Необанки (або банки-претенденти, як їх знають у Великобританії) зібрали приголомшливі суми грошей з моменту свого першого виходу на фінтех-сцену.
Як і у випадку з попередніми дотком-кодами, фінансування приватного капіталу та венчурного капіталу було простим з невеликими обмеженнями, заливаючи простір готівкою. Рентабельність була `` приємною в користуванні '', яку поставили на шлях.
З нетерпінням чекаємо зустрічі з вами на iFX EXPO, Дубай, травень 2021 року - як це станеться!
Британський Revolut, наприклад, є найдорожчим необанком у Європі $ 5.5bn але його втрати потрійний у 2020 році, і вперше він був беззбитковим лише в листопаді минулого року.
І приватні банківські стартапи, про які ви, можливо, ніколи не чули, можуть похвалитися статусом "єдинорога": колись високої ринкової оцінки в 1 мільярд доларів.
Я з теплотою згадую часи, коли цей показник був нечуваним. Орієнтир. Зараз? За даними CB Insights, є понад 530 єдинорогів в світі.
Такий стан ринку, що в загальномовну мову ввійшли нові порядки.
Декагорн, як мені кажуть, - це стартап вартістю 10 млрд доларів, а гектокорн, який може похвалитися оцінкою в 100 млрд доларів. Неймовірні цифри, подібні до цих, породжують питання про те, наскільки ранні інвестори можуть сподіватися отримати свою віддачу
інвестицій.
Однією з очевидних паралелей є історія Tesla, яка накопичила ринкову капіталізацію в 800 мільярдів доларів на шляху до рейтингу сьомої за величиною компанії на землі. Його цінують вище, ніж Facebook, Samsung або навіть Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, і все ж Елон Маск втрачає гроші на більшості автомобілів, які він виготовляє. Насправді, за даними Financial Times, гігант електромобілів покладається майже виключно про продаж вуглецевих кредитів іншим автовиробникам протягом кількох прибуткових періодів.
Можливо, зараз це вже так? Прибуток - це задум, дурна мрія, зайва вимога прилавків квасолі та менеджерів грошей?
Так само і з необанками. Масові оцінки. А де прибуток?
Зростання проти прибутку
Здатність необанків генерувати більше надлишків готівки, ніж вони витрачають на залучення клієнтів, була зосереджена в центрі уваги пандемії.
Економічний збиток, який можна було б припустити, що нанесе світові така подія, що визначає епоху, до певної міри пом'якшився нескінченним кількісним послабленням, майже нульовими процентними ставками та гопієм на фондовому ринку.
Але гряде велика розплата. Деякі економісти називають це "бульбашка всього". Згідно з теорією, коли він вискочить, завіса буде піднята, система, позбавлена фантомних паперових багатств і фундаментальної цінності, буде розкрита.
Ніде за цим не спостерігають пильніше, як за необанками.
У жовтні 2020 року Starling Bank став перший роздрібний необанк отримувати прибуток; все, що знадобилося, – це один місяць позитивного руху грошових коштів (близько 800,000 XNUMX фунтів стерлінгів у плюсі), щоб створити світові заголовки.
А у Starling, у якого 2 мільйони клієнтів, набагато менше роздрібних рахунків, ніж у конкурентів з Великобританії Monzo (5.5 мільйона) або Revolut (13 мільйонів).
Як зазначила в ній генеральний директор Енн Боден 2020 лист інвесторам: «Зростання — це одне. Але досягнення стійкого зростання – це інше. У Starling ми дуже чітко сформулювали шлях до прибутковості з першого дня».
Аудиторський гігант Accenture відзначено у 2019 році що британські необанки втрачали близько 9 фунтів стерлінгів на клієнта, тож увагу Старлінг було б приємним для перших інвесторів.
Виклик маржі
Тож які частини бізнесу Шпака мають найкращі норми прибутку?
Для початку його відділ кредитування надає кредити для фізичних осіб, бізнес-кредити та овердрафти. І воно вже махнуло частка 4.4%. банківського ринку малого бізнесу Великобританії.
Як правило, клієнти бізнес-банкінгу мають набагато більші залишки, ніж середні роздрібні клієнти. Старлінг каже, що їх кількість у 10 разів більша, насправді від 15,250 1,500 до XNUMX фунтів стерлінгів, тоді як додаткові послуги, такі як пропонування кредитних продуктів для цих клієнтів, також є більш цінними.
У травні 2020 року це отримав акредитацію також видавати кредити малому бізнесу за схемою уряду Великобританії щодо припинення бізнесу через коронавірус (CBILS). Це, звичайно, не завдало шкоди його балансу.
Цей фокус переходить від зростання роздрібної торгівлі будь-якою ціною до кредитування з більшою маржею, а ділове банкінг витіснить необанки з невідомості у прибутковість. Смішно, що Шпак може стати прибутковим, маючи менше 2 мільйонів клієнтів, а Revolut не зробив того ж із 13 мільйонами.
Одним із необанків, які слідують цікавим шляхом, є San Francisco Upgrade. Незважаючи на накопичення оцінки в 1 мільярд доларів завдяки Сантандеру приєднання завдяки раунду фінансування серії D у розмірі 40 мільйонів доларів, він залишається менш відомим, ніж Revolut або N26 у цьому світі. І все ж. Це вже вигідно.
З моменту запуску в 2017 році десять мільйонів клієнтів подали заявку на оновлення картки або позики, причому її кредитні продукти щорічно зростають із тризначною ставкою.
Оновлення спочатку орієнтоване на кредит, і, схоже, саме цей акцент на позитиві раннього руху грошових потоків відрізняє його. Звичайно, як ми знаємо, кредитні продукти мають вищу націнку, ніж дебетові картки чи ощадні рахунки.
Пропоновані статті
5 типових помилок інвестування з криптовалютою, яких слід уникатиПерейти до статті >>
Генеральний директор Рено Лапланш розповів TechCrunch він планує додати необанкінгові послуги пізніше, і що це буде дебаф Upgrade, щоб «запускати грошовий потік негативним протягом шести-дев’яти місяців після запуску його банківських інструментів».
Почати з прибуткового бізнесу, а потім піти на частку ринку пізніше? Що це за божевілля? Я жартую, звичайно.
Корінь проблеми полягає в тому, що традиційні банківські послуги, такі як ощадні рахунки та операції, просто не такі вигідні. Більшість необанків приносять дохід від обмінних комісій на дебетових картках з такою низькою процентною ставкою, що це не є довгостроковою стратегією.
Деякі намагалися генерувати те, що називається "цілісністю життя", кидаючи ідеї в стіну, поки щось не прилипне.
"Однією незмінною ситуацією у світі фінансових технологій є пропонування більшої кількості послуг існуючим клієнтам, що сприяє зростанню їхньої цілісності і, таким чином, зростає їхня вартість, щоб вони стали більш приємними", - пише колишній головний редактор CrunchBase Алекс Вільгельм.
Ця місія може включати пропонування всього, починаючи від інструментів управління грошима в програмі і закінчуючи торговими послугами. Нагальне питання, яке зараз формується, полягає в наступному: хто пропонує найшвидший шлях до прибутковості?
Виклик претенденту
Цей посилений попит вимагає деяких останніх жертв.
Том Бломфельд, засновник улюбленого цифрового банкінгу Монцо, у березні 2020 року змінив свою посаду генерального директора на більш вільну посаду президента. Менше ніж через 12 місяців він повністю залишив банк.
«Я перестав насолоджуватися своєю роллю, напевно, близько двох років тому», — сказав він розповів TechCrunch У січні 2021.
"[По] ділячись з банком, який має три, чотири, п’ять мільйонів клієнтів, і перетворивши його на банк з 10 або 20 мільйонами клієнтів і привівши його до прибутковості та виставивши на IPO, я думаю, що це величезні захоплюючі виклики, просто, чесно кажучи, не ті, які я виявив, що я зацікавлений або особливо хороший у цьому ".
На його місці генерального директора є колишній виконавчий директор VISA, Citi та Standard Bank TS Anil, який зараз стикається з труднощами, як перевести клієнтів у готівку.
До речі, Монцо додав 175 мільйонів фунтів стерлінгів з початку пандемії, мабуть, не видно кінця.
Більш мізерні засновники стартапів, швидше за все, покинуть створений ними бізнес, оскільки інвестори вимагають швидшої віддачі свого капіталу.
Спускаючись (під)
Нещодавно стерилізований австралійський необанк Xinja пропонує попередження про підводні камені голого захоплення земельної частки ринку, яке існує без принципово вигідних потоків доходу.
Він почав пропонувати ощадний процентний рахунок із високим доходом у січні 2020 року, сплачуючи 2.25% за депозитами, навіть коли офіційна ставка Резервного банку Австралії становила 0.75%. Після послідовного зниження ставок до 0.5%, а потім 0.25% у березні того ж року, Сінья був змушений відступити. Перший мобільний цифровий банк остаточно піддався в травні 2020 року, знизившись до 1.8%. "Ми вважали, що це правильно робити, щоб захистити наших поточних клієнтів, а не переслідувати нових", - сказав генеральний директор і засновник Ерік Вілсон.
Тоді, незважаючи на те, що в березні 433 року інвестував компанія Emirates World Investments, що базується в Дубаї, інвестицію у розмірі 2020 мільйони доларів, Вільсон був змушений повернути австралійську банківську ліцензію лише через вісім місяців.
У той час генеральний директор звинуватив пандемію у банківському провалі Xinja, поряд із "проблемою залучення коштів для певного капіталоємного бізнесу в цьому середовищі".
Падіння Синжі з ласки призвело до того, наскільки близькими до провалу можуть бути ці масштабні стартапи, що існують на нульовому прибутку з швидко зменшуваним капіталом.
Торгуючи вгору
Вілсон сказав, що Xinja зосередиться на транзакціях і заощадженнях на продукті Dabble для торгівлі акціями в США. Але це теж є потрапити на блокпости і неодноразово відкладався після його розгортання в серпні 2020 року. Це спільна тема прибутковості необанку.
Є кілька яскравіших знаків для тих майданчиків, які спонукають до торгівлі акціями та інвестування як частину своєї бізнес-моделі.
Наприклад, функція торгівлі акціями Revolut дозволяє клієнтам купувати часткові акції американських компаній, вилучаючи частку ринку за межі подібних популярних інвестиційних програм eToro, Trading212 та Freetrade. Найбільш успішні необанки повинні розглянути питання про рух у цьому напрямку.
Щоб ми не забували, що приголомшливі результати прибутку JP Morgan у IV кварталі 4 року були побудовані на зростаючих торгових числах, які, як повідомляв Bloomberg, підживили найвигідніший рік для будь-якого американського банку в історії.
А в банківському секторі в цілому успіх інвестиційних та торгових бюро найбільших американських банків замаскував великі збитки в інших сферах їх бізнесу.
До випуску для необанків додається той факт, що гіганти, яких ці дрібні претенденти намагалися зірвати, швидко наздоганяють.
JP Morgan оголошені плани 27 січня 2021 року запустить власний цифровий банк у Великобританії. Не помиліться. Це екзистенційна загроза для Revolut, Tide, Monzo та інших.
Висновок? Стратегія "зростання за будь-яку ціну" могла б легко коштувати "Револуту" та його необанківським братам більше ніж декількох чвертей збитків. Якщо зараз більша риба плаває в тому ж ставку, це може закінчити збиткові необанки назавжди.
Максим Бедеров - інвестор і підприємець.
Джерело: https://www.financemagnates.com/fintech/neobanking-2021-from-hype-to-profit/
- "
- 000
- 2019
- 2020
- Accenture
- рахунки
- придбання
- Додатковий
- Alex
- ВСІ
- Щорічно
- додатка
- навколо
- стаття
- автоматичний
- Банк
- Banking
- Банки
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- КРАЩЕ
- Black
- Bloomberg
- бізнес
- бізнес-модель
- підприємства
- купити
- call
- капітал
- автомобіль
- вуглець
- автомобілів
- готівкові гроші
- Генеральний директор
- виклик
- погоня
- головний
- майбутній
- загальний
- Компанії
- компанія
- Коронавірус
- витрати
- кредит
- кредити
- CrunchBase
- криптовалюта
- Поточний
- Клієнти
- день
- Дебетові картки
- Попит
- Столи
- DID
- цифровий
- цифровий банкінг
- Зривати
- Рано
- Доходи
- ослаблення
- Економічний
- редактор
- електричний
- емірати
- Підприємець
- капітал
- Etoro
- Event
- особи
- Провал
- ШВИДКО
- особливість
- Інформація про оплату
- в кінці кінців
- фінансовий
- Financial Times
- FinTech
- Перший
- перший раз
- Сфокусувати
- Вперед
- засновник
- засновники
- фінансування
- засоби
- добре
- захоплення
- великий
- Зростання
- Зростання
- Headlines
- історія
- тримати
- Головна
- Як
- How To
- HTTPS
- величезний
- розуміння
- інтерес
- Процентні ставки
- інвестування
- інвестиції
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- IT
- великий
- запуск
- кредитування
- ліцензія
- Кредити
- Робить
- управління
- березня
- Марш 2020
- ринок
- Ринкова капіталізація
- мільйона
- Місія
- модель
- гроші
- управління капіталом
- місяців
- номера
- пропонує
- Пропозиції
- офіційний
- замовлень
- Інше
- пандемія
- Папір
- фантом
- популярний
- президент
- приватний
- Private Equity
- Product
- Продукти
- Прибуток
- рентабельність
- захист
- кількісний
- Кількісне пом'якшення
- ставки
- резервний банк
- REST
- результати
- роздрібна торгівля
- Reuters
- revenue
- Revolut
- Маршрут
- Samsung
- Сан -
- Сантандер
- Серія
- Послуги
- Поділитись
- акції
- зсув
- Ознаки
- SIX
- невеликий
- малий бізнес
- малого бізнесу
- So
- Простір
- витрачати
- старт
- введення в експлуатацію
- Стартапи
- стан
- Статус
- акції
- Фондова біржа
- біржова торгівля
- Стратегія
- успіх
- успішний
- сталого
- система
- Tesla
- The Financial Times
- тема
- Хвиля
- час
- торгові площі
- традиційні банківські справи
- Transactions
- Uk
- us
- Оцінка
- Оцінки
- значення
- цінний
- підприємство
- венчурний капітал
- Фінансування венчурного капіталу
- visa
- кролячий садок
- Багатство
- ВООЗ
- світ
- світовий
- вартість
- рік
- років
- нуль