Інституційні інвестиції в криптовалюту — експерти оцінюють наслідки

Оскільки інституційні інвестиції вливаються в криптопростір, виникають питання про те, як це вплине на простір. Інсайдери розглядають можливості сприяти загальному прийняттю, а також зважують загальний вплив.

Криптопростір вибухнув за останній рік. Від біткойна до свого постійно високий, Бум NFT, і новий Defi інновації, промисловість ніколи не була такою енергійною. У розпал цієї активності ринок заполонили нові інвестори. 

Фактично, більшість статистики говорять про інвестиції в криптовалюту та блокчейн майже вдвічі з 2020 року. Останнім часом приплив на ринки та біржі залежить від індивідуальні інвестори. Серпневе відродження цифрових валют, таких як біткойн, ефір і доджкойн, здебільшого походить від окремих роздрібних інвесторів.

Однак цього року також спостерігалося рекордне число інституційних інвестицій, які влилися в криптопростір. Згідно з опитуванням Fidelity Digital Assets, 71% інституційних інвесторів мають плани інвестицій у цифрові активи в майбутньому. Крім того, обидва великі інвестиції фірми і цілком країни підготуватися до ринку з більшими інституційними інвестиціями. 

Цього року гігант фінансових послуг Visa зробив великий вихід у криптопростір. Хоча Visa вже розпочала свої криптовалютні підприємства раніше, у 2021 році компанія залучилася через великі інвестиції.

Крім того, Visa оголошений план допомоги банкам у впровадженні біткойнів і торгових послуг. Компанія теж нещодавно придбав свій перший NFT, оригінал CryptoPunks. 

PayPal також викликала хвилю своїми різними оголошеннями, пов’язаними з криптовалютою. Зовсім недавно відкрився платіжний гігант криптовалютова торгівля для своїх клієнтів у Великобританії. Він разом із Visa також інвестував у Blockchain Capital $300 млн фонду в червні.

Проте є занепокоєння щодо інших наслідків, пов’язаних із цим підвищеним інтересом.

Полегшення крипто

Найбільша перевага інституційних інвестицій — доступність, яку вони надають широкій громадськості.

Наприклад, Відтінки сірого Біткойн Довіра дозволяє окремим інвесторам спекулювати на біткойнах, не купуючи їх безпосередньо. Коли люди все ще вагаються щодо криптовалюти, це робить вхід на ринок ще легшим. Іншими словами, вони є «вхідними наркотиками» в криптопростір.

Барні Меннерінгс, генеральний директор компанії Протокол Vega, децентралізована мережа торгівлі деривативами та розрахунків, пояснює, як це зростання забезпечує захист.

«Я вітаю гроші та відсотки від установ, таких як PayPal, які не належать до спільноти криптовалют. Чим більше крипто і децентралізованих фінансів (Defi) інтегровані в «реальний світ», тим краще. Це ускладнює придушення розвитку та успіху технології або регулює її забуття». 

«Пропонування PayPal криптовалюти своїм користувачам у Великій Британії зробить цей клас активів більш доступним і може слугувати воротами для експериментів. Щойно звичайним користувачам стане зручніше володіти криптовалютами, вони дослідять способи, за допомогою яких вони можуть використовувати їх для роботи та створювати цінність за допомогою більш складних Defi продукти, які на сьогоднішній день насправді не пропонують жодні традиційні фінансові установи чи програми споживчого фінансування», — каже він.

Ці додаткові фінансові продукти та пропозиції є відходом від установ, які просто зберігають великі суми біткойнів.

«Різниця зараз полягає в тому, що якщо раніше установи були зацікавлені в тому, щоб безпосередньо тримати криптовалюту, як-от BTC, тепер вони більше зацікавлені в пропозиції продуктів, щоб виділитися з клієнтами. Такі різноманітні інституції, як столітні глобальні інвестиційні банки до абсолютно нових стартапів мобільних додатків, запитують, як вони можуть отримати прибутки від DeFi для клієнтів», — каже Сідні Пауелл, генеральний директор і співзасновник Maple Finance.

Цього разу все інакше 

Не можна заперечувати фундаментальні зміни, які відбулися в 2020 і 2021 роках. Кевін Тай, генеральний директор і співзасновник Лінійні фінанси пояснює, чим цей розвиток відрізняється від попереднього, викликаного інтересом у традиційному фінансовому секторі.

«Я вважаю, що цього разу все інакше, ніж раніше, тому що в умовах економічної нестабільності в багатьох країнах відбулися кардинальні зміни в глобальному сприйнятті криптовалют. Вибухове зростання біткойнів та ефіріуму призвело до сильного впровадження роздрібними клієнтами, і великі корпорації тепер бачать у цьому спосіб зберегти свою конкурентну перевагу».

Крім того, Гуннар Яерв, головний операційний директор компанії Перший цифровий траст, каже, що ці великі гравці більше не стоять осторонь у просторі. Тепер вони мають активні інтереси, крім застійних холдингів. 

«Вони більше не просто сидять осторонь, вони хочуть взяти участь у цьому новому класі активів». Хоча Яерв викликає певні занепокоєння з приводу інвестицій великих гравців, «проте можуть виникнути певні труднощі в цьому – правила, відсутність інфраструктури та освіти».

Питання непередбачених наслідків

Ці позитивні результати справді займають левову частку уваги та важливості при розгляді цих великих кроків інвесторів. Проте є побоювання щодо небажаних наслідків.

Мет Луонго, співзасновник Дисертація, оцінює вплив інституційного інтересу на ціну та криптоспільноту.

«Роками всі вважали нас божевільними, і всі ми хочемо перевірки», — каже він. «Але інституційний інтерес — це отруйне яблуко. Чим тісніше інституції охоплюють криптовалюту, тим більша ймовірність, що вони будуть надмірно регулювати, будувати рови та намагатися кооптувати те, що ми робимо».

Такий ажіотаж і падіння спостерігалися цього року через Ілона Маска та Tesla. Маска швидке зростання і падіння інтересу мало наслідки для криптовалют, принаймні на поверхні.

На додаток до занепокоєння щодо кооптації, Меннерінгс бачить, як інституційна участь може підірвати фундаментальні структурні зміни, які намагається зробити криптовалюта.

«Я побоююся, що коли ми бачимо, що все більше інституцій виходить на ринок, ресурси будуть спрямовані на включення ручних версій криптоактивів/протоколів DeFi у поточні централізовані системи, що увічнить багато тих самих проблем і структурних проблем, які ми маємо зараз».

Однак він також бачить ще більше можливостей для зростання. 

«Я набагато більше зацікавлений в установах, які підтримують технології, які створюють справедливі, безпечні, децентралізовані системи, які є справжньою альтернативою централізованим системам, які ми бачимо сьогодні, що є найбільшою перспективою цієї технології».

Балансуючий акт

Інституційна підтримка необхідна для продовження просування криптовалют і технології блокчейн у мейнстрім.

Проте, ймовірно, це балансування. У міру того, як сприйняття та зацікавленість розширюються, потрібно буде вирішити, як найкраще об’єднати різні інтереси та мотивації.