Середньоринкове оновлення: хороше позбавлення від вересні та 2-го кварталу, підвищення базової інфляції, покращення інфляційних очікувань, нафта пом’якшується, золото та біткойн зростають із зниженням дохідності

Цілком доречно, що індекс S&P 500 завершує місяць і квартал біля своїх мінімумів. З середини серпня це був здебільшого односторонній рух вниз, за ​​винятком відскоку, який виник через надію на поворот ФРС. Попередній тиск продажів після того, як привілейований показник ФРС став трохи вищим, ніж очікувалося, не тривав після того, як наступний цикл даних показав, що економіка слабшає. 

Розворот ФРС відбудеться до кінця року, оскільки серйозна економічна слабкість не за горами, оскільки агресивне жорсткість залишатиметься на місці. Очікується, що рівень безробіття різко зросте до кінця року, і до того часу ми не повинні дивуватися, якщо інший ризик схилить руку ФРС до нейтральної позиції.  

Санкції проти Росії були великою темою під час US Open, і очікується більше покарань після спроб Москви анексувати частину східної України. 

Дані США

Було дві хвилі економічних даних США, перша свідчила про те, що інфляція залишається високою, і посилення жорсткості ФРС є виправданим, тоді як друга хвиля показала ослаблення економіки та деяке полегшення інфляційних очікувань. Бажаний ФРС показник інфляції зріс більше, ніж очікувалося, а особисті витрати відскочили більше, ніж очікувалося. Обидва показники базової інфляції виявилися вищими, ніж очікувалося, збільшившись на 4.9% порівняно з минулим роком і на 0.6% за місяць. Загальна інфляція також була високою, і це здивувало деяких, враховуючи падіння цін на газ. Особисті доходи зберегли темпи 0.3%, які спостерігалися в липні, тоді як витрати відскочили. 

Економічні дані, опубліковані після відкриття, розповідали зовсім іншу історію. Чиказький PMI впав у вересні до найгіршого рівня за останні два роки. Інші показники вказують на те, що показники Чикаго відновляться наступного місяця.

Остаточний звіт про настрої Мічиганського університету показав, що заголовок було переглянуто нижче, але, що важливіше, прогнози довгострокової інфляції покращилися. Прогноз інфляції на 5–10 років знизився з 2.8% до 2.7%, що свідчить про те, що перегляди падають і зараз близькі до рівнів, які спостерігалися влітку 2020 року. 

Нафта

Минуло більше двох років з тих пір, як нафта оприлюднила квартальні втрати, але жалюгідний квартал, наповнений приреченням і похмурими перспективами глобальної економіки, означав, що втрати сирої нафти будуть серйозними. Прогноз попиту на нафту не сприймається економічними даними чи корпоративними звітами. ОПЕК+ матиме легку роботу наступного тижня, але ціни на нафту не піднімуться, поки енерготрейдери не будуть впевнені, що буде досягнуто агресивне скорочення видобутку приблизно на 1 мільйон барелів на добу. Нафта марки Brent готова консолідуватися нижче рівня 90 доларів. 

Взимку нафта стане жорсткішою, і тепер, коли враховано більшу частину падіння попиту на нафту, ціни мають стабілізуватися до кінця року. 

золото

Ціни на золото зростають, оскільки дохідність казначейських облігацій продовжує падати. Інфляційні очікування мають значення, і Уолл-стріт впевнений, що ми близькі до пікового посилення ФРС. З золотом справи починають виглядати краще. Перспективи Китаю покращуються, оскільки відбувається підтримка ринку житла, і вони можуть бути ближчими до поступової зміни політики нульового поширення COVID-XNUMX. 

Якщо короткострокові ставки продовжать падати, відскок золота може досягти рівня 1700 доларів. 

Біткойн

Жахливий тиждень, місяць і квартал для акцій не зовсім відобразив біткойн. Прибутковість падає, і це починає надавати певне полегшення криптовалютам. Ходлери біткойна залишаються байдужими, і якщо Уолл-стріт уникне серйозних моментів зниження ризиків, найбільша у світі криптовалюта може продовжувати стабілізуватися тут. 

Ця стаття призначена лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення для купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов'язково корпорації OANDA або будь-якої з її філій, дочірніх компаній, керівників чи директорів. Торгівля за кредитним кредитом є високим ризиком і не підходить для всіх. Ви можете втратити всі свої депоновані кошти.

Ед Мойя

Старший аналітик ринку, Америка at OANDA

Маючи понад 20-річний досвід торгівлі, Ед Мойя є старшим ринковим аналітиком OANDA, який проводить сучасний міжринковий аналіз, висвітлює геополітичні події, політику центрального банку та реакцію ринку на корпоративні новини. Його особливий досвід поширюється на широкий спектр класів активів, включаючи валюту, товари, фіксований дохід, акції та криптовалюти.

Протягом своєї кар’єри Ед працював з деякими з провідних форекс-брокерів, дослідницьких груп і відділів новин на Уолл-стріт, включаючи Global Forex Trading, FX Solutions і Trading Advantage. Останнім часом він працював з TradeTheNews.com, де проводив аналіз ринку економічних даних та корпоративних новин.

Перебуваючи в Нью-Йорку, Ед є постійним гостем кількох великих фінансових телевізійних мереж, включаючи CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business і Sky TV. Його поглядам довіряють найвідоміші світові новинні, включаючи Reuters, Bloomberg та Associated Press, і його регулярно цитують у провідних виданнях, таких як MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times та The Wall Street Journal.

Ед отримав ступінь бакалавра економіки в університеті Рутгерса.