EUR/AUD потенційний короткостроковий тиск на спад після позитивних даних Китаю – MarketPulse

• ВВП, роздрібні продажі та промислове виробництво Китаю за 3 квартал у вересні перевершили очікування.
• China’s Country Garden все ще знаходиться під загрозою неминучого дефолту, оскільки сьогодні закінчується пільговий період прострочених купонних платежів за облігаціями в розмірі 15.4 мільйона доларів США.
• Валютний ринок ігнорує ризик дефолту Country Garden, оскільки з 28 вересня офшорний юань (CHN) продовжував обертатися проти долара США.
• Стійкість CNH по відношенню до долара США спричинила розсіювання руху долара США проти проксі CHH (AUD & SGD).

Трійці ключових економічних даних Китаю вдалося перевершити очікування в бік зростання, коли ВВП за 3 квартал склав 4.9% р/р, що вище консенсус-прогнозів у 4/4%, але нижче показника 2 кварталу в 6.3% р/р. Зростання роздрібних продажів у вересні зросло найшвидшими темпами за чотири місяці; 5.5% р/р прискорилися з 4.6% р/р у серпні та перевершили очікування в 4.9% р/р.

Промислове виробництво також трохи перевищило очікування, оскільки у вересні воно зросло на 4.5% у річному вимірі, що вище консенсус-прогнозів у 4.3% у річному вимірі, але не змінилося порівняно з 4.5% у річному вимірі у серпні.

Загалом, нинішній цілеспрямований підхід до експансіоністської фіскальної та монетарної політики, прийнятий найвищими політиками Китаю, здається, працює на даному етапі та зводить нанівець ризик дефляційної спіралі, викликаної тривалою кризою ринку нерухомості та слабким зовнішнім попитом. Крім того, зростає надія на те, що Китай зможе досягти своєї офіційної мети річного зростання ВВП у 2023 році на рівні близько 5%.

Криза ліквідності все ще триває на ринку нерухомості Китаю

Однак на узбережжі ще не все ясно, щоб вивести шампанське на раннє святкування, оскільки на ринку нерухомості Китаю все ще зберігаються умови серйозної кризи ліквідності, де канаркою у вугільній шахті зараз є Country Garden, найбільший приватний забудовник.

У Country Garden закінчується час для реструктуризації своїх прострочених купонних платежів у розмірі 15.4 мільйона доларів США за державними облігаціями в доларах США, оскільки пільговий період закінчується сьогодні, 18 жовтня, і відсутність платежу призведе до дії положення про дефолт. Навіть якщо Country Garden сьогодні вдасться уникнути «кулі за замовчуванням», у нього все ще є низка прострочених купонних платежів за доларовими облігаціями, відповідні пільгові періоди яких незабаром закінчуються, а наступний 27 жовтня для прострочених купонних платежів у розмірі 40 доларів США мільйон.

Валютний ринок ігнорує підвищений ризик дефолту Country Garden

Рис. 1. Показники основних пар долара за 5 днів станом на 18 жовтня 2023 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити графік)

Цікаво, що поточні короткострокові зміни ціни, зображені на валютному ринку, не враховують потенційний неминучий дефолт Country Garden, який може викликати системний ризик у Китаї та навіть у всьому світі. Офшорний юань (CNH) виявився стійким до нещодавнього зростання США щодо європейських валют (євро та фунтів стерлінгів). Курс USD/CNH зміг утриматися на стабільному рівні нижче незначного діапазону опору 7.3280 з 28 вересня.

Поточний хвиля бічного руху, яка спостерігається в USD/CNH, спровокувала незначне падіння долара США проти проксі юаня, таких як AUD і SGD. Виходячи з ковзної п’ятиденної бази станом на 18 жовтня 2023 року, з вівторка, 17 жовтня, курс долара США по відношенню до австралійського долара знизився, і на момент написання статті долар/австралійський долар зріс лише на +0.54%. приблизно з +1.25% раніше.

Ведмежа реакція EUR/AUD від 50-денної ковзної середньої

Мал. 2: незначна короткострокова тенденція EUR/AUD станом на 18 жовтня 2023 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Однією з крос-пар AUD, на яку впливає поточний набір рожевих ключових економічних даних Китаю, є EUR / AUD.

З огляду на технічний аналіз, поточні рухи ціни EUR/AUD вказують на подальше потенційне коригувальне зниження принаймні в короткостроковій перспективі.

З'явилося кілька ведмежих елементів; нещодавній відскок на +170 пунктів від незначного коливання мінімуму 12 жовтня 2023 року зупинився прямо на 50-денній ковзній середній, де EUR/AUD торгувався нижче неї протягом останніх чотирьох тижнів.

4-годинний індикатор імпульсу RSI влаштував ведмежий прорив імпульсу нижче паралельної висхідної підтримки на рівні близько 50 і не досяг стану перепроданості (нижче 30).

Ці спостереження свідчать про те, що короткостроковий імпульс зниження відновився, що, у свою чергу, підтримує подальше потенційне зниження курсу EUR/AUD.

Спостерігайте за короткостроковою підтримкою на рівні 1.6550 (також 20-денна ковзна середня), і прорив нижче неї може стати причиною подальшого ковзання для повторного тестування низької області коливань 29 вересня 2023 року 1.6360/6320 на першому кроці.

Однак кліренс вище ключового короткострокового основного опору 1.6710 робить недійсним ведмежий тон для стискання вгору до наступного проміжного опору на 1.6890 (маловажна вершина діапазону від 25 серпня/5 вересня 2023 року та 76.4% відновлення Фібоначчі попереднього другорядного короткого курсу). -строкова фаза спадного тренду від максимуму 17 серпня 2023 року до мінімуму 29 вересня 2023 року).

Вміст призначений лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення щодо купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов’язково компанії OANDA Business Information & Services, Inc. або будь-яких її філій, дочірніх компаній, посадових осіб або директорів. Якщо ви хочете відтворити або розповсюдити будь-який вміст, знайдений на MarketPulse, відзначеному нагородами службі аналізу форексу, товарів і глобальних індексів, а також службі новин, створеній OANDA Business Information & Services, Inc., будь ласка, перейдіть до каналу RSS або зв’яжіться з нами за адресою info@marketpulse.com. Візит https://www.marketpulse.com/ щоб дізнатися більше про ритм глобальних ринків. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.