Mid-Market Update: Bank Rebound Fuels Risk Rally, Disinflation Trends Are Not Back, Too Early For Rate Cut And Hold Calls, Oil Struggles, Gold Softens, Crypto Rally

Перевидано Платоном

читають: 0

Банківські ризики зараження випаровуються, і Уолл-стріт готова знову накопичити ризиковані активи. Американські акції різко зростають, оскільки акції регіональних банків відновлюються і після восьмого уповільнення поспіль із річним темпом інфляції підтверджують те, що робота ФРС щодо посилення політики майже завершена.

CPI

Сьогоднішні дані про інфляцію все ще свідчать про те, що ФРС підвищить ставку на чверть пункту. Уолл-стріт, схоже, зосереджується як на сильному зростанні цін на житло, оскільки воно склало 70% інфляції, але, як очікується, у майбутньому воно знизиться. Ціни на послуги все ще зростають, і тиск на заробітну плату все ще може спостерігатися. Порівняно з місяцем тому показники супербазу зросли, і, маючи сильні показники базових послуг, важко бути оптимістом щодо того, що ФРС зможе зупинитися.

Головне місячне значення зросло на 0.4% у лютому та на 6.0% порівняно з минулим роком, що стало найменшим річним зростанням з вересня 2021 року. Основне значення зросло на 0.5%, що на тику вище, ніж консенсус-оцінка, тоді як за 12 місяців воно галочкою нижче до 5.5%. Інфляція охолоджується, але тенденції зниження інфляції явно не повертаються.

Очікування FOMC після SVB та CPI

Очевидно, враховуючи турбулентність ринку протягом останнього тижня, не дивно, що очікування на засідання FOMC 22 березня^nd повсюди, але дзвінок Номури може бути дещо надмірною реакцією на новини, які з’явилися на вихідних. Nomura заявляє, що ФРС може не тільки запустити нову систему кредитування (що нікого не здивує), але й знизити ставки на чверть пункту та припинити кількісне жорсткість. Цей заклик був зроблений перед сьогоднішніми даними про інфляцію, які показали, що зростаючий ціновий тиск залишається.

Багато банків відмовилися від своїх закликів підвищити ставки та очікують, що ФРС призупинить. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo та NatWest перебувають у стані паузи, але, ймовірно, не вагаючись змінять цю позицію, якщо тенденції зниження інфляції погіршаться протягом наступних кількох місяців.

Банківські акції відновлюються, оскільки ризики фінансової стабільності дещо зменшуються, і тепер, здається, увага на Уолл-стріт може повернутися до інфляції. Зважаючи на це рішення FOMC, інфляція все ще має бути найважливішим рушієм, і це має підтримувати подальшу агресію. ФРС може підвищити ставки лише на чверть пункту, але вони повинні сигналізувати, що їх боротьба з інфляцією не закінчена.

Нафта

Ціни на нафту падають після того, як здебільшого поточний звіт про інфляцію уклав угоду щодо принаймні ще одного підвищення ставки ФРС. Робота ФРС щодо посилення політики ще не завершена, і зростає ймовірність того, що вони введуть економіку в помірну рецесію, і оскільки залишаються ризики, що вона може бути серйозною. Ціни на нафту марки Brent нижчі за 80 доларів, і це, схоже, свідчить про зростання песимізму щодо короткострокового прогнозу попиту на нафту. Якщо технічний розпродаж почнеться після прориву рівня 78 доларів, нафта може досягти вересневого мінімуму в районі 76 доларів.

золото

Ціни на золото нижчі, оскільки дохідність казначейських облігацій відновилася після того, як здебільшого вбудований звіт про інфляцію розвіяв ідею про те, що ФРС може призупинити ставки. Рух у казначейських облігаціях є екстремальним, і оскільки дохідність тут зростає, особливо на короткому кінці кривої, золото поверне частину вчорашнього зростання. До тих пір, поки PPI не стане гарячим, золото має знайти тут діапазон близько 1900 доларів.

Біткойн

Криптос

Біткойн зростає як через оптимізм, коли ринкова турбулентність у зв’язку з тим, що фінансова система США закінчилася, так і тому, що інвестування в проекти DeFi стало набагато привабливішим з огляду на регуляторні перешкоди, які завдадуть удару по традиційним банкам. Біткойн близький до рівня 26,000 1 доларів США, незважаючи на втрату кількох важливих криптобанків, і як стейблкойн, долар США майже відновив свою прив’язку в XNUMX долар.

Здається, торгівля королівським доларом не повернеться, і це має бути гарною новиною для криптовалют. Біткойн міг би досягти рівня 30,000 XNUMX доларів, якщо Уолл-стріт має рацію в тому, що робота ФРС майже завершена.

Ця стаття призначена лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення для купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов'язково корпорації OANDA або будь-якої з її філій, дочірніх компаній, керівників чи директорів. Торгівля за кредитним кредитом є високим ризиком і не підходить для всіх. Ви можете втратити всі свої депоновані кошти.

Ед Мойя

Старший аналітик ринку, Америка at OANDA

Маючи понад 20-річний досвід торгівлі, Ед Мойя є старшим ринковим аналітиком OANDA, який проводить сучасний міжринковий аналіз, висвітлює геополітичні події, політику центрального банку та реакцію ринку на корпоративні новини. Його особливий досвід поширюється на широкий спектр класів активів, включаючи валюту, товари, фіксований прибуток, акції та криптовалюти. Протягом своєї кар’єри Ед працював з деякими з провідних форекс-брокерів, дослідницьких груп і відділів новин на Уолл-стріт, включаючи Global Forex Trading, FX Solutions і Trading Advantage. Останнім часом він працював з TradeTheNews.com, де проводив аналіз ринку економічних даних та корпоративних новин. Перебуваючи в Нью-Йорку, Ед є постійним гостем кількох великих фінансових телевізійних мереж, включаючи CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business і Sky TV. Його поглядам довіряють найвідоміші світові новини, включаючи Reuters, Bloomberg та Associated Press, і він регулярно цитується у провідних виданнях, таких як MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times та The Wall Street Journal. Ед отримав ступінь бакалавра економіки в університеті Рутгерса.