Проект керівництва FATF націлений на DeFi з дотриманням вимог

Децентралізований фінансовий простір, або DeFi вибухнув за останній рік із загальною вартістю DeFi, за даними DeBank, близько 90 мільярдів доларів. Екосистема DeFi включає такі проекти, як Maker, Aave, Compound, Uniswap тощо, і швидко з’являються нові. DeFi — це широке поняття для опису нової сфери фінансів, побудованої з використанням децентралізованих технологічних інструментів і характеризується як відкритість, без дозволу, без посередників і без єдиної точки відмови. 

Спектр DeFi широкий, і точний ступінь і поєднання різних технологічних і управлінських особливостей визначають, наскільки децентралізованим є певний проект DeFi, і чи є він DeFi взагалі. Наразі DeFi включає такі послуги, як кредитування та запозичення, деривативи, маржинальна торгівля, платежі, управління активами та незамінні токени, і в майбутньому він буде розширюватися та диверсифікуватися.

За темою: Чи був 2020 рік «роком DeFi», і що очікується від сектору в 2021 році? Відповідають експерти

Швидко розширюючись, ринок DeFi не уникнув уваги влади — Групи розробки фінансових заходів, або FATF, є однією з них. FATF — це міжурядовий орган, який визначає політику та здійснює моніторинг та встановлює міжнародні стандарти щодо правил боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму через свої рекомендації урядам. У березні FATF випущений проект переглянутого керівництва щодо підходу, заснованого на оцінці ризику, до віртуальних активів і постачальників послуг віртуальних активів, або VASP, щодо якого він шукав коментарі від зацікавлених сторін до кінця квітня. Остаточне переглянуте керівництво має бути опубліковано в червні.

За темою: Оновлені рекомендації FATF для боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму в Європі

FATF вперше представила віртуальні активи та VASP у своєму глосарії в 2018 році та чітко пояснила, що стандарти та рекомендації FATF застосовуються до них. У червні 2019 р. FATF випущений подальші вказівки щодо підходу до віртуальних активів і VASP, що ґрунтується на оцінці ризику, допомагаючи органам влади реагувати на діяльність віртуальних активів і VASP. Крім того, це також допомогло приватним суб’єктам, які займаються діяльністю з віртуальними активами, зрозуміти свої зобов’язання щодо дотримання вимог ПВК/ФТ.

Майбутнє керівництво зосереджено на шести сферах: 1) роз’яснення визначень віртуальних активів і VASP; 2) стейблкойни; 3) ризики та потенційні засоби зменшення ризику для однорангових транзакцій; 4) ліцензування та реєстрація ВАСП; 5) виконання Правил подорожей; 6) принципи обміну інформацією та співпраці між керівниками VASP.

За темою: Конюшні ставлять нові дилеми для регуляторів, коли насувається масове усиновлення

Деякі з питань, що обговорюються більш інтенсивно, стосуються розширеного підходу до визначення VASP, оскільки рекомендації FATF вимагають, щоб усі VASP регулювалися для цілей ПВК/ФТ, були ліцензовані чи зареєстровані та підлягали моніторингу чи нагляду. На них також поширюватимуться Правила подорожей. Тому для всіх учасників діяльності, пов’язаної з віртуальними активами, вкрай важливо чітко визначити, чи підпадають вони під визначення VASP.

За темою: Регулювання FATF AML: чи може криптоіндустрія адаптуватися до правила подорожей?

DApp і VASP

VASP визначається як будь-яка фізична чи юридична особа, яка здійснює від імені іншої особи або від її імені (тобто як посередник) певну діяльність або операції, включаючи обмін — між віртуальними активами та фіатними валютами або між віртуальними активами — або передачу віртуальних активів.

FATF визнає, що діяльність VASP, обмін або передача віртуальних активів, також може відбуватися через децентралізовані біржі. Це програмне забезпечення, яке є децентралізованими або розподіленими програмами або DApps, які працюють у одноранговій мережі комп’ютерів, що працюють за протоколом блокчейн. Сама програма DApp не вважається VASP, оскільки FATF стверджує, що вона не прагне регулювати технологію, а її стандарти мають бути технологічно нейтральними.

Однак FATF чітко пояснює, що вона широко розглядає визначення віртуальних активів і VASP і що в більшості існуючих домовленостей є залучені сторони, які можуть кваліфікуватися як VASP, або на етапі розробки, або на етапі запуску проекту. У проекті вказівок зазначено, що DApps зазвичай мають «центральну сторону», яка бере участь у створенні та запуску активу, налаштуванні параметрів, утриманні адміністративного ключа або зборі комісій, і такі організації, пов’язані з DApp, можуть кваліфікуватися як VASP.

Які учасники DeFi можуть бути потенційними новими VASP?

Так само, як зазначено в керівництві FATF за 2019 рік, згадуються власники/оператори, але цього разу вони не лише може підпадають під визначення VASP, але вони ймовірно падіння в ньому, оскільки вони ведуть діяльність VASP як бізнес від імені своїх клієнтів. Це застосовуватиметься, навіть якщо інші сторони відіграватимуть роль або процес автоматизований. Крім того, будь-яка особа, яка бере участь у діяльності з розвитку бізнесу для DApps, може кваліфікуватися як VASP, якщо вона займається діяльністю VASP як бізнес і від імені інших (тобто як посередники).

Крім того, проект інструкції визначає, що будь-хто, хто керує створенням, розробкою або запуском програмного забезпечення для надання послуг VASP з метою отримання прибутку, ймовірно, також буде VASP. Постачальник, який запускає послугу, залишатиметься підпорядкованим правилам VASP у майбутньому, навіть якщо платформа стане повністю автоматизованою, а провайдер більше не буде задіяний. Це особливо у випадку, коли провайдер може продовжувати отримувати пряму або опосередковану вигоду через стягнення плати або отримання прибутку в інші способи. Це потенційно може стосуватися тих розробників, які можуть отримати вигоду від підвищення ціни токенів, і FATF конкретно вказує, що стороною, яка отримує прибуток від використання віртуального активу, може бути VASP. Також незрозуміло, як ставитимуться до власників токенів управління, оскільки FATF пояснює, що суб’єкт прийняття рішень, який контролює умови надання фінансових послуг, ймовірно, також буде VASP.

FATF чітко розуміє, що запуск інфраструктури еквівалентно пропонуванню своїх послуг, а доручення іншим будувати її еквівалентно фактичному її створенню. Релевантним є весь життєвий цикл продукту чи послуги, і децентралізація будь-якого окремого елемента операцій не впливає на кваліфікацію VASP і не звільняє такого VASP від ​​його зобов’язань. FATF також розпливчасто говорить, що деякі види служб зіставлення або пошуку також можуть кваліфікуватися як VASP, навіть якщо вони не втручаються в транзакцію, незважаючи на те, що сервісна платформа чистого зіставлення, яка не надає послуги VASP, не буде VASP.

Одним із наслідків попадання під визначення VASP буде застосування Правила подорожей, коли VASP повинні будуть виконувати ретельні перевірки «Знай свого клієнта» та перевірки на боротьбу з відмиванням грошей для ініціатора та бенефіціара транзакцій. Такі вимоги до учасників DeFi викликають багато занепокоєнь, не в останню чергу це питання конфіденційності та захисту даних.

Висновок

Наразі DeFi працює без регулювання або з мінімальним регулюванням порівняно з традиційним централізованим фінансуванням. Стає очевидним, що певна форма відповідності нормативним вимогам для DeFi неминуча. Однак проект інструкції FATF викликає деякі запитання. Згідно з поточною пропозицією, усі види сторін, які вважаються центральними сторонами, залученими організаціями чи постачальниками, можуть зіткнутися з високим тягарем відповідності через VASP, навіть якщо їхня роль у проекті DeFi обмежена за часом або по суті.

Відсутність подальшої ясності щодо того, хто саме і коли потрапить під визначення VASP, може спонукати окремі країни прийняти широку сферу регулювання та надмірно зарегулювати. Також незрозуміло, як зобов’язання VASP можуть бути застосовані на практиці до DeFi або виконуватись через протоколи DeFi, автономне програмне забезпечення та нерозміщені гаманці.

DeFi — це нова парадигма фінансів, яка характеризується відкритості, без дозволу та без посередників. Це багатовимірне явище, що динамічно розвивається, проходить експериментальну фазу. Можна вважати передчасним накладати на екосистему DeFi суворі нормативні зобов’язання, які спочатку були розроблені для централізованих організаційних структур. Пом’якшити ризики так само важливо, як і не заганяти інновації DeFi у підпілля, оскільки це призведе до протилежного ефекту та принесе неясність замість прозорості та невизначеність замість ясності.

Хоча вказівки FATF не є юридично обов’язковими, очікується, що їх слід дотримуватися. Країни, які цього не зроблять, ризикують бути доданими до так званого «сірого списку» FATF юрисдикцій, які перебувають під посиленим моніторингом, або «чорного списку» юрисдикцій високого ризику, які підлягають заклику до дій. Зацікавлені сторони надали свої відгуки, і тепер настала черга FATF видати остаточні вказівки, які можуть визначити наступну главу для DeFi.

Погляди, думки та думки, висловлені тут, належать лише автору і не обов'язково відображають погляди та думки Cointelegraph, а також Варшавського технологічного університету чи його філій.

Ця стаття призначена для загальних інформаційних цілей і не призначена як юридична порада.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance