Як Uniswap v3 розпочав нову еру ефективності для DeFi

Популярність Uniswap v2 у 2020 році була безпрецедентною для протоколу DeFi. Децентралізована біржа здавалася епіцентром нової фінансової революції. Спочатку відповідаючи, а потім перевершуючи основні торгові платформи за обсягом, Uniswap незліченну кількість разів розгалужувався, щоб спробувати імітувати його успіх.

Запуск третьої ітерації 5 травня представив нову модель, яка поєднує книги лімітованих замовлень, які використовуються традиційними біржовими платформами, з формулою автоматизованого маркетмейкера (AMM). Ця конструкція принесла ефективність капіталу з більшою гнучкістю під час забезпечення ліквідності.

Натомість постачальники ліквідності (LP) повинні відігравати активну роль у протоколі. Модель Uniswap v2 дозволяє користувачеві забезпечити ліквідність для всього діапазону торгової пари. Найновіша ітерація має функцію, яка називається концентрованою ліквідністю, і обмежить її певною частиною цінового спектру.

Тому користувачі повинні конкурувати, щоб залишатися прибутковими. Після розгортання децентралізована біржа збільшила кількість користувачів із перенесенням приблизно 9,500 LP на нову ітерацію. Відповідно до даних, наданих The Block, цей показник впав після того, як ажіотаж вщух.

З моделлю Uniswap v3 менше LP мають можливість брати участь у змаганні за забезпечення корисної ліквідності. Однак вони можуть використовувати капітальну ефективність протоколу. Під час другої ітерації ліквідність, надана для деяких торгових пар, таких як торгові пари стейблкойнів, не була використана.

Uniswap v3 дозволяє користувачам налаштовувати ціновий діапазон, якому вони хочуть забезпечити ліквідність. Швидше за все, вони розмістять його на найкориснішому діапазоні. Таким чином, 100% їхнього капіталу приносить винагороду в цьому ціновому діапазоні.

Uniswap v3 отримує більше домінування в секторі DeFi

Uniswap v3 вимагає більше від LP, але надає їм нові інструменти, комбінацію пасивних/активних стратегій, майбутню інтеграцію з рішенням для масштабування L2 Optimistic Rollups і більшу сумісність з іншими протоколами.

Дані дослідження Block свідчать про те, що Uniswap v3 був більш успішним у залученні ліквідності для торгових пар із великим відсотком. Менш ніж за два тижні третя ітерація зайняла частку ринку для wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH за обсягом торгів. Торгові пари з меншим відсотком і ліквідністю, такі як FEI/ETH, мають кращий обсяг торгівлі в Uniswap v2. Схоже, що з часом це зміниться.

Крім того, завдяки своїй ефективності Uniswap v3 може забезпечити кращі угоди для торгової пари між стейблкоїнами та токеном. Дослідження передбачає, що з часом ці пари стануть домінуючими та відіграватимуть більшу роль у майбутньому біржі.

Подальші дані вказують на те, що за пару тижнів Uniswap v3 становив 80% обсягу торгів другої ітерації, і він був на 10% вище з точки зору ліквідності. Останній був об’єднаний навколо ринкової ціни торгових пар із нижчим відсотком прослизання для Uniswap v3 (0.49%) порівняно з v2 (0.81%). Показники, здається, мають тенденцію до зростання, що свідчить про те, що третя ітерація виконує свою мету.

Незважаючи на важкий запуск, Uniswap v3 все ще триває. LP, користувачі, маркетмейкери все ще експериментують і знайомляться з його можливостями та особливостями. Дані дослідження Block показують, що міграція відбувається невеликими темпами. У міру розвитку та зрілості протоколу він буде інтегрувати функції та працюватиме з більшою кількістю частин екосистеми Ethereum, щоб полегшити участь більшої кількості користувачів.

Автори дослідження The Block, Міка Хонкасало та Ларрі Чермак, були запрошені на Crypto Unstacked Podcast episode 65 power від Amber Group. Дослідники глибоко занурилися в особливості децентралізованої біржі, її нову модель, переваги, нові функції токенів LP тощо.

Щодо майбутнього нової ітерації Чермак прогнозує, що Uniswap v3 змінить v2 з точки зору обсягу. Він сказав:

Згодом це станеться (…) Також важливо пам’ятати, що Uniswap відносно сильно наполягає на міграції людей. Якщо ви перейдете на Uniswap прямо зараз, він автоматично переведе вас через v3, якщо ви не хочете перейти на v2.

Дослідження The Block було розблоковано Amber Group, провідним постачальником послуг криптофінансування з міжнародною присутністю. Ця компанія прагне створити довгострокову цінність для своїх клієнтів і вдвічі використовує дослідницькі та академічні інструменти, такі як Amber Academy і популярний подкаст Crypto Unstacked.

Глибокий аналіз найновіших протоколів, основних криптокомпаній, тенденцій та інновацій виявився корисним інструментом для інвесторів. Дослідження, такі як дослідження Uniswap v3, мають вирішальне значення для розуміння справжнього охоплення екосистеми, побудованої на Ethereum, її обмежень, можливостей, можливостей і потенціалу підтримки нової глобальної фінансової системи.

Зображення на rentheadnn від Pixabay

Джерело: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -age-of-efficiency-for-defi