Ведмеже позиціонування JPY стає перенапруженим

Ведмеже позиціонування JPY стає перенапруженим

Мітка часу: 8 травня 2023 1:49

  • Кращі, ніж очікувалося, дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі США за квітень не спромоглися підняти курс долара США.
  • Два викиди; безпечні валюти, швейцарський франк і ієна показали нижчу ефективність щодо долара США через відновлення ризикованої поведінки на фондовому ринку США.
  • Ведмеже позиціонування JPY підкреслює ризик короткострокового відновлення сили JPY.

Минулої п’ятниці кращі, ніж очікувалося, офіційні дані США про несільськогосподарську заробітну плату (ринок праці) за квітень не спромоглися спровокувати суттєве підвищення курсу долара США в цілому, оскільки індекс долара США завершив американську сесію 5 травня з втратою - 0.16%, щоб закритися на 101.28, на відстань від ключової середньострокової підтримки 100.95, яка була перевірена двічі за останні чотири тижні.

Навіть відновлення прибутковості 2-річних казначейських облігацій США, яке минулої п’ятниці додало 12 базисних пунктів і закрилося на рівні 3.92%, підкріплене райдужними даними про заробітну плату в США, які призупинили попередні три сесії щоденних втрат, не змогло розпалити «биків» Американський долар.

Цікаво, що минулої п’ятниці основними валютами, які показали нижчу ефективність відносно долара США, були пара безпечних гаванів; CHF (-0.5%) і JPY (-0.4%), і головним рушієм була ризикована поведінка на фондовому ринку США.

Еталонному індексу S&P 500 вдалося зменшити свої початкові накопичені втрати на -2.6% з минулого понеділка по четвер більш ніж наполовину, завершивши сесію минулої п'ятниці в США з незначною тижневою втратою на -0.8%, головним чином завдяки зірковим прибуткам Apple, NVIDIA та Tesla, яка в середньому внесла 26% у щоденний приріст індексу S&P 500 минулої п’ятниці на +1.85%.

Крім того, останні вказівки Банку Японії (BoJ) від його нещодавно завершеної зустрічі з питань грошово-кредитної політики в квітні все ще схиляються до збереження його ультра-голубиної позиції принаймні в короткостроковій перспективі, що, ймовірно, обмежує ставку трейдерів на подальше Сила та слабкість JPY щодо ціни 10-річних державних облігацій Японії (JGB).

На основі останнього щотижневого звіту «Зобов’язання трейдерів» станом на 1 травня 2023 року, складеного Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) на ринку ф’ючерсних контрактів на JPY, зареєстрованих на фондовій біржі США (зверніть увагу, що JPY котирується як базова валюта, а долар США як змінна валюта), це дійсно показало, що настрої трейдерів перекошені в бік більш ведмежого позиціонування щодо JPY.

Настрій трейдера зі звіту «Зобов’язання трейдерів» вимірюється різницею між чистими відкритими позиціями великих некомерційних (спекулянтів) і великих комерційних (хеджерів/дилерів). Позитивне число означає чисті довгі позиції по JPY, а від’ємне число – чисті короткі позиції по JPY.

Позиціонування ф'ючерсів на JPY зростає  

Ведмеже позиціонування JPY стає перевантаженим PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальний пошук. Ai.

Рис. 1. Тенденція чистого позиціонування ф’ючерсів на JPY станом на 1 травня 2023 р. (Джерело: MacroMicro, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Починаючи з 3 квітня 2023 року щотижневі звіти про чисті відкриті позиції на ф’ючерсному ринку JPY вказують на постійне зростання чистих коротких позицій на JPY з -109,302 145,845 контрактів до -1 2023 станом на XNUMX травня XNUMX року, що свідчить про те, що настрої трейдерів щодо JPY зростають. знижується на зростаючій основі.

Важливо зауважити, що настрої щодо фінансових активів можуть суттєво вплинути на їх ринкові ціни в коротко- та середньостроковій перспективі, якщо такі настрої досягли ситуації «переповненого» позиціонування. Занадто сильні ведмежі настрої можуть призвести до розвороту вгору цін на фінансовий актив (протилежний, протилежний ефект думки) і навпаки, до занадто екстремальних бичачих настроїв.

Ці протилежні ефекти спрацьовують легко через відсутність додаткових каталізаторів для підтримки початкового «переповненого» позиціонування та нових пов’язаних даних або потоку новин, які суперечать наративу, який створив початкові настрої.

Уважніший аналіз останніх настроїв щодо ф’ючерсів на JPY, враховуючи попередні рівні позиціонування з рухами JPY/USD, показує, що поточні чисті короткі відкриті позиції в -145,845 205,000 наближаються до рівня близько -40 16 (на 21%), що призвело JPY зміцниться на +2022% щодо долара США з 16 жовтня 2023 року по XNUMX січня XNUMX року.

Таким чином, нинішнє ведмеже позиціонування JPY на ф’ючерсному ринку, схоже, досягає рівня «переповненості», де не можна ігнорувати ризик розвороту вгору (сила JPY) у коротко- та середньостроковій перспективі. Двома ймовірними каталізаторами є зниження поточного оптимістичного настрою на фондовому ринку США та оприлюднення цієї середи, 10 травня, даних про інфляцію в США за квітень.

Технічний аналіз USD/JPY – ралі після NFP почало згасати

Ведмеже позиціонування JPY стає перевантаженим PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальний пошук. Ai.

Мал. 2: Тенденція USD/JPY станом на 8 травня 2023 р. (Джерело: TradingView, натисніть, щоб збільшити діаграму)

Минулої п’ятниці, 5 травня, відскок несільськогосподарської заробітної плати після США, який спостерігався в USD/JPY, зупинився на 38.2% Фібоначчі від попереднього незначного зниження з максимуму 2 травня 2023 року 137.77 до мінімуму 4 травня 2023 року 133.50.

Короткостроковий імпульс зростання став тьмяним, оскільки 4-годинний осцилятор RSI не зміг пробитися вище свого відповідного опору на рівні близько 50% і ще не досяг області перепроданості (нижче 30%).

Прорив нижче проміжної підтримки 133.75 відкриває наступну підтримку на рівні 131.80, яка є нижньою межею конфігурації короткострокового діапазону, що діє з 1 березня 2023 року. З іншого боку, кліренс вище 135.65 ставить під загрозу ведмежий тон, щоб побачити наступний опір на 137.70.

Вміст призначений лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення щодо купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов’язково компанії OANDA Business Information & Services, Inc. або будь-яких її філій, дочірніх компаній, посадових осіб або директорів. Якщо ви хочете відтворити або розповсюдити будь-який вміст, знайдений на MarketPulse, відзначеному нагородами службі аналізу форексу, товарів і глобальних індексів, а також службі новин, створеній OANDA Business Information & Services, Inc., будь ласка, перейдіть до каналу RSS або зв’яжіться з нами за адресою info@marketpulse.com. Візит https://www.marketpulse.com/ щоб дізнатися більше про ритм глобальних ринків. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Кельвін Вонг

Келвін Вонг, який проживає в Сінгапурі, є добре зарекомендував себе старшим глобальним макростратегом із понад 15-річним досвідом торгівлі та проведення ринкових досліджень валютних, фондових ринків і товарів. Кельвін Вонг, захоплений тим, щоб поєднати точки на фінансових ринках і поділитися перспективами щодо торгівлі та інвестицій, є експертом у використанні унікальної комбінації фундаментального та технічного аналізу, що спеціалізується на хвилі Елліотта та позиціонуванні потоків коштів, щоб точно визначити ключові рівні розвороту у фінансових ринки. Крім того, протягом останніх десяти років Кельвін провів численні семінари з огляду ринку та торгівлі, а також навчальні курси з технічного аналізу для тисяч роздрібних торговців.
Кельвін Вонг

Останні дописи Кельвіна Вонга (подивитися всі)

Часова мітка:

Більше від MarketPulse