Інвестиційні професіонали виходять на ведмежий ринок із новим крипто-хедж-фондом

Двоє інвестиційних професіоналів об’єдналися, щоб створити крипто-хедж-фонд, оскільки вони занурюються в ведмежий ринок галузі, яка є співзасновником Джеймс Хо сказав, що, на його думку, буде «однією з найбільш трансформаційних технологій» у його кар’єрі. 

Хо і Вінсент Джоу є співзасновниками Modular Capital, як вони оголосили в понеділок, компанії, яка планує інвестувати в ліквідні токени, протоколи DeFi та інші сегменти криптопростору.

Останнім часом Хо працював керівником компанії Altimeter Capital, де він зосереджувався на державних і приватних інвестиціях у секторах фінтех і крипто. До цього він провів близько чотирьох років у The DE Shaw Group, інвестуючи в такі галузі, як фінансові технології, платежі, медіа та телекомунікації.

До співзасновника Modular Capital Джоу з 2017 року робив подібні інвестиції в нью-йоркську Holocene Advisors.   

За останні роки з’явилося більше випадків використання криптовалюти, сказав Хо Blockworks, зазначивши зростання DeFi (децентралізованих фінансів) і базових протоколів у секторі, які, за його словами, почали нагадувати справжній бізнес.  

«Все це було для нас дуже цікавим з точки зору міркувань про те, як у вас є ця багата, зростаюча екосистема, яка, на нашу думку, знаходиться в зародковому стані», — сказав Хо. «Ми вважаємо, що криптовалюта стане набагато більшою, якщо ми подивимося на п’ять або десять років прямо зараз».

Modular Capital залучив 20 мільйонів доларів від спонсорів, зокрема Multicoin Capital, ParaFi Capital, Road Capital і LedgerPrime.

Фокуси діяльності фонду 

Modular Capital збирається включати від 10 до 20 основних позицій у своєму портфелі, і DeFi — або децентралізоване відкрите фінансування, як це називає Хо — буде ключовим напрямком.

«Я думаю, що багато в чому ви будуватимете традиційний фінансовий стек на рейках, які є більш сучасними та більш ненадійними, — сказав він, — особливо коли ви переходите до світу, який починає виглядати більш багатополярним і менш домінованим США».

Фірма також намагатиметься інвестувати в примітиви, які дозволяють додаткам створювати більш багатий досвід для користувачів, такі як блокчейни рівня 1 і рівня 2 або різні інструменти інфраструктури Web3. 

Хо сказав, що фірма також стежитиме за роллю NFT, які, як він очікує, будуть включені в різні програми, щоб розблокувати певні можливості для власників. 

«Очевидно, що базові зображення профілю та JPEG були першим спробою цього за останній рік, але я думаю, що ви побачите набагато більше цікавих речей про музику, контент, концерти, продаж квитків та ігри», — сказав він.

Вихід на ведмежий ринок

Запуск стався на тлі того, що ціни на криптотокени різко впали за останні місяці, а компанії в космосі стикаються з проблемами ліквідності. 

Ведмежий ринок зберігається після краху алгоритмічного стейблкоіна Terra та токена LUNA в травні, а також боротьби таких компаній, як Три стріли капіталу, Цифровий мандрівник та Цельсія. 

Співзасновники Modular Capital залишили свою роботу на повний робочий день у березні та планували запуск протягом кількох місяців, сказав Хо, зазначивши, що вони з Джоу не очікували вийти прямо на ведмежий ринок. 

«Я думаю, що реальність полягає в тому, що криптовалюта трохи випередила себе», — сказав Хо. «Наприкінці минулого року ви побачили багато піни в екосистемі — ряд речей, які просто сильно субсидувалися, не мали справжнього органічного попиту, не відповідали справжньому товарному ринку».

Але індустрія бачила, як «багато цього повітря виходить з екосистеми» в останні місяці, додав співзасновник, зазначивши, що купа протоколів тепер отримує більш реалістичні оцінки.

Modular Capital спочатку має намір запастися терпінням щодо темпів розміщення капіталу та може спробувати збільшити експозицію протягом наступних трьох-дев’яти місяців. 

«Ми не намагаємося вгадати місячну чи навіть квартальну цінову дію для більшості цих протоколів», — пояснив Хо. «Загалом ми думаємо про те, [чи] вони стануть справжніми, довготривалими підприємствами протягом кількох років».

Оскільки останнім часом криптовалюта засвоює уроки традиційного фінансування «на швидкому ходу», сказав Хо, правила щодо кредитування без застави, ймовірно, стануть більш жорсткими, а інвестори більш скептично ставитимуться до алгоритмів стійкі копії. 

«Я думаю, що багато з цих [подій] продовжуватимуть зміцнювати та робити екосистему міцнішою», — сказав він. «Ймовірно, є ще багато чого, що потрібно втрачати протягом року, але я думаю, що загалом ринок, безумовно, переставив досить багато для того, щоб розпочати наш фонд».

Щовечора отримуйте на свою поштову скриньку найпопулярніші криптовалютні новини та статистику. Підпишіться на безкоштовну розсилку Blockworks зараз.