На тлі жорстокої зміни ціни на криптовалюту, протокол кредитування DeFi Solend DAO (SLND), заснований на Solana (SOL), опинився в центрі кількох потенційно екзистенційних криз минулих вихідних.
Після того, як виявилося, що один «кит» отримав майже монополію на два доступних кредитних активів протоколу, ризикуючи потенційним крахом своїх базових екосистем SOL / SLND, голосування дало Solend DAO повноваження захопити володіння кита до іншого голосування. скасував це повноваження, залишивши кредитора DeFi у підвішеному стані.
Ласкаво просимо в черговий божевільний день у DAO.
Проблема 1: Мабуть, необмежені позики створюють ризики
У неділю Solend Labs опублікувала своє перше керівництво пропозиція, під назвою «SLND1: пом’якшення ризику від китів». Пропозиція повідомила громаду про це один клієнт зібрав «надзвичайно велику» маржинальну позицію це «поставило під загрозу протокол Solend та його користувачів».
У пропозиції також попереджалося, що анонімний користувач вніс 5.7 мільйона токенів SOL для використання в якості застави для позики стейблкоін Tether (USDT) і Circle (USDC) на суму 108 мільйонів доларів. Згідно з публікацією, ці позиції становлять 95% усіх депозитів SOL і 88% усіх позик USDC з їхнього основного пулу активів – приголомшливі 25% від загальної заблокованої вартості (ТВЛ) на платформі.
Використовуючи параметри протоколу, у пропозиції було підраховано, що якщо ціна SOL впаде до $22.30, 20% «позичок» користувача підлягають ліквідації, або приблизно SOL на суму 21 мільйон доларів. Як пояснюється в дописі, ліквідація такого розміру не може бути легко поглинена ринком, і SOL може відчути значне зниження цін.
Проблема 2: користувачі Solend DAO прямують до виходів, заманюючи інших всередині
Занепокоєння щодо ризику того, що ця єдина величезна позика стане поганою, змусило багатьох інших користувачів вилучити свої активи, внаслідок чого «використання» USDC та USDT підскочило до 100%. Цей вихід не залишає нічого для решти вкладників для вилучення. Гірше того, інші позиції, які використовували USDT або USDC як заставу, тепер не можуть бути ліквідовані.
A бігти по березі частково почалося.
Solend тепер стикається з можливістю бути обтяженим безнадійною заборгованістю, яка перевищує її активи, і наразі не може надати клієнтам можливість зняття коштів, на яку вони мають право — те, що ми традиційно називаємо неплатоспроможність.
Детальніше: Екс-депутат заявив, що центральний банк Туреччини спричинив набіг на криптобіржі
Проблема 3: Примарні кити розгойдують човен — децентралізовані ризики, централізовані бенефіціари
У пропозиції також детально описані невдалі спроби «децентралізованих» кредиторів зв’язатися з «китом» з 13 червня.
Відтоді, як почалася проблема ліквідності, автоматизований механізм процентної ставки, що використовується DAO, підвищив ставки USDC та USDT APY до максимуму >60% та >600% відповідно. Якщо кит не хоче пограти в м’яч або Соленд не зможе знайти сторонню сторону, щоб забезпечити йому додатковий запас стейблкоіну, DAO не може через будь-який поточний механізм, реагувати на несприятливу динаміку USDC та USDT.
Розробники Solend DAO повідомили, що вони вже спілкувалися з маркет-мейкерами та автоматизованими маркет-мейкерами (AMM). По суті, це конкуренти Solend, які пропонують однакові послуги для різних токенів, екосистем тощо.
Заявлена мета цих бесід — спроба визначити метод стимулювання клієнтів внесіть більше стейблкоін на платформу і організувати деяку процедуру, яка дозволить здійснити потенційну вимушену ліквідацію, не завдаючи хаосу цінам токенів і мережі SOL.
Рішення: Solend DAO пропонує рішення
Недільна пропозиція керівництва запропонувала двосторонній підхід до вирішення пивоварної кризи:
- Задним числом запровадити нову політику для великих позичальників, щоб зменшити ризики поточної маржової позиції кита.
- Надайте Solend Labs «надзвичайне харчування», щоб заволодіти великим обліковим записом, щоб примусово ліквідувати його в заздалегідь узгоджений спосіб у співпраці із зовнішніми партнерами.
У цьому голосуванні взяли участь ледве більше 1% від загальної сукупності власників токенів, і воно пройшло після один великий обліковий запис склав понад 98% голосів «за».
Це «демократичне» голосування, забезпечене одним виборцем, щоб заволодіти активами іншого окремого користувача, які мали бути передані досі анонімний Команда розробників підняла тривогу у спільноти Solend, генерувала заголовки SOL протягом усіх вихідних і кинула значну тінь на правдивість і доцільність досягнення основного прагнення DeFi: справжньої «децентралізації».
Епілог до цього епізоду
Через години інший було проведено голосування. Прийнято пропозицію SLND2 — скасування попереднього голосування про надзвичайні повноваження та збільшення часу голосування майбутніх пропозицій до 24 годин. Цікаво також це скасування голосування отримав підтримку гаманця мільйона голосів яка прийняла початкову пропозицію щодо повноважень у надзвичайних ситуаціях.
Протягом наступного дня ціни на SOL повернули назад своє стрімке зниження. Тепер у Соленда був запас для роботи та буфер для потенційно ядерної маржі. Тож команда запропонувала ще інший рішення: ліміти кредитування.
Розглядаючи стратегію, яку використовували практично всі некримінальні фінансові установи протягом більшої частини сучасної історії, Solend DAO запропонував обмеження суми, яку може позичити будь-який користувач від протоколу та зменшення максимальної суми ліквідації для рахунків із маржинальними рахунками з 20% холдингів до 1%.
Якщо вона буде прийнята (під час преси проголосували 99.7% за, 67% з яких було внесено тим самим великим виборцем, що й під час попередніх голосування), Пропозиція 3 негайно запровадить поточну ліквідацію позицій, які перевищують запропоновані 50 мільйонів доларів США. ліміт на індивідуальні рахунки.
Детальніше: Spice DAO зустрічається з адвокатом Дрейка, але все ще не може виправити помилку Dune на 3 мільйони доларів
Команда Solend DAO визнала, що це було Ця нова політика не може торкнутися окремих користувачів, які поділяють свої позиції через кілька облікових записів, щоб обійти нову політику, але заявив, що «цю проблему можна вирішити в майбутньому».
Триваюча сага про Solend DAO ілюструє лише одну з безлічі складних питань, пов’язаних із туманною та в основному нерегульованою природою DAO.
DAO працюють лише так добре, як вони запрограмовані
Децентралізовані автономні організації (DAO) спочатку були запропонований як ефективне та безпечне рішення для покращення демократичного прийняття рішень, прозорості, справедливості, доступу та інновацій у бізнесі, інвестуванні та фінансах. З самого початку, це виявилося набагато більш бажаним, ніж досяжним — причин для цього безліч.
DAO — це, по суті, програмне забезпечення, яке використовує механізм голосування для визначення прийняття рішень та автоматизації виконання транзакцій у незворотних реєстрах блокчейну, в яких зберігаються записи цих транзакцій.
Таким чином, будь-яка помилка, помилка, лазівка або інше, що потрапляє в програмне забезпечення під час його запуску, завжди буде відображено в «незмінній книзі» транзакцій, незалежно від побажань і намірів його творців або учасників.
- «DAO», тезка фреймворка, була оголосив як народження нового Інтернету та нової економіки задовго до того, як «web3» потрапив у лексикон.
- Заснована в квітні 2016 року та задумана як автоматизована, демократична венчурна фірма, яка інвестуватиме в інші проекти блокчейну за бажанням своїх учасників, DAO одразу стала одним із найбільших власників ETH у світі, накопичуючи $ 120 мільйонів в перші кілька тижнів.
- У червні 2016 року користувач виявив, що код DAO дозволить неодноразово знімати ETH перед оновленням суми балансу — це призвело до того, що користувачі викачували ETH на суму 50 мільйонів доларів.
- Зрештою, сам блокчейн Ethereum був forked, щоб дозволити примусове перенесення відкачування активів, розколюючи спільноту та підриваючи фундаментальну філософію базової технології.
- В іншій помилці на рівні коду DAO під назвою bZx показав програмування, написане таким чином, що воно двічі піддавалося простим фішинговим атакам, що призводило до мільйонів втрачених токенів, навіть більше в доларах США, і дуже розлюченої групи власників токенів, що подали до суду.
Всередині DAO «Кодекс є Закон» — але його немає ніде більше
Хоча євангелісти будуть ласувати будь-кого, хто б слухав, застарілою (і юридично безпідставною) аксіомою «Кодекс є Закон», ... якщо й доки все інше, з чим DAO взаємодіє, не існує повністю у кіберпросторі, це не є корисною основою для розуміння DAO.
Кожен DAO має різні внутрішні керівні структури, деякі є насправді Вайомінг Товариства з обмеженою відповідальністю, де законодавці створили просту рамку для DAO для самостійної структуризації. Багато інших є неофіційними, нерегульованими операціями, які, залежно від юрисдикції, з якою вони взаємодіють, можуть вважатися повними партнерствами або навіть незаконні схеми.
Детальніше: SEC каже, що Wyoming DAO надала оманливу інформацію про свої криптотокени
Ніщо не змінює той факт, що всі DAO, в результаті взаємодії з реальними людьми, піддаються неоднозначному і часто суперечливому клавіатурі міжнародних, національних і місцевих нормативно-правових баз — залежно від того, якою діяльністю займається DAO і де беруть участь люди. з ним проживають.
- У 2017 році після провалу The DAO SEC випущений звіт про розслідування, в якому встановлено, що токени DAO, випущені проектом блокчейн, насправді були незареєстровані цінні папери проданий у вигляді незаконної пропозиції.
- У листопаді 2021 року було створено SEC виробництво проти американської CryptoFed DAO з Вайомінга за подання неповноцінних та оманливих документів щодо реєстрації та розкриття інформації в очікуванні розповсюдження його токенів.
- Simple Agreements for Future Tokens (SAFT) – це метод збору коштів, який прагне імітувати збір коштів на основі акцій, ізоляції інвестиційного капіталу DAO від розподілу токенів управління, намагаючись уникнути випуску незареєстрованих цінних паперів.
- У вересні 2020 року федеральний суддя правила, вдруге в Південному окрузі Нью-Йорка, що двоетапна структура SAFT не обов’язково відрізняє токени DAO від незаконних пропозицій цінних паперів, і виніс спрощене рішення проти Kik Interactive Inc. на користь SEC, яка намагалася забезпечити дотримання відповідного законодавства про цінні папери.
Без збалансування конкуруючих інтересів DAO «демократія» є просто правилом натовпу
Соленд — не єдиний DAO, який бореться з дилемою, поставленою «китами», створюючи ризики, які можуть вирішити лише централізовані реакції та позбавлення прав. Подібно до проблеми, з якою зіткнувся Соленд, один користувач Juno Network, який накопичив величезну частку цінності та впливу в рамках DAO, одразу створив ризики, які підірвали роботу та економіку автономного проекту.
- На початку 2022 року The Juno Network проголосувала за видалення 3 мільйони жетонів від кита, звинувачуючи власника токена в тому, що він грає в аердроп, щоб накопичити більше, ніж справедливу частку токенів.
- Замість плавного процесу після дебатів і заголовків, створених пропозицією Juno Networks відкликати активи користувача — помилка програмування в процесі відкликання призвела до відправки конфіскованих токенів у випадковий гаманець, до якого мабуть, ніхто не має доступу.
Регресу немає — всі голоси DAO, можливо, є остаточними
Хоча члени DAO та її розробники, спонсори та промоутери можуть висловлювати високі твердження щодо демократії, влади, голосування, власності, розумних контрактів та умов мистецтва, реальність така, що ці концепції застосовні лише в рамках сам DAO, як правила цифрової гри.
Зв’язки між DAO та людьми, з якими вона взаємодіє, як і раніше, регулюються чинною владою, як і в осяжному майбутньому.
Відповідаючи на запитання про право голосу для скасування зовнішніх контрактних зобов’язань, адвокат криптоспеціаліст Грант Гуловсен сказав Protos, що «голосування DAO за заднім числом змінювати умови договору зазвичай не матиме жодного юридичного впливу на умови або можливість виконання умов початкового контракту, якщо оригінальний контракт прямо не дозволяв це відбутися».
- Коли Merit Circle DAO вирішив, що їм не подобається існуючий поєднання інвесторів, вони вирішене, шляхом голосування, щоб просто виплатити одному зі своїх інвесторів-засновників YGG у співвідношенні 1:1 замість 30-кратної виплати, яку YGG мала за контрактом.
- Меріт стверджував, що YGG був конкурентом і не приносив цінності DAO, тому вони, по суті, проголосували за їх вилучення з острова.
- YGG та їхні адвокати не прихильно поставилися до цього, як не дивно, і погрожували судовими позовами.
- Справу, станом на 15 червня, здається, було вирішено, оскільки YGG погоджувався зменшити очікувану прибутковість на 300%.
Детальніше: Геймери, які грають, щоб заробляти, створюють «субDAO», щоб максимізувати прибуток від криптовалют
Solend DAO посмертно
Теоретично, DAO є найбільш високорозвиненим організмом серед суверенних громадян сон про лібертаріанську лихоманку. Фінансова організація, яка не має кордонів і власників, існує поза наглядом уряду, керівництва чи будь-якого центрального органу та автономно контролюється у кіберпросторі анонімними виборцями, які тримають токени, які вона сама проявляє.
Насправді DAO — це програмна машина, яка використовує голосування для розповсюдження цифрових токенів і використовує цифрові токени для надання права голосу. Він робить це для досягнення будь-якої поставленої перед ним мети, параметризованої значною мірою взаємодією реальної економіки та теорії ігор і повністю визначається якістю та змістом її програмування.
І як виявили перші учасники DAO, незмінна, демократична й автономна діяльність — це благородні ідеали, поки не прийде час розділити чек або виправити помилку. Потім настає реальність, і юристи починають надсилати рахунки.
Для отримання більш інформованих новин слідкуйте за нами Twitter та Новини Google або послухайте наш підкаст-розслідувач Інновація: Blockchain City.
Повідомлення Пояснення: китові війни Solend DAO та драма про кредитування DeFi вперше з'явився на Протос.
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 95%
- a
- здатність
- МЕНЮ
- доступ
- За
- рахунки
- через
- діяльності
- Додатковий
- адреса
- адресація
- проти
- угоди
- викидання десанту
- ВСІ
- вже
- американська
- кількість
- Інший
- очікування
- де-небудь
- застосовно
- прикладної
- підхід
- квітня
- Art
- активи
- Активи
- влада
- автоматизувати
- Автоматизований
- автономний
- доступний
- Банк
- основа
- перед тим
- почалася
- буття
- між
- За
- Банкноти
- blockchain
- блокчейн-проекти
- Запозичення
- Помилка
- бізнес
- bZX
- розрахований
- call
- капітал
- випадок
- викликаний
- центральний
- Центральний банк
- централізована
- зміна
- Коло
- претензій
- код
- співтовариство
- конкурент
- конкурентів
- Зв'язки
- контакт
- зміст
- контракт
- контрактів
- внесок
- Розмова
- розмови
- співробітництво
- може
- Крах
- створений
- створює
- створення
- криза
- крипто
- Криптовалюти
- Поточний
- В даний час
- клієнт
- Клієнти
- DAO
- день
- дебати
- Борг
- Децентралізований
- вирішене
- рішення
- Прийняття рішень
- Defi
- Демократія
- Залежно
- докладно
- Визначати
- розробників
- розробка
- деви
- DID
- різний
- цифровий
- відкритий
- розсуд
- розподіл
- район
- документація
- Драма
- Падіння
- Дюна
- Рано
- Економіка
- економіка
- екосистеми
- ефект
- ефективний
- працює
- капітал
- по суті
- і т.д.
- ETH
- Ефіріума
- Блокчейн Ethereum
- врешті-решт
- все
- перевищувати
- перевищує
- Біржі
- виконання
- існуючий
- виходи
- Вихід
- очікуваний
- досвід
- стикаються
- особи
- Провал
- ярмарок
- ознаками
- Федеральний
- фінансування
- фінансовий
- Фінансові установи
- виявлення
- Фірма
- Перший
- виправляти
- стежити
- після
- форма
- знайдений
- заснування
- Рамки
- каркаси
- від
- фундаментальний
- Фандрайзинг
- далі
- майбутнє
- гра
- Геймери
- азартні ігри
- Загальне
- генерується
- мета
- буде
- управління
- Уряд
- Group
- зламаний
- траплятися
- голова
- Headlines
- корисний
- дуже
- історія
- тримати
- утримувач
- власники
- Авуари
- Як
- HTTPS
- людина
- Людей
- незаконний
- негайно
- непорушний
- удосконалювати
- В інших
- Инк
- стимулювати
- зростаючий
- індивідуальний
- вплив
- інформація
- повідомив
- інновація
- вхід
- установи
- взаємодіючих
- інтерактивний
- взаємодіє
- інтерес
- інтереси
- Міжнародне покриття
- інтернет
- слідчий
- інвестування
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- острів
- питання
- питання
- IT
- сам
- суддя
- стрибати
- юрисдикція
- тільки один
- Labs
- великий
- найбільших
- запущений
- закон
- Законодавство
- адвокати
- провідний
- книги
- легальний
- законодавців
- кредитування
- МЕЖА
- рамки
- Ліквідація
- ліквідації
- ліквідності
- місцевий
- замкнений
- машина
- зробити
- Makers
- РОБОТИ
- Робить
- манера
- ринок
- маркет-мейкери
- масивний
- механізм
- члени
- мільйона
- мільйони
- більше
- найбільш
- множинний
- National
- природа
- обов'язково
- мережу
- Нью-Йорк
- новини
- наступний
- облігації
- запропонований
- пропонує
- Пропозиції
- постійний
- працювати
- операція
- операції
- організація
- організації
- оригінал
- Інше
- інакше
- власність
- Учасники
- партнери
- партнерства
- партія
- Платити
- філософія
- phishing
- фішинг-атаки
- платформа
- Play
- грати, щоб заробити
- політика
- басейн
- населення
- положення
- можливість
- розміщені
- потенціал
- влада
- press
- попередній
- price
- Проблема
- процес
- Програмування
- проект
- проектів
- пропозиція
- запропонований
- протокол
- забезпечувати
- за умови
- штовхнув
- якість
- ставки
- RE
- Реальність
- Причини
- облік
- про
- Реєстрація
- регуляторні
- доречний
- звітом
- REST
- повертати
- Показали
- Risk
- ризики
- Правила
- прогін
- то ж
- SEC
- безпечний
- Забезпечений
- Securities
- Закони про цінні папери
- Захопити
- Послуги
- комплект
- кілька
- тінь
- Поділитись
- значний
- аналогічний
- простий
- з
- один
- Розмір
- розумний
- Спритні контракти
- Знімок
- So
- Софтвер
- SOL
- проданий
- рішення
- ВИРІШИТИ
- деякі
- Південний
- суверен
- розкол
- стабільний конус
- Стабільні козини
- старт
- заявив,
- Як і раніше
- зберігати
- Стратегія
- тема
- поставка
- підтримка
- команда
- Технологія
- terms
- прив'язь
- Tether (USDT)
- Команда
- світ
- отже
- через
- час
- знак
- Жетони
- традиційно
- Transactions
- прозорість
- типово
- розуміння
- необмежений
- оновлення
- us
- USD
- USDC
- USDT
- використання
- користувачі
- значення
- VC
- Голосувати
- проголосувавший
- голосів
- Голосування
- Wallet
- уїк-енд
- китів
- Що
- ВООЗ
- вилучати
- висновок
- в
- без
- Work
- світ
- вартість
- б
- Вайомінг
- Yahoo