Валютне управління Гонконгу встановлює нормативні стандарти для токенізованих продуктів

Грошово-фінансове управління Гонконгу (HKMA) випустило новий циркуляр із детальним описом нормативних стандартів, яких повинні дотримуватися уповноважені установи під час продажу та розповсюдження токенізованих продуктів (криптовалюти, віртуальних активів) клієнтам. Цей крок знаменує собою значний крок у зусиллях регуляторного органу з впровадження технологічних досягнень у фінансовому секторі, одночасно забезпечуючи захист споживачів та інвесторів.

Токенізовані продукти, як визначено HKMA в цьому циркулярі, стосуються активів реального світу, представлених у цифровому вигляді за допомогою технології розподіленої книги (DLT) або подібних технологій. Сфера дії цього циркуляру не поширюється на токенізовані продукти, які регулюються Указом про цінні папери та ф’ючерси, або на ті, що підпадають під дію положень і вказівок, виданих Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів (SFC) і HKMA.

HKMA висловив свою підтримку ініціативам галузі у сфері токенізації, визнаючи прогрес, досягнутий на даний момент. Регуляторні стандарти, викладені в циркулярі, спрямовані на надання чітких вказівок для банківського сектору щодо сприяння інноваціям у токенізації, одночасно впроваджуючи відповідні заходи для захисту споживачів та інвесторів.

Ключові аспекти, охоплені циркуляром, включають загальні принципи, згідно з якими існуючі нормативні вимоги та заходи захисту споживачів/інвесторів, що застосовуються до продажу та розповсюдження продукту, також застосовуються, коли продукт продається та розповсюджується в токенізованій формі. Це пов’язано з тим, що умови, функції та ризики, пов’язані з токенізованими продуктами (за винятком ризиків, пов’язаних саме з токенізацією), подібні до пов’язаних продуктів.

Конкретні приклади, наведені в циркулярі, включають розповсюдження токенізованих структурованих інвестиційних продуктів, які не регулюються Указом про цінні папери та ф’ючерси, і токенізоване золото, яке має відповідати тим самим нормативним вимогам і заходам захисту інвесторів, що й їхні нетокенізовані аналоги.

У циркулярі HKMA також наголошується на необхідності уповноважених установ проводити належну перевірку, прозоро розкривати ризики та характеристики продукту та ефективно керувати ризиками, пов’язаними з продажем і розповсюдженням токенізованих продуктів. Очікується, що установи створять достатні системи та заходи контролю для забезпечення відповідності всім застосовним нормам і впровадять відповідні заходи внутрішнього контролю для усунення конкретних ризиків і унікальної природи токенізованих продуктів.

Циркуляр представляє проактивний підхід HKMA до регулювання нових технологій у фінансовому секторі, забезпечуючи реалізацію переваг інновацій у спосіб, який захищає споживачів і підтримує цілісність фінансової системи.

Уповноваженим установам із запитаннями щодо циркуляру рекомендується зв’язатися з призначеними представниками HKMA для отримання подальших вказівок. HKMA продовжуватиме стежити за нормативним середовищем і глобальними розробками на ринку токенізації, за необхідності надаючи подальші вказівки уповноваженим установам.

Джерело зображення: Shutterstock