ФРС закінчила стрибки чи ринки повинні хвилюватися через повзучу інфляцію?

ФРС закінчила стрибки чи ринки повинні хвилюватися через повзучу інфляцію?

Мітка часу: 13 жовтня 2023 12:12
ФРС закінчила стрибки чи ринки повинні хвилюватися про зростання інфляції? PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальний пошук. Ai.

Мало елементів
такі ж важливі, як вибір і політика центрального банку. Федеральна резервна система,
також відомий просто як ФРС, відіграє вирішальну роль у світовій фінансовій системі.
Його рішення, особливо ті, що стосуються процентних ставок, мають a
значний вплив на різноманітні активи, а також економіку в цілому
ситуація.

Питання
що залишилося в головах як гравців ринку, так і економістів
чи закінчила ФРС підвищувати процентні ставки, чи є така можливість
інфляція знову спливає.

Розуміння
Подвійна роль Федерального резерву

ФРС є
уповноваженого Конгресом досягти максимальної зайнятості, одночасно зберігаючи
стабільні ціни, що називається інфляційним мандатом. Для досягнення цих цілей,
ФРС вживає різноманітні заходи, включаючи операції на відкритому ринку
зміни ставки федеральних фондів.

Останнім часом
років акцент робився переважно на інфляційній складовій мандата.
ФРС має справу зі стабільно низькою інфляцією, що викликає побоювання
економіка увійде в дефляційний стан. Для боротьби з цим центральний банк ім
запровадив політику майже нульової відсоткової ставки та брав участь у серії
програми кількісного пом’якшення, що передбачало купівлю фінансових активів
як облігації, щоб закачати ліквідність у фінансову систему.

Підвищення ставок
Епоха

Економічна
однак ситуація змінилася. Сполучені Штати, як і більшість інших
земної кулі, переживає швидкий економічний розвиток, с
безробіття досягло історичного мінімуму. У результаті ФРС запустила серію
підвищення процентних ставок, щоб уберегти економіку від перегріву та інфляції
перевищивши цільовий показник у 2%.

Ринок був
ретельно проінформований центральним банком про поступове підвищення ставок
підкреслюючи його підхід, що залежить від даних. Це означало, що ФРС зробить
вибір і змінювати свою політику залежно від останніх економічних даних.

недавній
Події

Як 2022
наблизився, ФРС почала нормалізувати свою монетарну політику. Це почалося
скоротити купівлю облігацій, що означає зменшення грошового пристосування.
Ринки шукали підказок щодо часу та темпу процентної ставки
походи.

ФРС
зрештою забезпечив очікуване підвищення процентної ставки на 25 базисних пунктів
Грудень 2022 року відкриває нову главу в своїй монетарній позиції. Ця дія
багато хто очікував, але ключове питання залишалося: чи продовжить ФРС
підняти процентні ставки, і якщо так, то як швидко?

Занепокоєння щодо
Інфляція

Занепокоєння над
Зростаюча інфляція була одним із ключових мотивів останніх заходів ФРС.
Кілька місяців зростав інфляційний тиск, спричинений чинниками
наприклад, збої в ланцюжку постачання, нестача робочої сили та зростання цін на енергоносії.
Ці інфляційні сили сприяли зростанню цін на
продуктів і послуг, зниження купівельної спроможності споживачів.

ФРС
Інфляційний мандат у поєднанні зі зростаючим ціновим тиском спонукав багатьох повірити
що центральному банку може знадобитися прискорити підвищення ставок, щоб боротися
інфляція. Деякі експерти кажуть, що для закріплення потрібна більш сильна поза
інфляційні очікування та уникнути тривалого періоду високих цін.

Інфляція США
на шляху, наслідки для наступного підвищення ставок

Інфляція в США
показники за вересень розкрив а трохи
підвищення вище очікуваного у основних цінах, відзначаючи зростання на 0.4%.
у порівнянні з попереднім місяцем і зріс на 3.7% у річному обчисленні. Консенсус-прогноз був
трохи нижче на 0.3% за місяць і 3.6% за рік. Одночасно основна ставка,
без урахування продуктів харчування та енергоносіїв, що відповідає очікуванням на рівні 0.3% за місяць і 4.1% за рік.
Зростання цін на бензин на 2.1% за місяць вже було натяком
цей результат.

Хоча ці
цифри спонукали до невеликого зростання прибутковості казначейських облігацій, ми не повинні випускати з уваги
ширший контекст. Вартість житла продовжує зростати на 0.6% порівняно з попереднім місяцем
кореляції з даними про орендну плату житла, це, ймовірно, сповільниться в найближчому майбутньому.

Супер ядро
інфляція, яка виключає житло та енергію, залишається відносно високою,
із зростанням на 0.6% за місяць. Однак такі сфери, як медичне обслуговування,
освіта/комунікації, одяг і вживані транспортні засоби демонструють позитивні ознаки.
Деякі сегменти, як-от відпочинок, можуть бути прив’язані до сезонної діяльності, і є такими
очікується зниження, що вплине на дискреційні витрати споживачів.

Підйом
ціни на готелі та страхування транспортних засобів, що є частиною супербазового тарифу, є
відіграв значну роль у цьому збільшенні. Федеральний резерв уважно
відстежує цю цифру, але не очікується, що ця тенденція продовжиться.

Ринок має
трохи скоригував свої очікування щодо підвищення ставок до грудня, але
ймовірність залишається сумнівною. Представники ФРС наголошують на важливості підвищення
Дохідність казначейства за жорстких фінансових умов потенційно зводить нанівець
необхідність ще одного підвищення ставки. Враховуючи нинішні високі ставки по іпотеці та
витрати на позики кредитної картки, монетарна політика виглядає досить обмежувальною.
Крім того, опитування корпоративних цін натякають на майбутнє пом'якшення лідерства
ми очікуємо поступового уповільнення інфляції протягом наступних кількох кварталів.

Гра в перетягування
війни

ФРС є
зараз у делікатному балансуванні. З одного боку, на це треба реагувати
інфляційний тиск шляхом поступового підвищення процентних ставок з метою охолодження
економіка. Однак він повинен уникати перешкоджання економічному зростанню та виробництву
надмірні ринкові потрясіння.

Команда
комунікація центрального банку матиме вирішальне значення для формування ринку
очікування. Буде уважно стежити за темпами та масштабами майбутніх підвищення ставок,
оскільки будь-які несподіванки можуть спричинити нестабільність ринку. Крім того, ФРС
здатність ефективно прогнозувати траєкторію інфляції та зайнятості
матиме вирішальне значення у своїх політичних рішеннях.

Наслідки
для ринку

Як
фінансові ринки керують невизначеністю навколо рішень ФРС, вони
перебувають у стані підвищеної готовності. Інвестори чекають будь-яких ознак від ФРС
про терміни майбутніх підвищення ставок. Рішення ФРС про те, як швидко
підвищення процентних ставок матиме прямий вплив на різні класи активів.

Ринки акцій,
які мають довгу виграшну серію завдяки низьким відсотковим ставкам, може
зіткнутися зі зустрічними вітрами, коли ставки зростають. Вищі витрати на позики можуть зменшитися
прибутковості бізнесу та роблять акції менш привабливими порівняно з
активи з фіксованим доходом.

Ціни облігацій, на
з іншого боку, мають тенденцію до падіння в міру зростання процентних ставок. Інвестори в довгострокові облігації
можуть спостерігати зниження вартості своїх портфелів із зростанням процентних ставок.

Зміни в
різниця в процентних ставках також впливає на валютний ринок. Більше
активна ФРС може призвести до зміцнення долара США, що вплине на динаміку торгівлі
і потенційно створює перешкоди для міжнародних фірм.

Висновок

Як Фінанси
Наближається Лондонський саміт магнатів, монетарна політика ФРС та її
очікується, що наслідки для фінансових ринків будуть займати центральне місце. The
функція центрального банку у збалансуванні подвійних цілей максимальної зайнятості
і стабільні ціни мають вирішальне значення для визначення економічного ландшафту.

Наступний ФРС
кроки вимагатимуть ретельної оцінки мінливих економічних умов та
інфляційний тиск. Рішення ФРС напевно матимуть далекосяжні результати
наслідки для ринків та інвесторів. У результаті ринкові інвестори будуть
уважно вивчати кожен крок і оголошення ФРС у найближчі місяці
щоб спрогнозувати напрямок процентних ставок і ширшої економіки
пейзаж.

Мало елементів
такі ж важливі, як вибір і політика центрального банку. Федеральна резервна система,
також відомий просто як ФРС, відіграє вирішальну роль у світовій фінансовій системі.
Його рішення, особливо ті, що стосуються процентних ставок, мають a
значний вплив на різноманітні активи, а також економіку в цілому
ситуація.

Питання
що залишилося в головах як гравців ринку, так і економістів
чи закінчила ФРС підвищувати процентні ставки, чи є така можливість
інфляція знову спливає.

Розуміння
Подвійна роль Федерального резерву

ФРС є
уповноваженого Конгресом досягти максимальної зайнятості, одночасно зберігаючи
стабільні ціни, що називається інфляційним мандатом. Для досягнення цих цілей,
ФРС вживає різноманітні заходи, включаючи операції на відкритому ринку
зміни ставки федеральних фондів.

Останнім часом
років акцент робився переважно на інфляційній складовій мандата.
ФРС має справу зі стабільно низькою інфляцією, що викликає побоювання
економіка увійде в дефляційний стан. Для боротьби з цим центральний банк ім
запровадив політику майже нульової відсоткової ставки та брав участь у серії
програми кількісного пом’якшення, що передбачало купівлю фінансових активів
як облігації, щоб закачати ліквідність у фінансову систему.

Підвищення ставок
Епоха

Економічна
однак ситуація змінилася. Сполучені Штати, як і більшість інших
земної кулі, переживає швидкий економічний розвиток, с
безробіття досягло історичного мінімуму. У результаті ФРС запустила серію
підвищення процентних ставок, щоб уберегти економіку від перегріву та інфляції
перевищивши цільовий показник у 2%.

Ринок був
ретельно проінформований центральним банком про поступове підвищення ставок
підкреслюючи його підхід, що залежить від даних. Це означало, що ФРС зробить
вибір і змінювати свою політику залежно від останніх економічних даних.

недавній
Події

Як 2022
наблизився, ФРС почала нормалізувати свою монетарну політику. Це почалося
скоротити купівлю облігацій, що означає зменшення грошового пристосування.
Ринки шукали підказок щодо часу та темпу процентної ставки
походи.

ФРС
зрештою забезпечив очікуване підвищення процентної ставки на 25 базисних пунктів
Грудень 2022 року відкриває нову главу в своїй монетарній позиції. Ця дія
багато хто очікував, але ключове питання залишалося: чи продовжить ФРС
підняти процентні ставки, і якщо так, то як швидко?

Занепокоєння щодо
Інфляція

Занепокоєння над
Зростаюча інфляція була одним із ключових мотивів останніх заходів ФРС.
Кілька місяців зростав інфляційний тиск, спричинений чинниками
наприклад, збої в ланцюжку постачання, нестача робочої сили та зростання цін на енергоносії.
Ці інфляційні сили сприяли зростанню цін на
продуктів і послуг, зниження купівельної спроможності споживачів.

ФРС
Інфляційний мандат у поєднанні зі зростаючим ціновим тиском спонукав багатьох повірити
що центральному банку може знадобитися прискорити підвищення ставок, щоб боротися
інфляція. Деякі експерти кажуть, що для закріплення потрібна більш сильна поза
інфляційні очікування та уникнути тривалого періоду високих цін.

Інфляція США
на шляху, наслідки для наступного підвищення ставок

Інфляція в США
показники за вересень розкрив а трохи
підвищення вище очікуваного у основних цінах, відзначаючи зростання на 0.4%.
у порівнянні з попереднім місяцем і зріс на 3.7% у річному обчисленні. Консенсус-прогноз був
трохи нижче на 0.3% за місяць і 3.6% за рік. Одночасно основна ставка,
без урахування продуктів харчування та енергоносіїв, що відповідає очікуванням на рівні 0.3% за місяць і 4.1% за рік.
Зростання цін на бензин на 2.1% за місяць вже було натяком
цей результат.

Хоча ці
цифри спонукали до невеликого зростання прибутковості казначейських облігацій, ми не повинні випускати з уваги
ширший контекст. Вартість житла продовжує зростати на 0.6% порівняно з попереднім місяцем
кореляції з даними про орендну плату житла, це, ймовірно, сповільниться в найближчому майбутньому.

Супер ядро
інфляція, яка виключає житло та енергію, залишається відносно високою,
із зростанням на 0.6% за місяць. Однак такі сфери, як медичне обслуговування,
освіта/комунікації, одяг і вживані транспортні засоби демонструють позитивні ознаки.
Деякі сегменти, як-от відпочинок, можуть бути прив’язані до сезонної діяльності, і є такими
очікується зниження, що вплине на дискреційні витрати споживачів.

Підйом
ціни на готелі та страхування транспортних засобів, що є частиною супербазового тарифу, є
відіграв значну роль у цьому збільшенні. Федеральний резерв уважно
відстежує цю цифру, але не очікується, що ця тенденція продовжиться.

Ринок має
трохи скоригував свої очікування щодо підвищення ставок до грудня, але
ймовірність залишається сумнівною. Представники ФРС наголошують на важливості підвищення
Дохідність казначейства за жорстких фінансових умов потенційно зводить нанівець
необхідність ще одного підвищення ставки. Враховуючи нинішні високі ставки по іпотеці та
витрати на позики кредитної картки, монетарна політика виглядає досить обмежувальною.
Крім того, опитування корпоративних цін натякають на майбутнє пом'якшення лідерства
ми очікуємо поступового уповільнення інфляції протягом наступних кількох кварталів.

Гра в перетягування
війни

ФРС є
зараз у делікатному балансуванні. З одного боку, на це треба реагувати
інфляційний тиск шляхом поступового підвищення процентних ставок з метою охолодження
економіка. Однак він повинен уникати перешкоджання економічному зростанню та виробництву
надмірні ринкові потрясіння.

Команда
комунікація центрального банку матиме вирішальне значення для формування ринку
очікування. Буде уважно стежити за темпами та масштабами майбутніх підвищення ставок,
оскільки будь-які несподіванки можуть спричинити нестабільність ринку. Крім того, ФРС
здатність ефективно прогнозувати траєкторію інфляції та зайнятості
матиме вирішальне значення у своїх політичних рішеннях.

Наслідки
для ринку

Як
фінансові ринки керують невизначеністю навколо рішень ФРС, вони
перебувають у стані підвищеної готовності. Інвестори чекають будь-яких ознак від ФРС
про терміни майбутніх підвищення ставок. Рішення ФРС про те, як швидко
підвищення процентних ставок матиме прямий вплив на різні класи активів.

Ринки акцій,
які мають довгу виграшну серію завдяки низьким відсотковим ставкам, може
зіткнутися зі зустрічними вітрами, коли ставки зростають. Вищі витрати на позики можуть зменшитися
прибутковості бізнесу та роблять акції менш привабливими порівняно з
активи з фіксованим доходом.

Ціни облігацій, на
з іншого боку, мають тенденцію до падіння в міру зростання процентних ставок. Інвестори в довгострокові облігації
можуть спостерігати зниження вартості своїх портфелів із зростанням процентних ставок.

Зміни в
різниця в процентних ставках також впливає на валютний ринок. Більше
активна ФРС може призвести до зміцнення долара США, що вплине на динаміку торгівлі
і потенційно створює перешкоди для міжнародних фірм.

Висновок

Як Фінанси
Наближається Лондонський саміт магнатів, монетарна політика ФРС та її
очікується, що наслідки для фінансових ринків будуть займати центральне місце. The
функція центрального банку у збалансуванні подвійних цілей максимальної зайнятості
і стабільні ціни мають вирішальне значення для визначення економічного ландшафту.

Наступний ФРС
кроки вимагатимуть ретельної оцінки мінливих економічних умов та
інфляційний тиск. Рішення ФРС напевно матимуть далекосяжні результати
наслідки для ринків та інвесторів. У результаті ринкові інвестори будуть
уважно вивчати кожен крок і оголошення ФРС у найближчі місяці
щоб спрогнозувати напрямок процентних ставок і ширшої економіки
пейзаж.

Часова мітка:

Більше від Фінанси Магнати