Ринкова капіталізація проти оборотної пропозиції

Найпоширеніший спосіб ранжування криптовалют – це використання їх ринкової капіталізації. Це вартість усіх монет або жетонів, доступних для покупки на ринку. Іншими словами, ринкова капіталізація розраховується не за загальною пропозицією криптовалюти, а за її пропозицією в обігу.

Кожна криптовалюта має різні оборотні запаси, а деякі не обмежують максимальну пропозицію. Така динаміка впливає на те, як трейдери підходять до певних монет, ніж до інших.

Як розрахувати ринкову капіталізацію?

Ринкову капіталізацію найкраще розглядати як загальну торгову вартість криптовалюти. Ми розраховуємо це шляхом множення кількості торгових монет на ціну кожної монети. Наприклад, альтернативна платформа смарт-контрактів Ethereum Avalanche (AVAX) має 284,926,959 XNUMX XNUMX торгових монет AVAX.

Це обіговий запас AVAX. Ціна кожної з цих монет AVAX станом на серпень 27.67 року становить 2022 доларів США. Таким чином, ринкова капіталізація AVAX така:

284,926,959 27.67 7.8 AVAX (як обігові пропозиції) x XNUMX дол. США (ціна за AVAX) = XNUMX млрд дол. США ринкової капіталізації 

Це ставить Avalanche (AVAX) на 12 місце в списку ринкової капіталізації.

Чому циркуляційне постачання важливо?

Чим більше активів доступно для торгівлі, тим менш цінні вони. Це відображення економічного закону попиту та пропозиції. Наприклад, золото можна знайти в земній корі на Частин 0.004 на мільйон (ppm).

Навпаки, алюміній концентрується на 82,300 частин на мільйон в земній корі. Така різка різниця в доступності робить алюміній набагато дешевшим за золото. Така ж логіка стосується і циркулюючої пропозиції криптовалют.

https://www.thedefiant.io/what-is-web3

Ось чому більшість криптовалют не випускають повністю всі доступні монети. У прикладі AVAX 284.9 мільйона AVAX становить лише 40% від його максимальної пропозиції в 720 мільйонів AVAX. Якби ми обчислили це число з ціною AVAX, ми б досягли повністю розбавленої ринкової капіталізації:

720 мільйонів AVAX (максимальна пропозиція) x 27.67 (ціна за AVAX) = 19.95 мільярда доларів США, повна ринкова капіталізація

Іншими словами, різниця між ринковою капіталізацією та повністю розбавленим ринком є ​​різницею між оборотною пропозицією токенів та її максимальною пропозицією. Це також місце, де відбувається контроль над інфляцією.

Різні засоби контролю над інфляцією криптовалюти

За останні два роки, з 2020 по 2022, стало зрозуміло, що відбувається, коли центральним банкам доводиться вкачувати гроші в економіку. 

Коли Федеральна резервна система виділила стимули на суму 5 тис. доларів США для подолання економічної кризи, спричиненої пандемією Covid-19, рівень інфляції, також відомий як CPI, підскочив до 9.1% у липні 2022 року, що є максимумом за 40 років. Це означає, що споживачі повинні платити на 9.1% більше (в сукупності) за продукти та послуги, ніж у попередньому році.

Ось чому так важливо мати механізм контролю над інфляцією. У той час як ФРС використовує підвищення процентних ставок для зниження інфляції, криптовалюти мають різні підходи.

Лавина (AVAX)

Власники токенів Avalanche (AVAX) можуть голосувати за суму винагороди за стейкинг, яку отримають валідатори. Блокчейни Proof-of-Stake, такі як Avalanche, перевіряють транзакції своєї мережі за допомогою валідаторів, схожих на майнери біткойнів, але використовуючи грошову потужність замість обчислювальної потужності.

В обмін на безпеку мережі валідатори AVAX отримують винагороду в токенах AVAX. Це випуск нових монет AVAX, тобто рівень інфляції блокчейна. Хоча випуск AVAX є гнучким, загальна кількість токенів обмежена 720 мільйонами.

Ethereum (ETH)

Ethereum, який незабаром стане Proof-of-Stake, запровадив інший контроль інфляції. На відміну від AVAX, Ethereum (ETH) не має максимального запасу токенів. Це означає, що його ринкова капіталізація та повністю розбавлена ​​ринкова капіталізація однакові, оскільки циркуляційна пропозиція ETH продовжує зростати разом із випуском нових ETH.

Ця емісія ETH працює подібно до AVAX. Однак після введення оновлення EIP-1559, Ethereum оновив свою систему плати за газ, щоб інфляційній силі протистояти за допомогою гарячої механіки. Замість того, щоб давати винагороду майнерам, базова комісія ETH спалюється, зменшуючи пропозицію ETH. 

Статистика загального спаленого ефіру. джерело: Слідкуйте за опіком

«Спалювання» ETH просто означає, що вони надсилаються в гаманець, який неможливо відновити. Таким чином, вони назавжди видаляються з циркулюючого запасу Ethereum.

Біткін (БТК)

Будучи новаторською криптовалютою з найбільшою ринковою капіталізацією, біткойн має механізм зменшення вдвічі для контролю інфляції. Приблизно кожні чотири роки винагороди BTC, які майнери отримують за безпеку мережі, зменшуються вдвічі. Коли біткойн вперше був запущений, майнери могли отримувати 50 BTC за доданий блок.

Після трьох біткойн-хілвінів ця винагорода тепер становить 6.25 BTC. Максимальна пропозиція біткойна становить 21 мільйон, з яких 19.1 мільйона знаходяться в обігу. З кожною епохою халвінгу майнити біткойни буде все складніше, що зменшує пропозицію в міру зростання попиту. 

Вплив оборотної пропозиції на поведінку інвестора

Ми розглянули засоби контролю інфляції криптовалюти для трьох найбільш репрезентативних цифрових активів: Avalanche (AVAX), Ethereum (ETH) і Bitcoin (BTC). Існують тисячі інших криптовалют, які змінили свої основні формули інфляції.

Керуючи своєю циркулюючою пропозицією, ці блокчейн-мережі керують потоком попиту та пропозиції, що безпосередньо впливає на ціну активу.

[Вбудоване вміст]

Ці механізми контролю інфляції також виконують важливу психологічну функцію. Існує велика різниця, якщо криптовалюта оцінюється в $0.1, $10 або $100. І ця різниця не вимірюється лише десятковими знаками. У дослідженні, опублікованому Арашем Алушем і Самуелем Узаном, під назвою «Психологія цін на криптовалюту”, вони дійшли висновку, що криптоінвестори віддають перевагу інвестуванню в активи за низькими цінами.

Подібним чином, чим нижча ціна, тим більшою є криптовалюта порівняно з дорожчою. Прикладом цього є те, що коли біткойн став ініціатором впровадження криптовалюти та став дорожчим за BTC, з часом його волатильність різко зменшилася.

Звичайно, корисність кожної блокчейн-мережі в кінцевому підсумку визначає ціну її рідного токена. Якщо люди вирішать використовувати екосистему AVAX для надання dApps і ринків NFT замість Ethereum, ціна AVAX відповідно підскочить. 

Зрозуміло лише те, що ми перебуваємо на ранній стадії децентралізованого фінансування (DeFi), тому можна лише здогадуватися, які блокчейн-мережі складуть найбільшу частку DeFi.

Відмова від відповідальності серії:

Ця серія статті призначена для загальних рекомендацій та інформаційних цілей лише для початківців, які беруть участь у криптовалютах та DeFi. Зміст цієї статті не слід тлумачити як юридичні, бізнесові, інвестиційні чи податкові консультації. Вам слід проконсультуватися зі своїми радниками щодо всіх юридичних, ділових, інвестиційних та податкових наслідків та консультацій. Defiant не несе відповідальності за будь-які втрачені кошти. Будь-ласка, будь ласка, дотримуйтеся свого розсудливості та дотримуйтесь належної обачності, перш ніж взаємодіяти зі смарт-контрактами.