в місцевій валюті.

Доларові облігації Сальвадору з погашенням у 2050 році досягли максимуму в 1.10 долара в квітні 2021 року, однак з тих пір вони перебувають у вільному падінні, згідно з Bloomberg дані.

Угода на а Програма фінансової допомоги на 1.3 мільярда доларів з МВФ, спрямований на пожвавлення економіки країни, був близький до завершення, перш ніж зупинився після того, як партія «Нові ідеї» Букеле змінила генерального прокурора Сальвадору та магістратів Конституційного суду в травні.

Букеле спочатку оголошений що зробив би Сальвадор Біткойн законним платіжним засобом у червні, що ще більше роз’їдає зв’язки з МВФ. Країна продовжила реалізацію плану у вересні, коли запропонований законопроект був нарешті підписав закон.

МВФ неодноразово зачинила Сальвадору за його рішення прийняти біткойн, з останньою хвилею критики звітом у понеділок, який ще раз підкреслив ризики, пов’язані з використанням криптовалюта.

Незважаючи на те, що економіка Сальвадору швидко оговталася від пандемії, «постійний фіскальний дефіцит і високий рівень обслуговування державного боргу призводять до великих і зростаючих валових потреб у фіскальному фінансуванні», за словами МВФ.

«Враховуючи високу волатильність цін на біткойн, його використання як законного платіжного засобу тягне за собою значні ризики для захисту споживачів, фінансової цілісності та фінансової стабільності», — йдеться в заяві МВФ. «Його використання також призводить до виникнення фінансових умовних зобов’язань».

Враховуючи вищезазначені ризики, «біткойн не слід використовувати як законний платіжний засіб», — стверджував МВФ, додавши, що організація «рекомендує звузити сферу застосування закону про біткойн і закликає посилити регулювання та нагляд за новою платіжною екосистемою».

Ініціатива Bitcoin City

Як було оголошено в суботу під час конференції в Сальвадорі, Біткойн-Сіті, що працює від вулкана, буде побудовано в східній частині країни, а початкове фінансування проекту буде забезпечено шляхом випуску облігацій, забезпечених біткойнами, на суму 1 мільярд доларів.

Облігації будуть випущені в Liquid Network Blockstream — сайдчейні на базі біткойнів, який пропонує швидші та конфіденційніші транзакції — і ними можна буде торгувати на криптобіржі Bitfinex.

За словами Самсона Моу, головного стратегічного директора Blockstream, пропонована 10-річна біткойн-облігація, як очікується, виплачуватиме 6.5% щорічно з додатковим дивідендом у розмірі 50% будь-яких прибутків від біткойнів, коли Сальвадор відшкодує свої початкові інвестиції. Дивіденди будуть виплачуватися в доларах США або Tether, найбільшому стейблкоіні в світі.

«Ми намагаємося структурувати це таким чином, щоб люди могли представити [біткойн-облігації] радам директорів як звичайну облігацію, тому що це звичайна облігація. Випадково в ньому є велика частина біткойнів», — сказав Моу в інтерв’ю Bloomberg TV у понеділок.

Коли його запитали, чи дійсно думка МВФ має значення для інвесторів Bitcoin City, Моу відповів коротким «Ні», перш ніж додати, що такі організації, як МВФ або Світовий банк, не мають значення у світі Bitcoin.

«Вони мають значення лише тому, що вони можуть друкувати гроші, і гроші не повинні використовуватися для стеження або як інструмент для нав’язування ваших переконань та економічної політики іншій нації», — сказав Моу.

Проте традиційні фінансові гравці, схоже, далеко не переконані ініціативою Сальвадора щодо біткойнів.

Джаред Лу, фінансовий менеджер William Blair у Нью-Йорку, вважає, що 6.5% купона навряд чи буде достатньо, щоб компенсувати пов'язані з цим ризики.

«Це схоже на відчайдушний крок, який показує, що Букеле відходить від західних інституцій», — сказав Лу Bloomberg, додавши, що існуючі облігації в доларах США продовжуватимуть досягати нових мінімумів.

Джерело: https://decrypt.co/86662/el-salvador-dollar-denominated-bonds-crash-country-launches-bitcoin-alternative