Maple Finance пропонує компаніям Web3 позики з надмірною заставою

Maple Finance, ринок, який об’єднує інституційних позичальників і кредиторів з акредитованими інвесторами, представив нову структуру прямого кредитування Maple Direct.

Генеральний директор Сідні Пауелл каже, що нове кредитне відділення компанії заповнить діру в галузі Web3, яка раніше отримувала близько 55 мільярдів доларів у позику від неіснуючих централізованих кредиторів, таких як Genesis і BlockFi.

«Ви знаєте, цілком зрозуміло, що банки насправді не хочуть мати справу з компаніями Web3», — сказав Пауелл The Defiant. Він додав: «Тож економіка Web3 має створити власне рішення для цього, і це одна з речей, які ми намагаємось тут надати».

Maple Direct планується запустити в липні та зосередиться на боргових угодах для компаній Web3, яким потрібне відповідне фінансове рішення. Пропозиція позики дає відповідь для великих організацій, які раніше не могли забезпечити позики під заставу цифрових активів через такі чинники, як нормативні вимоги або толерантність до ризику.

Пул кредитування Maple Direct забезпечує прозорість, дозволяючи кредиторам бачити співвідношення надлишкової застави до вартості кредиту та оцінювати подальші ризики, а не працювати непрозоро.

Пул кредитування на Maple Direct розроблено для задоволення вимог щодо ліквідності та ризиків різних розподільників капіталу, таких як криптофонди, децентралізовані автономні організації (DAO), венчурні капіталісти, особи з високим капіталом, агрегатори прибутку та сімейні офіси, відповідно до Клен. Таким чином, усі кредитори повинні пройти перевірку Know-Your-Customer (KYC) перед використанням платформи.

Ринок кредитування під заставу

Досі Maple зосереджувався на незабезпеченому кредитуванні кредитоспроможних інституційних позичальників. Незважаючи на це, Пауелл сказав, що пули показали відносно хороші результати щодо кредитних дефолтів, перевершуючи конкурентів на ринку централізованого фінансування (CeFi).

Однак, враховуючи поточні настрої на ринку, покладатися виключно на незабезпечені продукти створює проблеми для залучення достатнього капіталу від кредиторів.

«Тож те, що ми робимо, — це пропонувати кредити з надлишковою заставою, і цим керуватимемо через інтеграцію зі зберігачем», — сказав Пауеллм, додавши: «Ми матимемо прозорість позик у мережі, що, на мою думку, це дійсно важлива еволюція».

У партнерстві зі стороннім зберігачем, сказав Пауелл, Maple може використовувати заставу в інших ланцюгах, таких як біткойн або кастодіальний ETH. «Це просто дає нам ширший набір варіантів застави, які ми можемо взяти для управління ризиком, і я думаю, що ринок начебто вказав, що він віддає перевагу опціону із надмірною заставою, принаймні до тих пір, поки апетит до ризику не підвищиться».

Зменшення ризику контрагента

З точки зору конкуренції в сфері незабезпеченого кредитування, Пауелл каже, що конкуренти були «знищені» на ведмежому ринку, маючи на увазі відхід таких відомих кредиторів Web3, як Gemini і BlockFi, які були втягнуті в інфекцію через невдалу криптобіржу FTX.

За словами Пауелл, основні грошові ринки DeFi, такі як Aave або Compound, стикаються з потенційними обмеженнями щодо використання коштів, не пов’язаних із KYC, що робить їх закритими для інституційних гравців. Досвідчені інвестори можуть віддати перевагу тримати заставу в нативних BTC або інших активах безпосередньо або через валідатор на відміну від загорнутого факсиміле.

За словами Пауела, ще одним важливим фактором для ринку кредитування Web3 є забезпечення прозорості платформи. Як приклад він навів ліквідацію Three Arrows Capital (3AC), яка триває.

«Ми хочемо уникнути ситуації, коли 3AC є одним із ваших позичальників, і вони насправді були половиною пулу, а ви цього не усвідомлювали. І ви також не знали, що останнім часом вони вчасно не виплачували свої кредити», — сказав Пауелл.

Коли установи мають ясність щодо кредитних позицій у певному пулі, сказав Пауелл, це зменшує ризик контрагента. «Будь-кому, хто йде в цей пул, має бути дуже зрозуміло, на який ризик вони йдуть і що вони отримують вищу процентну ставку, щоб компенсувати це», – сказав він.