Це третя частина багатосерійної серії, яка має на меті відповісти на таке запитання: яка «фундаментальна цінність» біткойна? Частина перша про значення дефіциту, Частина друга - ринок рухається бульбашкамиЧастина третя — швидкість прийняття, Частина четверта — швидкість хешування та орієнтовна ціна біткойна.
Швидкість усиновлення
Якщо все більше і більше людей бажають отримати певний товар, а в обігу знаходиться однакова кількість одиниць, ціна, очевидно, матиме тенденцію до зростання. Це правило попиту та пропозиції, яке керує будь-яким ринком у світі.
Якщо одного року град знищить урожай помідорів і стане менше їстівних помідорів, ніж очікувалося, має сенс підняти ціни на помідори на ринку, враховуючи, що попит залишився колишнім. Однак уявіть на мить, що раптом люди хочуть купувати помідори набагато більше, ніж у попередні роки. Попит зростає, а доступність помідорів падає, тому ціна зросте набагато більше, ніж у першому випадку.
Попит може зростати за рахунок двох факторів: учасники стабільні і кількість заявок зростає або кількість заявок стабільна, але кількість учасників збільшується. Можлива навіть комбінація цих двох
У наведеному нижче прикладі ми лише припустили, що кількість учасників зростає для тієї ж кількості товарів. Отже, з одного боку, у нас є Сатоші Накамото, який визначив, що біткойн (БТД) з часом має ставати дедалі дефіцитнішим, а з іншого боку, можливе підвищення ціни біткойнів через нових людей, які поступово виходять на ринок.
Таким чином, це питання вивчення темпів впровадження криптовалют на світових ринках, щоб зрозуміти, куди прямує вартість біткойнів і, загалом, куди може піти клас криптовалютних активів у майбутньому.
Зростання кількості гаманців не зовсім експоненціальне, але близько до нього. Щоб передбачити його зростання в майбутньому, вам потрібно використовувати функцію «степеневого закону», яка здатна найкраще оцінити його кривизну. Для цього спочатку ми розміщуємо графік у логарифмічному масштабі, а потім обчислюємо функцію, яка найкраще його наближає.
Хоча ця функція не враховує жодних потенційних майбутніх збільшень на основі зростання інтересу, яке може проявитися в 2021 році після неочікуваного зростання біткойнів, ця вправа використовується для оцінки зростання з часом кількості гаманців.
Щоб оцінити зростання вартості біткойнів за кількістю гаманців в обігу, нам потрібно буде оцінити середню суму, що міститься в кожному окремому гаманці, використовуючи досить просту функцію:
Капіталізація біткойна / Кількість гаманців
Тепер ми маємо оцінку середньої вартості біткойнів для кожного гаманця. Проте дані розповідає зовсім інша історія: 70% гаманців мають 0.01 BTC або менше, тоді як 2% гаманців володіють понад 95% біткойнів в обігу, а біржі володіють приблизно 7%.
Ці звіти допомагають нам зрозуміти величезний потенціал зростання біткойна в майбутньому, оскільки ті, хто володіє великою часткою, очевидно, не продають його, оскільки добре знають біткойн та його потенціал. У тих, хто має 0.01 BTC або менше, виникне спокуса купити більше, і, звичайно, щомісяця завжди відкриваються нові гаманці.
Однак, взявши середнє значення, ми можемо виділити середнє значення вмісту цих гаманців, виражене в доларах США:
Оскільки середнє значення цих депозитів залежить від вартості біткойна, щоб найкраще оцінити «діапазон» цін, куди може піти біткойн, червона пунктирна лінія представляє десятий процентиль депозитних гаманців у доларах США; синя пунктирна лінія позначає 90-й процентиль. Цей «діапазон» дозволяє нам визначити, якою має бути загальна капіталізація біткойна з часом на основі оціненого рівня впровадження біткойна.
Ця оцінка не враховує кілька факторів, які можуть зробити її дуже обережною. Для інституційних інвесторів, які виходять на ринок, середня сума на гаманець може бути набагато вищою за синю смугу, визначену в прикладі.
Очевидно, що ці оцінки слід сприймати як інтелектуальну спробу зрозуміти динаміку біткойна, і ні в якому разі не можна вважати пропозицією чи порадою від імені авторів.
Цей графік показує, що мета досягти трильйона капіталізації, або 1 трильйона доларів, є далекою від неможливості, особливо якщо інтерес до біткойнів продовжить зростати в найближчі місяці.
Подібне зростання також оцінюють розробники райдужної діаграми:
Цей графік дуже корисний, оскільки він узагальнює передбачуваний темп зростання вартості біткойна та тенденцію його зростання після кожного зменшення вдвічі.
Зрозуміло, що немає жодної гарантії, що біткойн продовжуватиме рухатися за цією логікою, але важливо зазначити, що це може відбуватися для того, щоб приймати об’єктивні, розумні інвестиційні рішення відповідно до цих припущень.
Цю статтю написав співавтор Руггеро Бертеллі та Даніеле Бернарді.
Ця стаття не містить інвестиційних порад та рекомендацій. Кожен інвестиційний та торговий крок передбачає ризик, і читачі повинні проводити власні дослідження, приймаючи рішення. Висловлені тут погляди, думки та думки є одними лише авторами і не обов'язково відображають і не представляють погляди та думки Cointelegraph.
Руггеро Бертеллі є професором економіки фінансових посередників в Університеті Сієни. Викладає банківський менеджмент, управління кредитними ризиками та управління фінансовими ризиками. Бертеллі є членом правління Euregio Minibond, італійського фонду, що спеціалізується на регіональних облігаціях МСП, а також членом правління та віце-президентом італійського банку Prader Bank. Він також є консультантом з управління активами, управління ризиками та розподілу активів для інституційних інвесторів. Як дослідник поведінкових фінансів Бертеллі бере участь у національних програмах фінансової освіти. У грудні 2020 року опублікував La Collina dei Ciliegi, книга про поведінкові фінанси та кризу фінансових ринків.
Даніеле Бернарді є серійним підприємцем, який постійно шукає інновації. Він є засновником Diaman, групи, що займається розробкою прибуткових інвестиційних стратегій, яка нещодавно успішно випустила токен PHI, цифрову валюту з метою об’єднання традиційних фінансів із криптоактивами. Робота Бернарді спрямована на розробку математичних моделей, які спрощують процеси прийняття рішень інвесторами та сімейними офісами для зниження ризиків. Бернарді також є головою журналу для інвесторів Italia SRL і Diaman Tech SRL, а також є генеральним директором компанії з управління активами Diaman Partners. Крім того, він є менеджером криптохедж-фонду. Він є автором Генеза криптоактивів, книга про крипто-активи. Європейське патентне відомство визнало його „винахідником” за його європейський та російський патент, пов’язаний із сферою мобільних платежів.
Ця стаття успішно представлена на Всесвітню фінансову конференцію.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- Прийняття
- рада
- розподіл
- стаття
- активи
- розподіл активів
- управління активами
- Активи
- authors
- наявність
- Банк
- Banking
- КРАЩЕ
- Біткойн
- Биткойн Ціна
- Bloomberg
- рада
- член правління
- Bonds
- БТД
- купити
- Генеральний директор
- голова
- Монеттелеграф
- майбутній
- зміст
- продовжувати
- триває
- кредит
- криза
- урожай
- крипто
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- Валюта
- дані
- Попит
- розробка
- цифровий
- цифрова валюта
- доларів
- Економіка
- Освіта
- Підприємець
- Оцінки
- Європейська
- Біржі
- Здійснювати
- сім'я
- фінансування
- фінансовий
- Фірма
- Перший
- засновник
- функція
- фонд
- майбутнє
- Книга Буття
- добре
- товари
- Group
- Рости
- Зростання
- Наполовину
- мішанина
- швидкість хешу
- тут
- Виділіть
- HTTPS
- інновація
- Інституційна
- інституційні інвестори
- інтерес
- інвестиції
- Інвестори
- залучений
- IT
- великий
- Лінія
- Робить
- управління
- ринок
- ринки
- Mobile
- мобільні платежі
- місяців
- рухатися
- Думки
- порядок
- Інше
- патент
- платежі
- Люди
- президент
- price
- програми
- кількісний
- читачі
- Звіти
- дослідження
- Risk
- управління ризиками
- Satoshi
- Сатоши Накамото
- шкала
- продавати
- сенс
- Серія
- простий
- So
- представлений
- технології
- час
- знак
- торгові площі
- традиційні фінанси
- нас
- університет
- us
- значення
- Віцепрезидент
- Wallet
- Гаманці
- Що таке
- ВООЗ
- Work
- світ
- рік
- років