Мислення інвестора, епізод 11: Відокремлення фактів від вигадки

Наші аудіосерії, які можна завантажити, доступні для передплатників платних інформаційних бюлетенів! Натисніть тут, щоб завантажити серію 11.

 

Команда Wall Street Journal робить це. Fox Business робить це. Практично кожен сайт новин про криптовалюту робить це.

Це настільки поширена практика, що більше ніхто навіть не сумнівається. Є лише одна проблема: це також абсолютно неправильно.

Я говорю про практику умоглядне оповідання.

Я не говорю про «фейкові новини» — що б це не було — я говорю про широко поширену практику складання історії, щоб пояснити щоденну поведінку ринку.

Це не випадкова річ; це відбувається буквально кожен день. Ось кілька останніх прикладів.

• Акції падають через невтішні прибутки, які бояться шанувальників (Reuters)
• Ринки нафти в Азії стають гарячими, оскільки Omicron відходить на задній план (Bloomberg)
• Акції коливаються, оскільки інвестори зменшують ризик (Wall Street Journal)

Ще гірше, коли задіяна криптовалюта:

• Біткойн наближається до $41 тис., оскільки прибутковість облігацій зростає (Coindesk)
• Крипто зростають, але може наближатися «криптозима». (Баррон)
• Біткойн провалився в 2022 році через вагу розпродажу акцій і політики ФРС (Wall Street Journal)

Спекулятивне оповідання не тільки фактично неправильно, але й вводить в оману інвесторів.

Я поясню, чому інакше розумні журналісти так роблять, а також як займатися спортом розрізнення – ще одна надсила розуму – щодо того, чи варто звернути увагу на історію.

Спочатку я дам вам кілька порад щодо того, як помітити спекулятивне оповідання в дикій природі.

Порада: остерігайтеся будь-яких фінансових заголовків зі словом «як». (Ввічливо CNN)

Ринки безладні

У будь-який день мільйони людей приймають мільярди рішень про покупку чи продаж. Є автоматизоване програмне забезпечення для здійснення торгів. Є оголошення компанії, політичні рішення та загальні відомості zeitgeist.

Але це не історія. Журналісти не можуть сказати: «Сьогодні сталося багато подій, і Доу впав на 30 пунктів».

Тож ледачий спосіб — зробити дві непов'язані речі виглядають так, ніби вони спричинили одна одну:

(Люб'язно Фокс Бізнес)

Технічно вони не кажуть, що ці дві речі пов’язані, але це мається на увазі. І це вводить в оману інвесторів, які сприймають це за чисту монету.

Це вводить в оману, оскільки означає, що все на фондовому ринку (і на ринку блоків) можна звести до формули: «X викликав Y».

Запитайте себе: де сталася ця історія? Чи всі інвестори біткойн зібралися разом і обговорили звіт ФРС про цифрові валюти, а потім вирішили, що збираються торгувати нижче 40,000 XNUMX доларів? Був конференц-дзвінок? Чому мене не запросили?

Звісно, ​​нічого з цього не сталося. Це спекулятивна історія.

Це добросовісні журналісти, які мають звітувати що в сім'ї щось , тому вони мають на увазі історію між двома випадковими подіями. Вони також можуть сказати:

Обидва речі можуть бути фактично правдивими, але одне не має нічого спільного з іншим.

Існує так багато факторів, які впливають на будь-який день на ринкові рухи (так би мовити), що неможливо вгамувати їх.

Дозвольте мені пояснити, що журналісти відіграють важливу роль у репортажі реальний історії: оголошення про продукти, новини компанії чи криптовалюти або ринкові тенденції (підкріплені хорошими даними).

Це ті цінні історії, які ми показуємо в наших бюлетень.

Журналістам зазвичай платять не дуже багато, а їхня робота є державною послугою. Але іноді, у повільний день новин, у вас є термін, який потрібно заповнити. І небеса допоможуть нещасному інвестору, який приймає рішення купити або продати біткойн на основі ледачих заголовків.

Було б краще, якби більше інформаційних організацій писали подібні статті фактичний заголовок новини від CNN:

Інформації небагато, але ви повинні захоплюватися чесністю Пола Ла Моніки.

 

Суперсила проникливості

Є стан душі, який може допомогти нам відокремити корисні новини. Це називається розрізнення, і це ще одна надсила інвестування.

Розпізнавання — це як фільтр, який ви ставите на свій розум. Фільтр ставить запитання, перш ніж дозволить думці проникнути у ваш мозок.

Тож, коли ви бачите ці надто спрощені заголовки про те, чому біткойн впав або чому Dogecoin зріс, запитайте себе: чи справді X викликав Y? Чому? Як? (Якщо це дійсно так просто, то наступного разу, коли X станеться, ви можете просто спланувати Y.)

Пам’ятайте про нашу просту філософію інвестування:

• Купуйте і тримайте біткоіни
• Плюс невелика кількість високоякісних цифрових активів
• На тривалий термін (5+ років)

Якщо ви дотримуєтеся цього плану – який поки що щедро винагороджений наші терплячі інвестори – тоді вам не потрібно турбуватися про щоденні зміни ринку. Довгострокове інвестування важко побачити в короткостроковій перспективі.

Щоб зрозуміти різницю, потрібна розсудливість або використання «фільтра розуму», щоб задавати такі запитання:

• Яка якість цієї організації новин?
• Чи є дані для підтвердження цієї претензії? Чи можу я перевірити це на факти?
• Чи має цей репортер упередженість – політичну, фінансову чи іншу?
• Загалом, чи ця історія має значення?
• (Див. FactCheck.org щоб отримати більше корисних порад.)

Ми випускаємо серію аудіофайлів «Investor Mindset» (уважайте їх як керовані медитації для інвесторів). Наш останній епізод допоможе вам підвищити якість розрізнення, щоб допомогти вам відокремити фінансові факти від вигадки. Завантажте 11 серію тут.

Повідомлення Мислення інвестора, епізод 11: Відокремлення фактів від вигадки вперше з'явився на Журнал ринку біткойнів.

Джерело: https://www.bitcoinmarketjournal.com/separating-fact-from-fiction/