Розчарування перетворилося на гнів для кредитора, який передбачив крах трьох стріл

14 червня занепокоєння керівників криптокомпанії Deribit перетворилося на розчарування.

«Як просили раніше, — сказав Луук Стрієрс, комерційний директор Deribit, у груповому чаті Telegram, — будь-які ознаки життя будуть вдячні».

Метою гніву Стрієрса став Кайл Девіс, співзасновник Three Arrows Capital, криптохедж-фонду вартістю 10 мільярдів доларів, який тоді починав свою смертельну спіраль.

Розчарування та гнів

Згідно зі скріншотами чату, оприлюдненими цього тижня, напередодні Девіс проігнорував прохання Стрієрса та інших керівників Deribit надати оновлену інформацію про багатомільйонну позику, яку вони йому дали.

Через три години розчарування змінилося гнівом.

«Вам справді потрібно почати спілкуватися», — сказав Дейвісу інший керівник. «Юридична команда Deribit зараз готується до найгіршого, включаючи [] план арешту ваших активів і акцій. … Не робіть нічого дурного і, будь ласка, спілкуйтеся».

Тепер їм доведеться стати в чергу.

[Вбудоване вміст]

Deribit, біржа криптовалютних деривативів, що базується в Нідерландах, є одним із 32 кредиторів, названих у 1,157-сторінковому документі, поданому до сінгапурського суду в рамках ліквідації Three Arrows. Документи, оприлюднені на веб-сайті, який підтримується ліквідаторами Three Arrows, пропонують найповнішу картину краху Three Arrows на сьогодні.

Згідно з документами, Three Arrows винна 32 кредиторам щонайменше 3.9 мільярда доларів. Найбільшим кредитором є компанія Genesis, що займається торгівлею та кредитуванням криптовалюти, яка втратила 2.36 мільярда доларів. Він позичив гроші хедж-фонду в доларах США під заставу акцій Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust і токенів для блокчейнів Near і Avalanche.

Але документи пропонують більше, ніж цифри. Вони також детально описують розчарування та паніку серед клієнтів, які довірили Дейвісу та його співзасновнику Three Arrows Су Чжу активи своїх компаній.

Крім того, кредитори Three Arrows сумніваються, що співзасновники діють сумлінно. Вимагаючи ліквідації Three Arrows, Deribit зазначив, що відстежував блокчейн-транзакції хедж-фонду.

Перешкоди для відновлення

У середині червня, коли Девіс і Чжу ігнорували дзвінки та повідомлення кредиторів, Three Arrows відправила криптовалюту на десятки мільйонів доларів на невідомі адреси або філії співзасновників.

«Було незрозуміло, куди згодом пішли ці кошти», — сказав Рассел Кранплер, ліквідатор Teneo, нью-йоркської фірми, призначеної Three Arrows, у судових документах. «Поведінка Компанії викликала особливе занепокоєння, враховуючи те, що криптовалюту за своєю природою важко захистити, і її важко відновити, якщо вона була розсіяна... Хоча переказ коштів можна відстежити в блокчейні, легкість, з якою їх можна переказати і анонімність адрес гаманців створюють серйозні перешкоди для відновлення».

Можливо, найбільш кричущим є те, що пара нібито внесла початковий внесок за яхту вартістю 50 мільйонів доларів, яку вони мали забрати цього літа в Італії. 

Можливо, найбільш кричущим є те, що пара нібито внесла початковий внесок за яхту вартістю 50 мільйонів доларів, яку вони мали забрати цього літа в Італії. 

«Наскільки я розумію, — сказав Чарльз МакГарро, директор зі стратегії Blockchain.com, — пан Дейвіс має намір зробити цю яхту більшою, ніж будь-яка яхта, якою володіють навіть найбагатші мільярдери Сінгапуру».

Так сталося, що твіт Чжу трирічної давнини з’явився в Твіттері, в якому він пожартував про все, що сталося — банкрутство, привиди, ліквідації, драму. 

«Розмови про зміну клімату дешеві», Чжу твір у лютому 2019 року, «але подорожувати сімома морями на своїй яхті як міжнародний втікач коштує дорого». 

Три стріли не відразу відповіли на запит про коментар у середу. 

Засновник DeFiance не мав «видимості» на стані «Три стріли»: заява

Three Arrows є клієнтом, позичальником і акціонером Deribit, заявив Йос ван Грінсвен, керівник відділу комплаєнсу компанії, у письмовій заяві під присягою від 24 червня у Високому суді Британських Віргінських островів. Deribit не відразу відповіла на запит про коментарі в середу. 

11 червня Three Arrows порушила свої вимоги до маржі на торговому рахунку в Deribit і не виплатила позику від компанії на загальну суму 1,300 біткойнів і 15,000 20 ефірів. За словами ван Грінсвена, станом на 79 червня загальна вартість двох рахунків становила XNUMX мільйонів доларів.

Повільно ліквідується

Через два дні, відповідно до угоди з Three Arrows, Deribit почав повільно ліквідовувати торговий рахунок хедж-фонду з дозволу Девіса та Чжу, згідно зі скріншотами групового чату Telegram між ними. Скріншоти були серед сотень сторінок доказів, включених до судових документів, опублікованих цього тижня.

«Чи повинен я продавати вам близько 100 btc і 1000 eth кілька разів щогодини?» «Шон Дерібіт» запитав співробітника Three Arrows. «Чи можете ви також попросити [Девіса] або [Чжу] підтвердити цей підхід?»

«Схвалено», — відповів Девіс. Потім радіомовчання.

Згідно з судовими документами, минуло кілька днів, перш ніж співзасновники Three Arrows визнали дзвінки чи текстові повідомлення керівників Deribit. Щоб додати образи до травми, Чжу звернувся до Twitter 14 червня, щоб придушити чутки про те, що вони з Девісом пішли в самоволку.

«Ми знаходимося в процесі спілкування з відповідними сторонами і повністю віддані вирішенню цього», — написав він у Twitter.

Стрієрсу це не сподобалося.

«Ми будемо вдячні за участь у цьому процесі комунікації», — написав він Девісу.

Але керівники Deribit були не єдиними, хто розлютився через твіт Чжу. Чарльз Макгарро, директор зі стратегії Blockchain.com, посилався на твіт у заяві під присягою, поданій 27 червня також до Високого суду Британських Віргінських островів. Blockchain.com не відразу відповів на запит про коментар у середу. 

«Жодного разу жодний представник 3AC не намагався добросовісно взаємодіяти з Blockchain.com щодо цих питань», — заявив Макгарро в суді.

Дві компанії мали давні стосунки — принаймні за стандартами швидкозмінного світу криптовалют.

Терра хиталася

«У 2019 році (і після цього) 3AC зарекомендував себе як і [був] добре відомий у криптоіндустрії як провідний власний торговий фонд із обмеженим ухилом у напрямі та сильним балансом», — сказав Макгарро. «У мене не було причин не вірити цьому».

Протягом наступних чотирьох років Three Arrows позичить — і погасить — понад 2 мільярди доларів у криптовалюті та фіатній валюті.

Ситуація змінилася в травні, коли блокчейн Terra та пов’язані з ним токени Luna та UST вибухнули. Three Arrows інвестувала 600 мільйонів доларів у токени Terra — як Девіс підтвердив у своїй заяві під присягою від 27 червня — і вранці 11 травня, коли Terra коливалась, керівник Blockchain.com на ім’я Скотт О’Делл надіслав SMS співробітнику Three Arrows Едварду. Чжао, щоб переконатися, що все гаразд.

Чжао наполягав, що хедж-фонд об'єднається неушкодженим. Тим не менш, О’Деллу не пощастило.

«Нам насправді доведеться змінити напрямок тут, враховуючи всі дії цього тижня та потоки стейблів», — сказав О’Делл Чжао того дня, мабуть, маючи на увазі стейблкоїни. «Нам потрібно повернути [відредаговано] суму [відредаговано] позики».

За два дні після оприлюднення документів відповідь Чжао стала мемом.

Luna та UST втратили б 99% своєї вартості за ніч.

О’Делл знову звернувся до Дейвіса. Девіс сказав, що Три Стріли втратили гроші на Террі, але наполягав, що це не було смертельно. Він надав заяву, надіслану електронною поштою, підтверджуючи це, заява, яку, за словами МакГарро, він  «тепер сумнівається, що … була точною».

Трохи більше ніж через місяць, коли ЗМІ повідомляли, що Three Arrows пропустили маржинальні виклики, Макгарро намагався зателефонувати Девісу, але безуспішно.

Відсутність прозорості

«Важко нам допомагати, якщо ми не маємо прозорості щодо того, що відбувається», — написав він Девісу пізніше.

Наступного дня він надіслав посилання на Zoom, яке Девіс також проігнорував.

«Кайл, ми хочемо працювати з тобою, але дуже важко, коли ти не підбираєш», — сказав він.

Переповнений претензіями

Минулого місяця Deribit і blockchain.com об’єднали зусилля, щоб ініціювати процедуру ліквідації Three Arrow у Високому суді Британських Віргінських островів. Three Arrows зробила те саме, заявивши, що була «переповнена претензіями та/або запитами від своїх кредиторів та інвесторів».

У своїй заяві під присягою Девіс сказав, що послідовність подій була простою. Три стріли зі своїми 600 мільйонами доларів у Luna стали жертвою «швидкої спадної спіралі», яка почалася з краху Terra та «макроекономічної інфляційної недуги».

«Хоча [Three Arrows] спочатку була в змозі виконати ці маржинальні вимоги, – продовжив він, – згодом вона не змогла виконати всі маржинальні вимоги, коли кредитори відреагували в масі».

«Перспектив будь-якої реструктуризації TACL немає. Він безнадійно неплатоспроможний».

Кайл Дейвіс у письмовій заяві під присягою

На мить минулого тижня здавалося, що таємничі співзасновники все-таки можуть співпрацювати. Типу.

Того ранку Чжу вперше за майже місяць зайшов у Twitter і поділився електронним листом, який його адвокат надіслав Крамплеру.

«Відповідно до бажання наших клієнтів працювати з вами розумно, додається електронна таблиця з деталями активів компанії, які наші клієнти змогли зібрати за цей короткий період», — адвокат Крістофер Ананд Деніел із сінгапурської компанії Advocatus. Law LLP, писав. «В інтересах часу наші клієнти надають їх на постійній основі та продовжуватимуть працювати над отриманням деталей інших активів».  

Якщо тільки.

За словами джерела, знайомого з цією справою, у електронній таблиці бракувало деталей, яке вважає, що Чжу та Девіс були менш корисними, ніж вони хотіли б, щоб люди вірили.

Тим не менш, є щось, з чим обидві сторони можуть погодитися.

«Немає жодної перспективи будь-якої реструктуризації TACL», — сказав Девіс у своїй заяві під присягою. «Він безнадійно неплатоспроможний».