Наскільки обережно налаштовані біткойн-трейдери використовують опціони, щоб підтримувати ризик BTC

Біткойн (БТД) трейдери, здається, не визначилися з наступним кроком, і це відображено в коливанні ціни від 58,400 63,400 до 14 XNUMX доларів США за останні XNUMX днів. З регуляторного фронту Сполучених Штатів надходять деякі негативні сигнали, але в той же час біржові фонди біткойн (ETF) перевершують $ 1.2 млрд активів під управлінням також підвищило очікування інвесторів.

Звіт CryptoQuant від 5 листопада підтвердив, що більшість з них становлять кити тиск продажу в останні дні. Моніторинговий ресурс on-chain зосередив свою увагу на «коефіцієнті обмінного кита» — відсотку надходжень із найбільших гаманців — і продемонстрував явне зростання з середини жовтня до сьогодні.

Крім того, 1 листопада США Казначейство закликав Конгрес діяти негайно, щоб прийняти законодавство, щоб гарантувати, що емітенти платіжних стейблкойнів регулюються так само, як і банки США. На практиці звіт рекомендує, щоб стейблкойни випускалися лише через «суб’єкти, які є застрахованими депозитарними установами».

Тим не менш, інституційним менеджерам вдалося додати Біткойн на 2 мільярда доларів через пайові фонди в жовтні. Відповідно до звіту про рух CoinShares від 31 жовтня, ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF, який офіційно був запущений 19 жовтня, отримав 1.2 мільярда доларів США.

Опціони дозволяють трейдерам робити ставки на бичачі та ведмежі рухи

Всупереч поширеній думці, ринки деривативів не створені для азартних ігор і надмірного кредитного плеча. Торгівля деривативами існує вже більше п’яти десятиліть, і за останні пару років інституційні трейдери переключили свою увагу — і обсяг — на криптовалюту.

Ця тема стала центральною 7 липня, коли Bloomberg повідомив про прибуток від торгівлі опціонами на суму 4.8 мільйона доларів від чоловіка Ненсі Пелосі, спікера Палати представників США. У фінансовій звітності від 2 липня Пол Пелосі повідомив про використання колл-опціонів на придбання 4,000 акцій Alphabet, материнської компанії Google, за ціною виконання в 1,200 доларів.

Торгівля опціонами надає різні можливості для інвесторів, які прагнуть отримати прибуток від підвищеної волатильності, максимізувати прибутки, якщо ціна залишається в певному діапазоні, або отримати захист від різкого падіння ціни. Ті складні угоди, що включають більше ніж один інструмент, відомі як опціонні структури.

Як обмежити втрати та зберегти необмежені прибутки

Для тих, хто не знайомий з торгівлею опціонами, Cointelegraph раніше опубліковані стаття, в якій докладно описано всі плюси та мінуси опціонів, включаючи переваги над торгівлею ф’ючерсними контрактами.

Щоб застрахувати збитки від несподіваних коливань цін, можна використовувати опціонну стратегію «розвороту ризику». Інвестор отримує вигоду від довгострокових опціонів колл, але платить за них, продаючи опціони пут. По суті, така установка усуває ризик торгівлі акціями вбік, але супроводжується значним ризиком, якщо актив торгується вниз.

Вищезазначена торгівля зосереджена виключно на опціонах 31 грудня, але інвестори знайдуть подібні моделі, використовуючи різні строки погашення. По-перше, потрібно придбати захист від падіння, купивши опціонні контракти на 2.45 BTC пут (продаж) на суму 44,000 XNUMX доларів.

Потім трейдер продасть 2 BTC опціонні контракти на суму 54,000 2.20 доларів США, щоб отримати прибутки вище цього рівня. Нарешті, купівля 85,000 колл (покупка) опціонних контрактів на суму XNUMX XNUMX доларів США для позитивної ціни.

Така структура опціонів не призводить до прибутку чи збитку між $54,000 11.5 (зниження на 85,000%) і $39 31 (зростання на 8%). Роблячи це, інвестор робить ставку на те, що ціна біткойна 00 грудня о 0.455:XNUMX UTC буде вищою за цей діапазон, при цьому він отримає необмежений прибуток і максимальну втрату XNUMX BTC.

З цією структурою опціонів немає жодних витрат, але біржа потребуватиме маржинального депозиту для покриття потенційних збитків. Майте на увазі, що мінімальний обсяг торгівлі опціонами на більшості бірж похідних інструментів становить 0.10 BTC.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/how-cautiously-bullish-bitcoin-traders-use-options-to-maintain-btc-exposure