Як Convex обігнав MakerDAO, Aave та Yearn?

За даними від Аналітика слідів, TVL обох кривих і Опукла перевершив Ааве, раніше номер 1 Defi протоколу, у листопаді та грудні. Продовжуючи свій потужний імпульс, Convex також обігнав MakerDAO наприкінці грудня стати другим проектом після Curve.

Зростання Convex TVL сильно корелює з Curve, оскільки Convex спочатку був запущений, щоб допомогти LP, які пропонують ліквідність на Curve, легко заробляти торгові комісійні та вимагати підвищену прибутковість без блокування CRV. Convex хоче дозволити LP підвищити прибуток без втрати ліквідності.

У цій статті ми порівняємо Convex з Curve і Yearn, які він також обігнав, щоб проаналізувати, як Convex піднявся на друге місце в DeFi з точки зору даних. Чому сумувати? Як лідер серед агрегаторів прибутковості, Рік часто порівнюють з Convex. 

Робимо Curve доступною для всіх

Перш ніж дивитися на Convex, необхідно розібратися Крива, який наразі є найкращим проектом у категорії DEX від TVL і зосереджений на обміні між стейблкоінами. Багатьом інвесторам подобається Curve за його низьке прослизання, низькі комісії та непостійні втрати. І трейдери, і LP отримують найкращі комісійні на Curve.

Curve надає стимули для LP шляхом випуску токена CRV. Користувачі можуть отримати необіговуючі veCRV шляхом необоротного розміщення CRV. Отримана сума прив’язана до тривалості ставки з 4-річним блокуванням для отримання veCRV у співвідношенні 1:1.

Користувачі пожертвують ліквідністю заради veCRV через частку плати за управління громадою і, здебільшого, можливість підвищити прибуток LP до 2.5 рази. Однак мінімальний 1-річний період блокування є перешкодою, і Convex може вирішити цю прогалину.

Користувачі, які вносять токени LP з Curve в Convex, отримають базовий APR Curve, підвищений CRV APY і токен Convex CVX.

Користувачі також можуть поставити CRV на Convex і отримають CVX як нагороду. Ставка тут також незворотна. CvxCRV, отриманий зі ставки, схожий на відображення veCRV на Convex, але ним можна торгувати на ринку. Ціни на CRV і cvxCRV залишаються майже ідентичними і їх можна поміняти в співвідношенні майже 1:1 як на Uniswap, так і на SushiSwap.

Користувачі отримують збільшення доходу, зберігаючи ліквідність. Для Convex, який збирає велику кількість CRV, він отримає достатньо голосів на Curve для розподілу заохочення між пулами.

Як видно з Footprint Analytics, ринкова капіталізація cvxCRV зараз зростає швидше, ніж CRV, зростаючи до 43% від CRV. Це означає, що майже половина всіх користувачів роблять ставку своїх CRV на Convex, Convex матиме значний вплив на розподіл стимулів для Curve.

На додаток до вирішення проблеми ліквідності, Convex спрощує складний процес роботи з Curve, щоб надати користувачам зручний досвід. Більш глибокий аналіз кривої можна знайти в спільній презентації Footprint Analytics із спільнотою Blockchain NYC, «Вступ до Defi & Analysis of Curve Finance».

Битва за вершину агрегатора прибутків із Yearn

У міру розвитку екосистеми DeFi до пулу Curve додається більше токенів. Наразі Curve має понад 100 пулів, включаючи заводські пули (пули без дозволу, які дозволяють будь-кому розгортатися на Curve без запитів на перевірку)

Для проектів дуже важливо конкурувати за голосування veCRV, щоб виділитися серед пулів. Це призвело до битви за платформи агрегатора доходності на чолі з Рік.

Для партій проекту наявність достатньої кількості veCRV дозволяє їм голосувати в спільноті, щоб зважити розподіл CRV. Тому Yearn також створив пули yeCRV для поглинання CRV. Подібно до Convex, користувачі отримають високий APY після депозиту, а також veCRV, який можна буде розповсюдити на ринку.

Але Yearn, піонер Yield, був обігнаний Convex менше ніж за 2 місяці. Хоча механізми загалом однакові, варіанти використання їхніх маркерів дещо відрізняються.

YFI і CVX є маркерами управління для Yearn і Convex відповідно, але блокування CVX також дозволяє користувачам голосувати за управлінські рішення Convex на Curve. Це еквівалентно впливу на розподіл заохочення пулу Curve через CVX, переміщуючи рішення щодо Curve з CRV до CVX. Ціна CVX також зросла, піднявшись до $39 станом на 20 січня.

У той час як пропозиція YFI лише 33,000 XNUMX призвело до значно вищої ціни, ніж CRV, CVX перевершив YFI за ринковою капіталізацією в грудні. 

Станом на кінець січня, схоже, Єрн програв Convex. Однак ми також бачимо, що велика кількість стратегій об’єднання Йерна використовує Convex. Щоб підвищити дохід від власного заводського пулу, Yearn також довірив свій veCRV компанії Convex.

Підсумки

Convex став другим за величиною проектом DeFi завдяки:

1. Вирішення проблем прибутку та ліквідності ставки CRV на Curve.
2. Спрощення складного операційного процесу Curve.
3. Переміщення прав голосу, орієнтованих на Curve, до Convex шляхом впливу на розподіл стимулів пулу Curve через CVX. Навіть Yearn включив Convex у свою стратегію.

Глибокі зв'язки з Curve також пов'язували ризики з Curve. Протокол, який повністю залежить від інших проектів, рівнозначно тому, щоб віддати все своє майбутнє в руки інших.

На даний момент Yearn розвивається повільно, але все ще використовує властивості Lego світу DeFi, щоб продовжувати розвиватися. На додаток до пропозиції більшої кількості токенів, компанія також створює Iron Bank з Cream у сфері кредитування та співпрацює з Cover на стороні страхування.

Для Curve Convex, здається, стала дочірньою компанією Curve. Оскільки Convex має більше veCRV з більшою кількістю голосів, він, здається, змінює позиції господаря та гостя.

Що таке Footprint Analytics?

Footprint Analytics — це універсальна платформа для аналізу для візуалізації даних блокчейну та отримання аналітичних даних. Він очищає та інтегрує дані в мережі, щоб користувачі з будь-яким рівнем досвіду могли швидко розпочати дослідження токенів, проектів і протоколів. Маючи понад тисячу шаблонів інформаційної панелі та інтерфейс перетягування, будь-хто може створити свої власні діаграми за лічені хвилини. Розкрийте дані блокчейну та інвестуйте розумніше за допомогою Footprint.  

Дата та автор: п’ятниця, 4 лютого 2022 р.,

Джерело даних: Опукла інформаційна панель Analytics Analytics

• Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
• CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
• Джерело: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/