Як запустити STO? Звіт прогнозує, що ринок досягне оцінки в 3 млрд доларів до 2025 року

Токени безпеки можуть бути готові до експоненціального зростання, оскільки гравці індустрії токенізації безпеки оприлюднюють оптимістичні прогнози, засновані на різкому попиті. При цьому розмір ринку до 2025 року міг би досягати позначка в 3 мільярди доларів, згідно зі звітом area2invest, ринку маркерів безпеки. Дослідження, проведене ринком токенів безпеки в Ліхтенштейні, також показує, що річний темп зростання ринку (CAGR) становить 56.9%. 

Як сказав Бернхард Талхаммер, керівник відділу зв’язків з емітентами в area2invest, Cointelegraph: «Щодня ми отримуємо кілька запитів не лише від блокчейн- і криптокомпаній, але й від більш традиційних компаній, які мають на увазі дуже конкретні проекти STO». Він додав: «Насправді ми дуже здивовані, наскільки добре вони поінформовані та наскільки далеко вони в процесі прийняття рішень».

Великі інституції вже розкрили свої експерименти з токенізації безпеки, зокрема нещодавні приклади Європейський Інвестиційний Банк, Центральний банк Таїланду та Union Bank of Philippines в співробітництво з Standard Chartered Ventures.

Цього травня криптобіржа INX провів першу пропозицію маркерів безпеки (STO) зареєстровано в Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), отримавши понад 125 мільйонів доларів США доходів від збору коштів.

Незважаючи на те, що STO є більш популярними серед компаній у всій індустрії блокчейнів, можливості для зростання ринку токенів безпеки можуть покладатися на компанії з традиційних секторів, які мають менший досвід роботи з технологією токенізації.

Згодом токенізація безпеки може перевернути традиційну модель випуску акцій і облігацій, але прогалина в знаннях гальмує зростання ринку STO на додаток до регуляторних перешкод. Однак процес випуску токенів безпеки більш простий, ніж можна було очікувати. Відповідно до звіту area2invest, його можна розбити на чотири етапи. Підготовка до продажу токенів може тривати від 18 до 24 тижнів, після чого йде інвестиційний період від 15 до 52 тижнів.

Генерація ідей

У звіті йдеться про те, що найперша фаза STO зводиться до розробки ідеальної моделі пропозиції токенів безпеки та розробки плану щодо виведення токена на ринок. На цьому етапі потенційний емітент повинен відповісти на деякі питання щодо інвестиційної ідеї, включаючи специфіку майбутнього інвестиційного продукту, тип інвестора, на якого націлений продукт, і цільовий обсяг фінансування.

Останні STO показують, що оцифровка процесу залучення капіталу дає компаніям гнучкість щодо типу цінних паперів, які вони хотіли б випустити, та цільових інвесторів. У квітні 2021 року, наприклад, в Гаманець Exodus пройшов STO, затверджений SEC, пропонуючи свої акції як професійним, так і роздрібним інвесторам через свій гаманець. Емітент також може обрати іншу комбінацію. Цього травня в Сінгапурі DBS Bank випустив цифрові облігації на 11.3 мільйона доларів, доступний лише для професійних інвесторів.

Компанії, які починають пропонувати токени безпеки, також повинні враховувати свої маркетингові та дистриб’юторські стратегії, організацію, яка проводитиме STO, аналіз настроїв ринку та нормативно-правову базу.

Розбираючись у аспекти майбутнього STO, емітент має зрештою визначити бюджет проекту — скільки насправді коштуватиме проведення STO? Чи виправдана видача цифрами? «Як і з будь-яким випуском, існують початкові фіксовані витрати, що також стосується STO, напр. проспект. Крім того, існують витрати, пов’язані з обсягом фінансування», – додав Талхаммер.

Структурування STO

Маючи план пропозиції маркерів безпеки, емітент повинен мати більш деталізовану розмову про фінансові аспекти майбутнього STO. Ціна токена має відображати реальну оцінку компанії, тому емітент повинен розглянути корпоративну фінансову консультацію, щоб підтвердити, що м’які та жорсткі обмеження відповідають фундаментальним показникам.

Ще одне питання, яке випливає на поверхню на другому етапі, — це права та обов’язки, які отримують потенційні інвестори, і те, як мають бути структуровані маркери безпеки як продукт, щоб захистити всіх учасників STO.

Одним із найважливіших завдань є визначення найбільш привабливої ​​юрисдикції для випуску та забезпечення того, що пропозиція токенів відповідає законодавству країни щодо всіх вимог, включаючи податки. Згідно зі звітом, щоб знайти найефективніші шляхи вирішення будь-яких юридичних питань, настійно рекомендується найняти юридичного радника.

На основі наведеної вище інформації емітент повинен підготувати документацію щодо продукту, яка може бути представлена ​​у формі проспекту цінних паперів або інвестиційного меморандуму та розповсюджена серед потенційних інвесторів.

Оцифровка цінних паперів вимагає від емітентів уваги до технічної сторони STO. Програмування смарт-контрактів є ключовим елементом у цьому, але також важливо забезпечити безпеку токенів. Це вимагає партнерства з учасниками ринку, які спеціалізуються на токенізації активів, і зберігачами, щоб виконання STO відбувалося за планом.

Основними критеріями, які слід враховувати, є послужний список компанії з токенізації, а також той факт, що інтерфейси та обмін інформацією добре інтегровані в екосистему STO. Партнер із токенізації повинен запропонувати правильний блокчейн.

Лістинг і розповсюдження

На третьому етапі емітент повинен вивести токени на ринок, і звіт визначає п’ять кроків. Перш ніж створювати токени, необхідно виконати останні приготування. Модель токена має бути перевірено зовнішнім джерелом, як правило, брокером, і має бути проведена маркетингова кампанія токена.

Потім карбується токен безпеки компанії, а інвестори, які відповідають вимогам «Знай своїх клієнтів» (KYC) і «Антивідмивання грошей» (AML), отримують доступ до продажу токенів. Після завершення покупки токенізовані цінні папери доставляються в гаманці інвесторів. Незважаючи на простоту цього процесу, продаж токенів може тривати до 52 тижнів залежно від рівня попиту з боку інвесторів.

Обслуговування активів

Підтримка після випуску, яка включає в себе безліч адміністративних дій, є невід’ємною частиною STO, хоча вона часто залишається в тіні продажу токенів. Як повноцінний захист, токени потребують належного обслуговування. Це передбачає створення стандартів звітності для токенізованих активів та організацію відносин з інвесторами.

Стабільна модель на основі токенів також повинна включати зручні системи для виплати купонів або дивідендів, залежно від типу цінного паперу, а також інструмент для голосування інвесторами щодо корпоративних дій.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025