Зміни продовжують відбуватися у фінансуванні фінансових технологій, і немає жодних ознак сповільнення, Метт Харріс сказав у Fintech Nexus 2022.
Гарріс, партнер Bain Capital, поділився своїми думками про ринок у розмові з Fintech Nexus співзасновник і голова Пітер Рентон.
Гарріс почав з точки зору споживача, що нинішнє фінтех-середовище є чудовим. Хоча такі сфери, як проптех та аспекти кредитування, занадто рано зайшли, стан послуг B2B вражає.
«Але навіть якщо ви подумаєте про рішення B2B, кількість вкладених у них інвестицій, різницю між ціннісними пропозиціями та елегантністю дизайну та функціональністю продуктів, якими споживачі та компанії насолоджуються сьогодні порівняно з тим, де ми були п’ять років. тому, це неймовірно", - сказав Гарріс. «Тим не менш, як і люди, ми трохи перебільшували, чого все це коштує, з точки зору оцінки акцій. На жаль, зараз ми пожинаємо врожай цього надлишку».
Ефект Zoom на фінтех
Гарріс визнав, що пандемія зіграла свою роль у запалі. Незважаючи на те, що вони пообіцяли не укладати угод через Zoom, багато хто капітулювали, змушені конкурентами та сумою грошей, яка гналася за угодами.
Гарріс сказав, що цей крок в Інтернеті сприяв «токсичній» ситуації, яка вплинула на те, як збиралися гроші та оцінювалися компанії. Жертвами стануть інвестори, персонал, найнятий під час ажіотажу, який буде звільнений, і засновники, які повинні виконати оцінку.
Однак Гарріс захищений від цього.
«Зі свого боку я повністю зняв 2021 рік», — сказав він. «Я не уклав жодної угоди».
За словами Гарріса, ера Zoom мала свої позитиви. Це перетворило бізнес на більш глобальний. Остання угода Харріса була в Лондоні, і він підозрює, що наступна також буде. Вихід в Інтернет дозволяє потенційним донорам краще знати більше донорів із багатьох регіонів.
Венчурні капітали — це невелика частина поточних інвестицій у фінтех
Коли Гарріс спостерігав збоку, що він думав про інших венчурних капіталовкладачів, які прагнуть до цих вищих оцінок? Здебільшого Гарріс на них не дивився. Справжні венчурні капіталісти відповідали за 25% доларів, інвестованих у фінтех, причому 75% надходили від нових учасників.
Це захоплюючий розвиток подій, сказав він. Хоча венчурні капіталісти далекі від досконалості, він сказав, що вони витрачають багато часу на діяльність. У ньому є своє мистецтво, яке уникне більшості аматорів.
Які зв’язки між державним і приватним ринками?
Гарріс підозрює, що поточні оцінки говорять більше про публічні ринки, ніж про компанії як такі. Протягом більшої частини останніх двох десятиліть нездорові компанії не повинні виходити на біржу. Люди забули це.
«Публічні ринки, можливо, були хороші в кількох речах, але оцінка гіперзростання та гіпердинамічних збиткових підприємств — точно ні», — сказав Гарріс. «Подивіться на Russell 5000; цей індекс відстежує акції малої капіталізації. У ньому 3,200 компаній, тому що всесвіт публічного ринку різко скоротився. Вони навіть не можуть заправити Russell 5000 більше.
«Це сталося неспроста. Це сталося тому, що публічні ринки були зламані. Більшість грошей - пасивні індекси. Ці дуже невеликі набори коштів контролюють ціну, а всі інші лише відбирають ціну. І тому, коли ці фонди, ці люди захоплюються, все йде так, а коли вони незадоволені, все йде так».
Не поспішайте виходити
З огляду на поточний ринок, чи відчуває Гарріс тиск, щоб швидко вийти з публічної компанії після придбання частки? Він попередив, що потрібно бути дуже обережними з компаніями, які ви публікуєте. Яка їх передбачуваність? Їх прибутковість?
Це фінансова подія. Якщо метою є вихід, не слід виводити компанію на біржу. Це нав’язує ризик роздрібним інвесторам.
Гарріс не вступає в угоду про швидкий продаж, але він визнав, що це починає час для венчурних капіталовкладачів. Потрібен план ліквідності. Він любить гуляти з компаніями в їхньому шляху, працювати із засновниками та ретельно вибирати час.
VC змінився, але навряд чи повернувся до нормального стану
Чи повернулося середовище венчурного капіталу до нормального стану до пандемії? Це інше, але Гарріс попередив, що середовище до пандемії не було типовим. Протягом 20 років оцінки історично перевищували дохід у п’ять-шість разів. Вони нагрівалися в 10 разів і досягали максимуму в 20 градусів. Деякі приватні оцінки були в 100 разів або вище.
Де осідає ринок? Поверніться до основ і попрацюйте над своїми оцінками. Пам’ятайте, що ви виконуєте цю роботу в середовищі з великою кількістю зруйнованих компаній.
Харріс сказав, що якщо ви засновник і шукаєте наступний раунд фінансування, будьте готові діяти швидко. Очікуйте, що потенційні спонсори будуть більш уважно дивитися на ваші цифри. Якщо ваш останній раунд не був надмірним, ви могли б отримати раунд підвищення, тому що ви, ймовірно, прогресували.
Націлюйтеся на людей, з якими ви підтримуєте стосунки, оскільки ринок швидко охолоджується.
«Зараз є вікно від чотирьох до восьми тижнів, коли ви можете отримати раунд від нових інвесторів, і я підозрюю, що моє літо більше не відбудеться», — сказав Гарріс. «Це приведе нас до більш імовірних сценаріїв ваших інсайдерів».
Розмовляючи з цими інсайдерами, визнайте, що ви б віддали перевагу збільшенню в 2023 або навіть 2024. Але щоб досягти цього, вам потрібно X доларів. Можливо, ви зараз не хочете розпочинати інсайдерський раунд, але це допоможе вам зберегти ваш капітал.
«Це дуже конструктивна розмова, яку ви хочете вести зараз паралельно з новими сторонніми розмовами», — сказав Гарріс. «Тому що через два місяці це буде єдина доступна розмова. І ваші інсайдери будуть налякані більше, ніж зараз».
Нові інвестори не хочуть мати справу з безладними ситуаціями, додав Гарріс.
Ми знаходимося в середині трьох етапів переосмислення фінансових послуг
Харріс сказав, що фінансові послуги перебувають у стані 50-річного оновлення, і ми наближаємося до половини шляху. Першим етапом був перехід від аналогового до цифрового. Ваш банківський рахунок є на вашому мобільному телефоні, але крім цього було мало інновацій. Ми перейшли до другого етапу, який передбачає обмежені фінансові послуги. Споживачі та підприємства отримують фінансові послуги через щоденне програмне забезпечення. Це ранні подачі, але наслідки глибокі.
За словами Гарріса, на останньому етапі фінансові послуги будуть надаватися децентралізовано. Зникне контроль над великими банками, декількома фірмами кредитних карток і страховими компаніями.
«Все в моєму житті було надзвичайно вибоїстим шляхом, і цей шлях до децентралізації не буде іншим», — сказав Харріс. «І, до речі, не в останню чергу тому, що уряди це ненавидять. Цей, зокрема, буде неприємною боротьбою, тому що чинні президенти завжди все це ненавидять.
«Але засновники з часом перемагають діючих компаній. Мені це добре. Але зараз ми також граємо проти арбітра. Це буде грубо. Але минулого року ми залучили криптофонд (ми інвестували в криптовалюту останні дев’ять років). Це був один із найвеселіших, найцікавіших і найплідніших розділів у моєму інвестиційному житті. Я думаю про талант і простір. Безперечна логіка стає все більш переконливою».
Подивіться за межі безладу до справжнього зриву
Гарріс сказав, що зверніть увагу на труднощі DeFi, але не став скидати з уваги сектор через них. Стартапи за своєю суттю безладні.
Але багато стартапів DeFi є справді руйнівними, тож вам слід продовжувати звертати увагу. Bain інвестував у протокол під назвою Compound, який дозволяє людям давати та позичати гроші під заставу. Він керується програмним шляхом і стягує 10 базисних пунктів для дуже складних позик.
Платежі за допомогою стейблкоїнів залишаються десятиліттям до прайм-тайму, але якщо ви можете бути прибутковими на 10 пунктах, коли постійні оператори беруть 300, це руйнівно і варто почекати.
«Це фактичний збій у тому сенсі, який люди, що займаються одноранговим кредитуванням, мали на увазі, але не мали жодного шансу», — сказав Гарріс. «Вони просто зробили інший варіант централізації. Ніколи децентралізації».
Майбутнє за програмним забезпеченням
Яким буде фінтех-середовище через десять років? Воно буде настільки повсюдним, що ми, можливо, більше не будемо використовувати слово «фінтех», — припустив Гарріс, порівнюючи його з поточним венчурним капіталом, який має практику в Інтернеті.
Fintech стане складовою частиною відомих програмних компаній. Банкам краще усвідомити це, оскільки вони більше не будуть виробляти продукти. Більшу частину роботи зробить техніка. Сильний бренд і стратегія відносин з урядом будуть мати вирішальне значення, як і здатність регулювати та зберігати активи.
«Зрештою переможцями стануть ті компанії-розробники програмного забезпечення, які зрозуміють, як найкращим чином інтегрувати ці потенційні послуги, які на той час будуть створюватися децентралізовано, і тому їх буде легше інтегрувати в код. Тож я думаю, що більшість із нас запровадять інновації без роботи.
«І я тут для цього».
Повідомлення Fintech Nexus USA 2022: Метт Харріс схвильований майбутнім венчурного капіталу фінтех вперше з'явився на Новини.
- Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
- CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
- Джерело: https://news.fintechnexus.com/matt-harris-is-excited-about-the-future-of-fintech-venture-capital/
- "
- 10
- 20 роки
- 2021
- 2022
- a
- здатність
- МЕНЮ
- рахунки
- діяльність
- доданий
- зачіпає
- проти
- ВСІ
- дозволяє
- завжди
- дивовижний
- Серед
- кількість
- Art
- Активи
- увагу
- доступний
- B2B
- Банк
- рахунок у банку
- Банки
- основа
- оскільки
- почалася
- КРАЩЕ
- між
- За
- марка
- бізнес
- підприємства
- Може отримати
- капітал
- обережний
- носіїв
- голова
- заряд
- вантажі
- годинник
- Співзасновник
- код
- Приходити
- майбутній
- Компанії
- компанія
- переконливий
- конкурентів
- комплекс
- З'єднання
- Проводити
- споживач
- Споживачі
- триває
- внесок
- контроль
- Розмова
- розмови
- може
- кредит
- кредитна картка
- вирішальне значення
- крипто
- Поточний
- Зберігання
- угода
- Пропозиції
- десятиліття
- децентралізація
- Децентралізований
- Defi
- поставляється
- Дельта
- дизайн
- Незважаючи на
- розробка
- DID
- різний
- цифровий
- Знижка
- Зрив
- руйнівний
- доларів
- вниз
- різко
- під час
- Рано
- ефект
- ефекти
- Що натомість? Створіть віртуальну версію себе у
- Навколишнє середовище
- капітал
- Event
- все
- все
- відмінно
- збуджений
- захоплюючий
- вихід
- очікувати
- зазнають
- фінансовий
- фінансові послуги
- кінець
- FinTech
- Перший
- засновник
- засновники
- від
- веселощі
- функціональність
- фонд
- Основи
- засоби
- майбутнє
- Глобальний
- мета
- буде
- добре
- Уряд
- Уряду
- Зростання
- сталося
- урожай
- має
- допомога
- тут
- Високий
- вище
- дуже
- Як
- How To
- Однак
- HTTPS
- людина
- гіперросту
- вражаючий
- індекс
- інновація
- Інсайдер
- страхування
- інтернет
- інвестицій
- інвестування
- інвестиції
- Інвестори
- IT
- робота
- подорож
- тримати
- Знати
- вести
- кредитування
- Ймовірно
- обмеженою
- зв'язку
- ліквідності
- трохи
- Кредити
- Лондон
- подивитися
- шукати
- Більшість
- вдалося
- вироблено
- виробництво
- ринок
- ринки
- mind
- Mobile
- мобільний телефон
- гроші
- місяців
- більше
- найбільш
- рухатися
- переміщення
- нормальний
- номера
- онлайн
- Інше
- пандемія
- частина
- приватність
- партнер
- пасивний
- Платити
- пірінгових
- Люди
- ідеальний
- може бути
- перспектива
- фаза
- ігри
- Plenty
- точка
- точок
- потенціал
- практика
- тиск
- price
- приватний
- приватні ринки
- Продукти
- рентабельність
- прибутковий
- протокол
- громадськість
- Громадський ринок
- швидко
- залучення
- RE
- реалізувати
- визнавати
- відносини
- відносини
- відповідальний
- роздрібна торгівля
- Роздрібні інвестори
- revenue
- Risk
- дорога
- Роль
- круглий
- порив
- Зазначений
- сектор
- продавати
- Послуги
- загальні
- підпис
- значний
- один
- SIX
- Уповільнення
- невеликий
- So
- Софтвер
- Рішення
- деякі
- Простір
- розмова
- витрачати
- Стабільні козини
- Стажування
- етапи
- частка
- починається
- Стартапи
- стан
- Акції
- Стратегія
- сильний
- взяття
- талант
- Технологія
- terms
- Команда
- отже
- речі
- три
- через
- час
- times
- сьогодні
- Всесвіт
- us
- USA
- Оцінка
- Оцінки
- значення
- цінний
- VC
- ВК
- підприємство
- венчурний капітал
- версія
- Проти
- жертви
- чекати
- Що
- в той час як
- ВООЗ
- Переможці
- Work
- вартість
- X
- рік
- років
- вашу
- зум