Більше уникнення ризику

Невдовзі згас оптимізм на початку тижня: у вівторок Європа зафіксувала пристойні втрати, а Уолл-стріт повернулася до стрімкого падіння після святкових вихідних.

Здається, знову винен ринок облігацій, прибутковість якого зростає за всіма напрямками, що викликає занепокоєння інвесторів і завдає великої шкоди ризиковим активам. Ми спостерігали, як деякі з цих підйомів прибутковості скоротилися, що трохи послабило тиск на акції, але тривога все ще залишається.

Зараз ринки сильно підвищують ціни через чотири підвищення ставок цього року, в день, коли дохідність 10-річних облігацій США досягла дворічного максимуму. Тепер постає питання, чи наближаємося ми до піку страху ФРС, чи попереду ще більше болю. Генеральний директор JP Morgan Джеймі Даймон, схоже, так вважає, припустивши наприкінці минулого тижня, що може бути шість або сім підвищення.

Також є деякі розмови про те, що ми можемо не лише побачити перше підвищення ставки в березні, але й що воно становитиме 50 базисних пунктів, найбільше підвищення за понад 20 років. Це було б суттєвим зрушенням і милями від того, де ринки та ФРС були позиціоновані лише кілька місяців тому. Якщо ми побачимо, що ціни на ринках схожі на ці сценарії, ми можемо побачити ще більше болю в акціях.

Банк Японії підтримує надзвичайні заходи стимулювання

Незважаючи на нещодавні припущення, Банк Японії, схоже, не має жодного бажання підвищувати ставки. Він трохи підвищив свої інфляційні очікування на цей і наступний рік, але до 1.1% в обох випадках, що значно нижче цільового показника в 2% і далеко не наближається до рівнів, які спостерігаються в інших країнах, які посилюють монетарну політику. Незважаючи на те, що Банк змінив свою оцінку інфляційних ризиків з перекосу в бік зниження на збалансовану, він залишається відданим збереженню свого стимулювання, яке трохи вплинуло на ієну.

Goldman падає після втрати прибутку

Акції Goldman Sachs впали на 8% після звіту про нижчий, ніж очікувалося, прибуток у четвертому кварталі, головними причинами чого стали вищі операційні витрати та слабкі доходи від торгівлі. Як ми бачили минулого тижня з JP Morgan, була необхідна значно більша винагорода, щоб утримати персонал на конкурентному ринку та після високих результатів. Вищі вимоги до заробітної плати, безсумнівно, будуть ключовою темою, коли ми пробиваємося через сезон прибутків, як банки вже підкреслили.

Біткойн виглядає вразливим, оскільки ризикові активи знову постраждали

Сесія для біткойнів була дещо нестабільною, коли ціни коливалися між 41,000 42,000 і 40,000 XNUMX доларів США. Схоже, що за останні пару тижнів він знайшов певну підтримку в розмірі близько XNUMX XNUMX доларів США, але все ще намагається створити імпульс для зростання. Він продовжує виглядати вразливим, особливо в той час, коли ризикові активи зазнають такого сильного удару.

Щоб переглянути всі сьогоднішні економічні події, перегляньте наш економічний календар: www.marketpulse.com/economic-events/

Джерело: https://www.marketpulse.com/20220118/more-risk-aversion/