Інфляційний шок, акції скорочують збитки, оскільки Уолл-стріт очікує половинного підвищення процентної ставки ФРС у березні, біткойн

Перевидано Платоном

читають: 0

Гарячий реліз інфляції змушує Уолл-стріт підвищити ставку Федеральної резервної системи на півпункта в березні з повним підвищенням ставки до липня. У січні все подорожчало, залишаються побоювання, що буде ще гірше. Американські акції спочатку впали після того, як різке зростання цін змусило ринки свопів додати ще одне підвищення ставки Федерального резерву, в результаті чого загальна ставка ФРС цього року досягла шести. Акції технологій зазнали найбільшого удару, оскільки базовий інфляційний тиск залишається сильним і підтримує очікування щодо більш гарячих звітів протягом наступних місяців або двох. Американський споживач тут явно слабшає, оскільки ціни на орендну плату, електроенергію, енергію та продукти харчування продовжують зростати.

ФРС буде перевірена тут, оскільки вони сподівалися на поступове посилення циклу, а не на шалений ривок, який виглядає як політична помилка. Оскільки базова інфляція значно перевищує ціль ФРС, а реальний середній погодинний заробіток зменшується, політичний тиск також зростатиме на адміністрацію Байдена та демократів. До листопада ще далеко, але цей звіт про інфляцію показує, що підвищення цін є повсюдно, а опір зростає до додаткових фіскальних пакетів, які посилять подальший ціновий тиск.

Американські акції відшкодували більшість втрат, викликаних інфляцією, оскільки інвестори очікують, що ціноутворення може досягти піку якраз перед березневим засіданням ФРС. Дві з найбільших інфляційних тисків – це зростання цін на житло та нові транспортні засоби, які, схоже, покращаться в наступному кварталі. Ринок житла, безсумнівно, досягне піку зараз, коли ставки по іпотеці різко зросли до 3.69%, що є найвищим рівнем із січня 2020 року. Ціни на нові автомобілі в січні не змінилися, і це може бути ознакою того, що виробники нарешті отримують свої напівпровідникові чіпи.

ІСЦ США досяг 40-річного максимуму

Інфляція в США підскочила до нового максимуму за чотири десятиліття через високий попит і через проблеми з ланцюгом поставок. Індекс споживчих цін виявився вищим, ніж очікувалося, як у місячному, так і в річному відношенні. Збільшення на 7.5% порівняно з роком раніше було спрямовано до верхніх меж консенсусного діапазону від 7.0% до 7.6%. Щомісячно інфляція зросла на 0.6%, що було таким же темпом у грудні.

Єдиним позитивним моментом є те, що вартість нових транспортних засобів була рівною, перервавши смугу зростання на 1%. Проблема дефіциту мікросхем може вирішуватися трохи швидше, ніж ми думали.

Спочатку долар зміцнився, оскільки неприйняття ризику стало диким після того, як гарячий звіт про інфляцію викликав занепокоєння багатьох на Уолл-стріт про силу споживачів у США. Валютні трейдери, які очікують, що долар і надалі отримуватиме приріст, оскільки ціни на підвищення ставок Федерального резерву враховуються, можуть бути розчаровані, оскільки інші країни з розвиненою економікою не дуже відстають. Товарні валюти та британський фунт стали позитивними після того, як валютні ринки переварили звіт про інфляцію.

Біткойн

Ціни на біткойн добре тримаються з огляду на сплеск глобальної дохідності облігацій. Найкраще середовище для розвитку біткойна — це схильність до ризику, і це може виявитися складним, поки ми не подолаємо перших кількох підвищення ставки ФРС. Інституційні інвестори біткойн зосереджені на казначейських облігах, оскільки ця інерційна торгівля здається досить простою. Здається, біткойн готовий консолідувати між 40,000 50,000 і XNUMX XNUMX доларів США в короткостроковій перспективі.

Часова мітка: 10 Лютого, 2022